Розрахунок обсягів виробництва продукції та визначення суми абсолютних та відносних капітальних вкладень

 

7. Чистий прибуток (ЧП) грн., визначається за наступною формулою (3.7):

 

 (3.7)

 

Підставляючи дані в формулу (3.7) отримаємо:

 

 

 

8. Енергомісткість (Е_М) кВт. – год. /л, визначаємо за формулою (3.8):

 

 (3.8)

 

де Q_ЕЕ – витрати електроенергії на виробничі потреби, кВт. – год.;

А – обсяг виробленої олії, л.

 

Підставляючи дані в  формулу (3.8) отримаємо:

 

 

 

9. Продуктивність праці (П_ПР) л. /люд.-год., визначаємо за формулою (3.9):

 

 (3.9)

 

де Ч – чисельність осіб виробничого персоналу;

Д – кількість днів роботи;

Т_ЗМ – тривалість зміни, годин.

Підставляючи дані в  формулу (3.9) отримаємо:

 

 

 

10. Рентабельність основної продукції (Р_ЧП) %, визначаємо за 
формулою (3.10):

 

 (3.10)

 

де ЧП – чистий прибуток, грн.

Підставляючи дані в  формулу (3.10) отримаємо:

 

 

 

11. Термін окупності первинних капітальних вкладень (термін повернення капіталу) (Т_ОК) міс., знаходимо за формулою (3.11):

 

 (3.11)

 

де К_ПР – сумарні капіталовкладення за варіантом що впроваджується, грн.;

ΔЧП – приріст чистого прибутку від додаткових капітальних вкладень, грн.;

ЧП₁, ЧП₂ – відповідно чистий прибуток при базовому та проектованому варіантах, грн.

Підставивши дані в формулу (3.11) одержимо:

 

 

12. Коефіцієнт ефективності капітальних вкладень (К_Е). Показує скільки приходиться додатково отриманого чистого прибутку (ЧП) в розрахунку на 1 грн. капітальних витрат (К). Визначається як відношення приросту прибутку (∆ЧП) до капітальних вкладень (К), які обумовили цей приріст. Знаходимо за формулою (3.12):

 

 (3.12)

 

де К_ПР – сумарні капіталовкладення за варіантом що впроваджується, грн.;

∆ЧП – приріст чистого прибутку, від додаткових капітальних вкладень, грн.;

ЧП₁, ЧП₂ – відповідно чистий прибуток при базовому та проектованому варіантах, грн.

Підставивши дані в формулу (3.12) одержимо:

 

 

Нормативне  значення коефіцієнта – 0,15.

 

13. Приведені витрати на 1 л основної продукції (В_ПРИВ) грн., знаходимо за формулою (3.13):

 

 (3.13)

 

де С_О – собівартість одиниці продукції, грн. /л;

Е_Н – нормативний коефіцієнт капіталовкладень – (0,15);

К_В – відносний розмір капітальних вкладень, грн. /л.

Підставивши дані в формулу (3.13) одержимо:

 

 

 

14. Річний економічний ефект по приведених витратах (РЕ_ВП) грн., знаходимо за формулою (3.14):

 

 (3.14)

 

Підставивши відповідні значення в формулу (3.14) одержимо:

 

 

Результати проведених розрахунків, показників економічної  ефективності, доцільно зобразити в таблиці 3.1.

 

Таблиця 3.1

Показники економічної  ефективності реалізації соняшникової олії

 

Показники	Базовий варіант	Проектований варіант	Відхилення, %
1. Валова виручка від реалізації, грн.
2. Зобов’язання з ПДВ, грн.
3. Кредит з ПДВ, грн.
4. ПДВ до бюджету, грн.
5. Витрати на виробництво та реалізацію продукції, грн.
6. Балансовий прибуток, грн.
7. Податок на прибуток, грн.
8. Чистий прибуток, грн.
9. Енергомісткість, кВт. – год./л.
10. Продуктивність праці, л. /люд.-год.
11. Рентабельність, %
12. Абсолютний розмір капіталовкладень, грн.
13. Термін окупності первинних капіталовкладень, місяців	Х
14. Коефіцієнт ефективності капітальних вкладень	Х
15. Приведені витрати на 1 л. олії, грн.
16. Річний економічний ефект по приведених витратах, грн.

 

 

Висновки до розділу 3

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 4. РОЗРАХУНОК ТА АНАЛІЗ БЕЗЗБИТКОВОГО 
(КРИТИЧНОГО) ОБСЯГУ РЕАЛІЗАЦІЇ СОНЯШНИКОВОЇ ОЛІЇ

Беззбитковий (критичний) обсяг реалізації соняшникової олії – це такий обсяг, який забезпечує покриття всіх витрат за рахунок виручки, а валовий прибуток дорівнює «0».

Визначення беззбиткового (критичного) обсягу реалізації соняшникової олії проводиться на основі використання аналітичного (математичного) та графічного способів розрахунків. Для зручності розрахунки доцільно здійснювати в таблиці 4.1.

Аналітичний (математичний) спосіб базується на використанні наступних формул:

 

 (4.1)

 

При виробництві та реалізації підприємством декількох видів  продукції, формула розрахунку беззбиткового (критичного) обсягу реалізації продукції буде мати наступний вигляд:

 

 (4.2)

 

Визначення обсягу реалізації олії, який забезпечить досягнення запланованого розміру прибутку здійснюється за формулою (4.3):

 

 (4.3)

 

Розрахунок беззбиткового  доходу (виручки) від реалізації олії (порогу рентабельності) проводиться  за однією з наступних формул:

 

 (4.4)

 

або

 

 (4.5)

 

де Т_Б – точка беззбитковості, л;

Ц /од – ціна 1 літра олії, грн. / л;

В_ЗМ /од – змінні витрати на 1 літр олії, грн. / л;

В_ПОСТ – сукупні умовно-постійні витрати, грн.;

ВД_Б – беззбитковий валовий дохід (виручка), грн.;

П_ПЛ – планова сума прибутку, грн.

Визначення  точки беззбитковості графічним способом базується на побудові графіка беззбитковості. На вісі абсцис якого відображається обсяг реалізації олії, на вісі ординат – витрати (умовно-постійні, змінні, сукупні), виручка від реалізації продукції та прибуток. Даний графік дає можливість визначити обсяг реалізації олії, що забезпечить покриття валовим доходом сукупних (змінних і умовно-постійних) витрат.

На рисунках 4.1-4.2 зображені графіки «точок беззбитковості» реалізації соняшникової олії для вихідного та проектованого варіантів.

 

Рис. 4.1. Точка беззбитковості реалізації соняшникової олії 
(вихідний варіант)

 

Рис. 4.2. Точка беззбитковості реалізації соняшникової олії 
(проектований варіант)

 

Таблиця 4.1

Розрахунок  беззбиткового обсягу реалізації соняшникової олії

 

Показники	Вихідний варіант	Проектований  варіант	Відхилення
			(+, – )	%
1	2	3	4	5
1. Валова виручка від реалізації олії, грн.
2. Річний обсяг реалізованої олії, л
3. Ціна реалізації олії (р. 1 : р. 2), грн. /л
4. Собівартість реалізації, грн.
в т.ч.: змінні витрати [табл. 2.6 (рр. 1+2+5+6+7-10)], грн.
з розрахунку на 1 л олії, грн.
постійні витрати [табл. 2.6 (рр. 3+4+8+9)], грн.
змінні витрати  у % до собівартості				х
постійні витрати у % до собівартості				х
5. Валовий (операційний) прибуток, грн.
6. Точка беззбитковості, л
7. Беззбиткова виручка, грн.

 

 

Висновки до розділу 4

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 5. КОМПЛЕКСНА ОЦІНКА ТА АНАЛІЗ ПРИЙНЯТТЯ РІШЕНЬ 
ЗА КАПІТАЛЬНИМИ ІНВЕСТИЦІЯМИ

Загальновідомо, що прибутковість підприємства залежить від його ефективності. В складі діяльності організації розглядають основну, фінансову та інвестиційну діяльність. Інвестиційна діяльність (Investing activity) – це сукупність практичних дій, щодо придбання та продажу довгострокових активів, а також інших інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів.

Метою даного розділу  курсової роботи є проведення, за допомогою  основних методів, оцінки доцільності  здійснення капітальних інвестицій та прийняття відповідних управлінських рішень за результатами цієї оцінки.

Капітальні  інвестиції (Capital investments) – це вкладення коштів у відтворення основних засобів (будинки, споруди та інші об’єкти нерухомості), приріст матеріальних цінностей. Його основними формами є:

— нове будівництво;

— придбання цілісних майнових комплексів;

— реконструкція;

— модернізація;

— технічне переозброєння.

Основні схеми фінансування інвестиційних  проектів:

— повне самофінансування;

— акціонування;

— кредитне фінансування;

— лізинг;

— змішане пайове фінансування.

Головним  критерієм оцінювання капітальних  інвестицій (decision criteria of capital investments) є їх окупність, тобто швидкість повернення інвестору вкладених ним коштів через певні грошові потоки. До основних показників ефективності реальних інвестиційних проектів можна віднести наступні: чистий приведений дохід, індекс дохідності, індекс рентабельності, період окупності, внутрішня ставка рентабельності та ін.

Бюджетування  капітальних інвестицій (Capital budgeting) – це процес виявлення, оцінювання, планування та фінансування інвестиційних проектів, яке торкається таких питань як: визначення потенційних проектів капітальних інвестицій, калькулювання витрат і доходів, пов’язаних із здійсненням інвестицій, оцінка проектів, складання бюджету, переоцінка проектів.

Найчастіше для оцінки проектів капітальних вкладень використовують показник чистих грошових потоків (Net Cash Flow), які складаються з чистих грошових надходжень та чистих інвестицій.

Чисті грошові надходження (Net Cash Inflow – NCI) – це сума, на яку додаткові грошові надходження перевищують додаткові грошові витрати за певний період або сума економії за цей період (сума чистого прибутку, амортизаційних відрахувань та сплачених відсотків).

Чисті інвестиції^* (Net Investment) – сума додаткових грошових коштів, спрямованих на здіснення проекту капітального інвестування. Чисті інвестиції можуть включати наступні витрати коштів: на будівництво, придбання обладнання, перепідготовку кадрів та інше.

Отже, існує декілька основних методів оцінки ефективності капітальних інвестицій, зокрема розглянемо наступні:

1) метод чистої теперішньої вартості, або чистого приведеного ефекту (Net Present Value – NPV);

2) метод індексу рентабельності (дохідності) інвестиції (Profitability Index – PI);

3) метод внутрішньої ставки рентабельності інвестицій або норми рентабельності інвестиційного проекту (Internal rate of return – IRR);

4) метод простої (бухгалтерської) норми прибутку (Accounting rate of return – ARR);

5) бездисконтний метод терміну окупності інвестицій (Payback period – PP);

6) дисконтний метод терміну окупності проекту (Discounted Payback period – DPP).

Введення в дію обладнання для виробництва рослинної олії продуктивністю _______ кг /год. потребує інвестицій в сумі _____________ грн. (сумарні капіталовкладення). Період експлуатації інвестиційного проекту становить ___ роки, сума чистих грошових надходжень складається з суми амортизації та чистого прибутку.

При цьому дисконтна  ставка складає (r) ___ %, середньозважена ціна капіталу підприємства (СС) – ___ %.

В розрахунках приймаємо, що за період експлуатації інвестиційного проекту фінансово-господарська діяльність знаходитиметься на постійному рівні, тобто ціна, обсяг реалізації, розмір витрат, прибуток тощо залишатимуться на одному рівні в продовж всього терміну експлуатації.

Для зручності відобразимо розрахунок чистих грошових надходжень за період експлуатації ( ___ роки) в таблиці 5.1.

 

Таблиця 5.1

Вихідні дані для оцінки інвестиційного проекту

 

Показники	Період експлуатації інвестиційного проекту, років
	1	2	…	n
1	2	3	4	5
1. Сума інвестицій, грн.
2. Витрати на сировину, грн.
3. Витрати на оплату праці з нарахуваннями, грн.
4. Амортизаційні відрахування, грн.
5. в т.ч.: амортизація нового обладнання, грн.
6. Витрати на технічне обслуговування, грн.
7. Витрати на гарячу та холодну воду для технологічних потреб, грн.
8. Витрати на електроенергію, грн.
9. Витрати на пакування продукції, грн.
10. Інші прямі витрати, грн.
11. Накладні витрати, грн.
12. Вартість шроту (вираховується), грн.
13. Собівартість реалізованої олії, грн.
14. Обсяг реалізації олії, л
15. Реалізаційна ціна олії, грн. / л
16. Валова виручка (дохід) від реалізації, грн.
17. Зобов’язання з ПДВ, грн.
18. Кредит з ПДВ, грн.
19. ПДВ до бюджету, грн.
20. Чиста виручка (дохід) від реалізації, грн.
21. Валовий (операційний) прибуток, грн.
22. Податок на прибуток, грн.
23. Чистий прибуток, грн.
24. Чисті грошові надходження, грн. (р. 5+р. 23)