Собственные оборотные средства и их значимость в экономике предприятия

     Развитие  конкуренции вызывает необходимость  направлять чистую прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. Дополнительно поступающие средства по существу не принадлежат предприятию, поэтому их нельзя отнести к собственным. Однако эти средства постоянно находятся  в обороте и в сумме минимального остатка используются для формирования собственных оборотных средств.

     К этим средствам относятся следующие  виды:

• минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия;
• резерв предстоящих расходов;
• минимальная переходящая задолженность бюджету и внебюджетным фонда;
• средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию.

     Дополнительно поступающие средства являются источником покрытия собственных оборотных  средств только в сумме прироста, то есть разницы между их величиной  на конец и начало предстоящего года.

     Один  из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании  управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством: планирования закупок необходимых материалов; введения жестких производственных систем; использования современных  складов; совершенствования прогнозирования  спроса; быстрой доставки.

     Второй  путь сокращения потребности в оборотном  капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения  кредитной политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

     Третий  путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в эффективном  использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные  активы (краткосрочные государственные  ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного  займа, называемая перекупочным соглашением) приносят дополнительный доход в  виде процентов.

     Управление  оборотными средствами предприятия  предполагает управление ими как  денежным фондом, что включает управление источниками формирования этого  фонда и направлениями использования  данных денежных средств.

     Итак, основным источником пополнения собственных  оборотных средств является чистая прибыль предприятия, основными  направлениями использования которой  являются следующие направления: отчисления в резервный капитал; образование  фондов накопления и фондов потребления; отвлечение на благотворительные и  другие цели; выплата дивидендов в  акционерных обществах.

     Капитализация чистой прибыли позволяет расширять  деятельность предприятия за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы  предприятия на привлечение дополнительных источников.

     Постоянная  часть оборотных средств создается  за счет собственных средств и  кредита по обороту, за счет которого частично формируется и переменная часть. Временная потребность в  оборотных средствах, то есть их переменная часть, покрывается за счет краткосрочного кредита и нормальной кредиторской задолженности (векселей, авансов, предоплаты).

     Таким образом, можно определить, что основными  способами обеспечения фирмы  оборотными средствами являются увеличение собственного капитала за счет чистой прибыли и привлечение в разумных пределах заемных средств.

     1.3 Особенности использования оборотных средств предприятия

     Под использованием оборотных средств предприятия понимается процесс обеспечения бесперебойности воспроизводственного цикла, оборота авансируемых средств. Для повышения эффективности использования оборотных средств рассчитываются соответствующие нормативы, что позволяет прогнозировать покрытие потребности. Расширение объемов производства и реализации продукции, завоевание новых рынков сбыта, должно обеспечиваться оборотными средствами планомерно и наиболее рационально, экономно, т.е. минимальной величиной оборотных средств. В этом состоит главная задача менеджеров, ответственных за планирование и организацию эффективного использования оборотных средств.

     Организация оборотных средств, необходимая для их эффективного использования, включает: определение состава оборотных средств; установление потребности в оборотных средствах; выявление источников формирования оборотных средств; распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.

     Различают состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные средства, а под структурой оборотных средств - соотношение между их отдельными элементами. Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

     На каждом предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера: отраслевые особенности производства и характер деятельности; сложность производственного цикла и его длительность; стоимость запасов и их роль в производственном процессе; условия поставки и её ритмичность; порядок расчётов и расчётно-платёжная дисциплина.

     Учёт перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объёма и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом.

     Существует прямая зависимость между деятельностью производственного цикла предприятий и их потребностью в оборотных средствах. Чем продолжительнее цикл, тем больше оборотных средств вовлечено в их непрерывный кругооборот. На предприятиях таких отраслей, как судостроение, тяжёлое и энергетическое машиностроение и другие, цикл растягивается на года.

     На предприятиях с коротким производственным циклом (в добывающей, легкой, пищевой промышленности и т.д.) продолжительность цикла исчисляется неделями, а то и днями. Но в любом случае расчёт потребности в оборотных средствах требует тщательности, поскольку ошибки могут привести к росту затрат или даже к нарушениям в производственной деятельности предприятия.

     Важным условием правильного формирования и рационального использования оборотных средств является нормирование их запасов и расходов.

     Под нормированием оборотных средств предприятия понимается расчёт оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Нормирование оборотных средств рассчитывается в оборотных средствах на конец планового года и способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

     Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции предприятия пользуются типовыми или собственными нормами оборотных средств по видам товарно-материальных ценностей и затрат, выраженных в относительных величинах (днях, % и т.д.) и нормативами оборотных средств в денежном выражении.

     Норма оборотных средств определяет величину запаса и задела в днях и разрабатывается на ряд лет, т.е. она отражает количество дней , в течение которых оборотные средства (деньги) «связаны» в материальных запасах – начиная с оплаты счетов за материалы и передачи в производство и заканчивая передачей готовой продукции на склад для реализации. Но норма оборотных средств ничего не говорит о величине данных средств. Это устанавливается с помощью нормативов оборотных средств, представляющих собой минимальную сумму денежных средств, необходимую любой производственной структуре для осуществления непрерывной хозяйственной деятельности.

     При нормировании оборотных средств необходимо учитывать зависимость норм от следующих факторов: длительность производственного цикла изготовления продукции; согласованности и чёткости в работе заготовительных, обрабатывающих и выпускающих цехов; условий снабжения; отдалённости поставщиков от потребителей; скорости перевозок, вида и бесперебойности работы транспорта; времени подготовки материалов для запуска их в производство.

     Существуют несколько методов расчёта нормативов оборотных средств: метод прямого счёта, аналитический и коэффициентный.

     Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупнённый расчёт оборотных средств в размере их средне фактических остатков. Используется в тех случаях, когда не предполагается существенных изменений в условиях работы предприятия.

     Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учётом поправок на планируемое изменение объёмов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств.

     Нормирование оборотных средств методом прямого счёта включает три этапа работы:

• определение частных норм запасов в относительных величинах – днях и процентах,
• определение по смете затрат на производство однодневного расхода материальных ценностей и однодневного выпуска товарной продукции по себестоимости;
• определение норматива оборотных средств в денежном выражении путём умножения нормы запаса в днях на однодневный расход или выпуск товарной продукции.

     Метод прямого счёта является наиболее точным, но довольно трудоёмким: норматив оборотных средств (Н_{ОБ С}) представляет собой следующую сумму:

     Н_{ОБ С} =Н_ПЗ + Н_НП + Н_ГП + Н_{РПБ , (1)}

     где Н_ПЗ - нормирование производственных запасов;

           Н_НП - нормирование незавершенного производства;

           Н_ГП - нормирование запасов готовой продукции;

           Н_РПБ – норматив расходов будущих периодов.

     Нормирование производственных запасов

     Производственные запасы включают в себя текущий, страховой и подготовительный запасы материальных ресурсов. Норматив производственных запасов определяется по формуле:

     Н_ПЗ = ∑З _ТЕК + ∑З _СТР + ∑З _ПОДГ (2)

1. Текущие производственные запасы создаются для обеспечения текущих потребностей предприятия в материальных ресурсах в период времени между двумя поставками. Различают текущий максимальный и текущий средний запасы.

     Запас текущий максимальный по i-ому виду материалов рассчитывается по формуле:

     З_{ТЕКi max} = G_{СУТi X} T_ПОСТi x Ц _Мi , (3)

     где: G_СУТi – суточная потребность в материале i-ого вида;

     T_ПОСТi - интервал между двумя поставками материала i-ого вида в днях;

     Ц _Мi - цена материала i-ого вида.

     Нормирование текущего запаса осуществляется не по максимальной величине, а по среднему значению, так как стоимость всех материальных ресурсов на складе в любой момент времени примерно соответствует их среднему значению:

     З_{ТЕКi СР} = Ѕ x З_{ТЕКi max . (4)}

2. Страховые запасы создаются на случай отклонения от установленного интервала поставки и рассчитываются по формуле:

     З_{ТЕКi СТР} = G_СУТi х ∆T_ПОСТi х Ц _{Мi , (5)}

     где: ∆T_ПОСТi - возможное отклонение от установленного интервала поставок материала i-ого вида в днях.

     3. Технологические (подготовительные) запасы создаются только по тем материальным ресурсам которые требуют подготовки перед запуском их в производство (расконсервация, комплектация, различные виды обработки, например, термическая и т.д.):

     З_ПОДГi = G_СУТi х Т_ПОДГi х Ц _Мi , (6)

     где: Т_ПОДГi – время подготовки i-ого материала перед запуском в производство (в днях).

     Нормирование незавершенного производства

     Нормирование незавершенного производства заключается в определении необходимых средств для текущего финансирования процесса производства. Объем незавершенного производства зависит от:

• среднесуточных затрат на производство С_{СР СУТ};
• длительность производственного цикла изготовления изделия Т_{П Ц};
• коэффициенты нарастания затрат в производстве (коэффициента средней технической готовности изделия в производстве) К_{Н З.}