Сущность кредитования предприятий

- предоставление продавцу краткосрочного кредита;

- уменьшение кредитных рисков продавца;

- продавец имеет возможность оперативно улучшить свое финансовое положение, поскольку оплата за продукцию (работы, услуги) осуществляется банком (факторинговой компанией) на протяжении 2-3 суток с момента заключения факторингового соглашения.

     Недостатком факторинга для предприятия является высокая стоимость этой услуги по сравнению с обычным кредитом.

     На  Украине факторинговое обслуживание предприятий является не распространённым в связи с низким уровнем платежной дисциплины в народном хозяйстве. 

6. Коммерческое кредитование предприятий

     Кругооборот средств предприятия в процессе производства продукции, услуг и  других видов коммерческой деятельности часто сопровождается временным недостатком финансовых ресурсов - покупатель продукции по разным причинам не может своевременно рассчитаться с поставщиком. В таком случае возникает потребность в отсрочке платежа, то есть в коммерческом кредите.

     Коммерческий  кредит - это одна из первейших форм кредитных отношений в экономике, именно он породил вексельное обращение и тем самым содействовал развитию безналичного денежного обращения. Основная цель коммерческого кредита - ускорение процесса реализации товаров и получение заложенной в них прибыли.

     Коммерческий  кредит - это соответствующее кредитное  соглашение между двумя предприятиями - продавцом (кредитором) и покупателем (заемщиком). Инструментом коммерческого  кредита традиционно является вексель, который определяет финансовые обязательства заемщика относительно кредитора.

     Коммерческий  кредит принципиально отличается от банковского:

- в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовые организации, а юридические лица, которые связанны с производством или реализацией товаров и услуг;

- предоставляется только в товарной форме;

- заемный капитал интегрирован с промышленным или торговым, что нашло практическое воплощение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, которые объединяют предприятия разной специализации и направлений деятельности.  

 

Рис. 4.Оборот векселя в коммерческом кредитовании

     Коммерческий  кредит имеет свои преимущества и  недостатки. К преимуществам относятся:

• оперативность предоставления средств в товарной форме;
• техническая лёгкость оформления соглашения;
• предоставление предприятию более широких возможностей маневрирования оборотными средствами;
• содействие развитию кредитного рынка.

     Недостатками  коммерческого кредита являются: ограниченные возможности во времени  и размерах; наличие значительного риска для кредитора; возможность нежелательного влияния банков, дисконтирующих векселя.

     Сейчас  на практике применяются преимущественно  три разновидности коммерческого  кредита:

• кредит с фиксированным сроком погашения;
• кредит с погашением после фактической реализации заемщиком полученных товаров;
• кредитование по открытому счету, когда снабжение следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется к моменту погашения предшествующей задолженности.

   После принятия постановления Верховной Рады «О применении векселей в хозяйственном обороте», коммерческий кредит на Украине приобрёл определенное развитие. Предприятиям и организациям разрешено осуществлять продажу продукции, выполнение работ и предоставление услуг в кредит, используя для оформления таких соглашений векселя (рис. 4) 

В определенных случаях предприятие-собственник  векселя к наступлению срока  его уплаты может дисконтировать его в коммерческом банке. Тогда  коммерческий кредит трансформируется в банковский. 

7. Лизинговое кредитование  предприятий

     Согласно  закону Украины «О лизинге», лизинг - это предпринимательская деятельность, которая направлена на инвестирование собственных или привлеченных финансовых средств, и состоит в предоставлении лизингодателем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущества, которое является собственностью лизингодателя или приобретается им в собственность по доверенности и согласованности с лизингополучателем у соответствующего продавца имущества, на условиях уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей.

     В экономическом понимании лизинг - это кредит, который предоставляется  в товарной форме лизингодателем лизингополучателю. Субъектами кредитных  отношений здесь выступают: в  роли кредитора - лизингодатель, заемщика - лизингополучатель.

     С экономической точки зрения лизинг имеет определенное сходство с банковским кредитом, который предоставляется  на приобретение основных фондов. Кредитные  и лизинговые отношения между  заемщиком (лизингополучателем) и кредитором (лизингодателем) строятся на условиях срочности, оплатности, возвратности и материального обеспечения (залога).

     Вместе  с тем между банковским кредитом и лизингом существуют определенные отличия (табл. 1).

     Объектом  лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, которое относится к основным фондам соответственно законодательству, в том числе продукция, произведённая государственными предприятиями, и не запрещенная к свободному обороту на рынке и относительно которой нет ограничений о передаче её в лизинг (аренду) - машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная и другая техника, системы телекоммуникаций и т.п. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 1

Сравнительная характеристика банковского  и лизингового  кредитов

 
 

Не могут  быть объектами лизинга:

- объекты аренды государственной собственности, кроме отдельного, индивидуально определенного имущества государственных предприятий;

- земельные участки и прочие естественные объекты.

     Классическому лизингу присущ трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель и поставщик. 

     Лизингодатель - субъект предпринимательской деятельности, в том числе банковское (небанковское) финансовое учреждение, который передает в пользование объект лизинга  в соответствии с договором.

     Лизингополучатель - субъект предпринимательской деятельности, который получает в пользование объект лизинга по договору.

     Поставщик лизингового имущества - субъект  предпринимательской деятельности, который производит машины, оборудование и т.п. и (или) предоставляет собственное  имущество как объект лизинга.

     Кроме основных участников, в лизинговом бизнесе принимают участие посредники, то есть лица, которые представляют экономические интересы как продавцов, так и покупателей объектов лизинга. К таким принадлежат:

- страховые компании;

- брокерско-дилерские фирмы;

- сервисные центры по обслуживанию машин и оборудования;

- другие посредники.

     Взаимодействие  между участниками лизингового  бизнеса показано на рис. 5.

     Лизинг  может принимать следующие виды и формы:

• финансовый лизинг - это договор лизинга, по которому субъект получает в платное пользование по своему заказу получает объект лизинга на срок, достаточный для амортизации 60 % стоимости данного объекта, определенной в день заключения договора. После окончания срока договора финансового лизинга объект лизинга, переданный лизингополучателю в соответствии с договором, переходит в собственность лизингополучателя или выкупается им по остаточной стоимости;
• оперативный лизинг - это договор лизинга, по которому субъект получает в платное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок, меньший того, за который амортизируется 90 % стоимости данного объекта, определенной в день заключения договора. После окончания срока договора оперативного лизинга он может быть продолжен. В ином случае объект лизинга подлежит возвращению лизингодателю и может быть повторно передан в пользование другому лизингополучателю по договору лизинга.
• обратный лизинг - это договор лизинга, который предусматривает приобретение лизингодателем имущества у собственника и передачу этого имущества ему в лизинг;
• паевой лизинг - это осуществление лизинга его субъектами на основании заключения многостороннего договора и привлечения одного или нескольких кредиторов, которые принимают участие в осуществлении лизинга посредством инвестирования своих средств. При этом сумма инвестированных кредиторами средств не может составлять больше 80% стоимости приобретенного для лизинга имущества;
• международный лизинг - это договор лизинга, заключаемый субъектами лизинга, которые находятся под юрисдикцией разных государств, или же в случае пересечения имуществом или платежами государственных границ.

 
 

Рис. 5. Взаимодействие между участниками  лизингового бизнеса

     Переданное  по договору финансового лизинга  имущество зачисляется на баланс лизингополучателя с отметкой о получении этого имущества с помощью финансового лизинга. Переданное по договору оперативного лизинга имущество остается на балансе лизингодателя с отметкой о передаче этого имущества в лизинг и зачисляется на внебалансовый счет лизингополучателя с отметкой о получении этого имущества лизинг.

     Объект  лизинга на протяжении всего срока  действия договора является собственностью лизингодателя. При финансовом лизинге  все затраты на содержание объекта  лизинга (страхование, эксплуатацию, техническое  обслуживание и ремонт) несет лизингополучатель, если другое не предусмотрено договором лизинга.

     При оперативном лизинге все затраты  на удержание объекта лизинга, кроме  связанных с его эксплуатацией  и использованием отходов производства, несет лизингодатель, если другое не предусмотрено договором лизинга.

     Лизинговые  платежи включают:

- сумму, которая возмещает часть стоимости объекта лизинга, подлежащего амортизации за срок внесения лизингового платежа;

- сумму, выплачиваемую лизингодателю как процент за привлеченный им кредит для приобретения имущества по договору лизинга;

- платеж как вознаграждение лизингодателю за полученное в лизинг имущество;

- возмещение страховых платежей по договору страхования объекта лизинга, если последний был застрахован лизингодателем;

- другие затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

     В соответствии с законодательством  Украины лизинговые платежи относятся  к валовым затратам производства и оборота лизингополучателя.

     Для любого из участников предпринимательской  деятельности лизинг имеет определенные преимущества:

- лизинг дает возможность на 100% финансировать приобретение основных фондов в отличие от банковского кредита, где финансовыми ресурсами обеспечивается только 60-70% их стоимости;

- предприятию проще получить имущество в лизинг, чем взять заем на его приобретение; лизинговое имущество выступает как залог, право собственности на него принадлежит лизингодателю;