Роль лизинга в деятельности предприятия

Перечисленные особенности оперативного лизинга  определили его распространение  в таких отраслях как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

Недостатки оперативного лизинга:

• более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата;
• требования о внесении авансов и предоплаты;
• наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды;
• прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.

Финансовый  лизинг – это соглашение, предусматривающее в течении периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительное издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый  лизинг характеризуется следующими основными чертами:

1. Участие третье стороны (производителя или поставщика объекта сделки)
2. Невозможность расторжения  договора в течение так называемого срока аренды, т.е. срока необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает
3. Более продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта сделки)
4. Объекты сделок при финансовом лизинге, после завершения срока как правило отличаются высокой стоимостью.

После завершения контракта лизингополучатель  может:

1. Купить объект лизинга, но по остаточной стоимости
2. Заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке
3. Вернуть объект сделки лизинговой компании

О своем  выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или  в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости предмета, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.

     Поскольку финансовый лизинг по экономическим  признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового  рынка занимают банки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании, тесно связанные с банками. В ряде стран банкам разрешено заниматься только финансовым лизингом. Законодательством этих стран определяется тип арендных отношений, который может быть отнесен к финансовому лизингу. Так, согласно требованиям комиссии норм финансовой отчетности США установлены следующие правила, которым должен отвечать договор финансового лизинга;

1. К моменту истечения срока лизингового договора право владения активами передается лизингополучателю.
2. Условия договора предоставляют право покупки объекта с конкурентых торгов.
3. Срок лизинга составляет 75% и более предполагаемого экономически обоснованного срока службы арендуемых активов.
4. Дисконтированная стоимость минимальных лизинговых платежей должна составлять не менее 90% реальной стоимости арендуемых активов за вычетом инвестиционного налогового кредита, удержанного лизингодателем.

При несоблюдении этих требований арендная операция считается  оперативным лизингом и не учитывается по соответствующим статьям удержанного баланса банка.

      Возвратный  лизинг – разновидность финансового  лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. В Федеральном законе “О лизинге” возвратный лизинг называется одним из основных самостоятельных видов лизинга. Он заключается в продаже собственником (промышленным предприятием) оборудования лизинговой компании с одновременным заключением договора лизинга на это оборудование в качестве пользователя. В такой операции только два участника: арендатор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). В результате первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость оборудования, сохраняет за собой право владения и периодически платит за пользование оборудованием. Такая сделка позволяет предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, но при этом, не прекращая их эксплуатацию. Применяется в случаях, когда собственник остро нуждается в денежных средствах.

      Лизинг  “поставщику” – в этом случае продавец оборудования так же становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых  он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является объектом лизинговой сделки.

      Возобновляемый  лизинг – в лизинговом соглашении при данной форме предусматривается  периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более  совершенные образцы.

      Лизинг  с привлечением средств предусматривает  получение лизингодателем долгосрочного  займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых  в аренду активов. Кредиторами в  таких сделках являются крупные  коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе. Финансирование лизинговых сделок банками  осуществляется обычно двумя способами:

1. Заем – банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну лизинговую операцию или, что бывает чаще, на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя
2. Приобретение обязательств – банк покупает у лизингодателя обязательства его клиентов без права на регресс (обратного требования), учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта.

Данный  способ применяется при крупных  разовых сделках с участием надежных заемщиков. Банковские учреждения при  организации финансирования проекта  с участием лизинговой компании выступают  также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении  ее лизингодателем (без права обратного  требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

      При сдаче в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы) наиболее часто используется групповой (акционерный лизинг). При таких  сделках в роли лизингодателя  выступает несколько компаний.

Контрактный наем – это специальная форма  лизинга, при которой лизингополучателю  предоставляются в аренду комплектные  парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов, автотранспортных средств.

Генеральный лизинг – право лизингополучателя  дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

Здесь названы наиболее распространенные формы лизинговых контрактов. На практике же место имеет сочетание различных  форм контрактов, что увеличивает  их число.

     Лизинг  можно рассматривать как форму  долгосрочного кредитования покупки. Поскольку лизинговая компания оплачивает основные средства по поручению лизингополучателя за счет собственных средств, то к ней переходит право собственности на предмет.

     Для предприятия-арендатора необходимость  привлечения к сделке лизинговой компании вызвана в основном отсутствием  финансовых ресурсов для приобретения основных средств и сложность  получения долгосрочных ссуд. Лизинг стимулирует эффективное использование  основных средств и полностью  исключает наличие неустановленного оборудования, его нерациональное использование, так как получаемый от эксплуатации предмета лизинга доход должен покрывать  все расходы и проносить прибыль.

Преимущества  лизинга.

     Использование изношенных основных фондов обуславливает  повышенный расход сырья, материалов, энергии и, как следствие, рост себестоимости  продукции. Лизинг дает возможность не замораживать собственный капитал; экономить на затратах, связанных с владением имуществом; устанавливать гибкий порядок осуществления лизинговых платежей, которые относятся на валовые затраты и, таким образом, уменьшают величину налогооблагаемой прибыли.

1. Лизинг не предполагает единовременное привлечение крупных сумм собственных средств для закупки предмета лизинга.
2. Лизинговые платежи распределяются наиболее удобным способом для лизингополучателя и соответствуют срокам, когда компания уже начала получать прибыль от использования предмета лизинга, и он уже окупается.
3. Лизинг позволяет экономить денежные средства за счет налоговых преференций (налог на прибыль, зачет НДС, налог на имущество).
4. Лизинг является единственным способом применить ускоренную амортизацию с коэффициентом до 3. За счет этого балансовая стоимость имущества уменьшается в 3 раза быстрее и как следствие уменьшается сумма налога на имущество.
5. График погашения задолженности (график лизинговых платежей) отличается гибкостью. Лизингополучатель не производит выплат до ввода предмета лизинга в эксплуатацию.
6. Предмет лизинга может учитываться либо на балансе лизингодателя, либо на балансе лизингополучателя. Если балансодержателем является лизинговая компания, то лизингополучатель получает возможность улучшить структуру своего баланса, за счет учета предмета лизинга на забалансовых счетах (кредит или прямая закупка этого не позволяют сделать).
7. Также, если предмет лизинга находится, на балансе лизинговой компании, у лизингополучателя отсутствует необходимость переоценки основных фондов (в части предмета лизинга).
8. По окончании срока лизингового договора, лизингополучатель имеет возможность получить предмет лизинга по нулевой стоимости.
9. Договор лизинга составляется, как правило, на 2-3 года, что примерно соответствует сроку окупаемости предмета лизинга. В случае если предметом лизинга является оборудование с большим сроком окупаемости, то договор лизинга может быть заключен и на 5-6 лет. Не все кредитные организации готовы к таким срокам.
10. Получение финансирования через лизинг, значительно проще и намного реже требуется залоговое обеспечение. Так как лизинговая компания будет являться собственником имущества до окончания срока лизинга.
11. Из-за своей простоты, доступности и эффективности лизинг позволяет лизингополучателям поддерживать фонд средств производства в соответствии с современными требованиями рынка, что дает значительные конкурентные преимущества.
12. Лизинг позволяет предприятию финансировать инвестицию в целом, тогда как, если предприятие прибегает к займу, кредитная организация требует, чтобы он финансировал только часть инвестиций в размере 20-30% его собственного капитала. Лизинг позволяет ему сохранить собственный капитал для своих целей
13. Обращение к лизингу не меняет видимой финансовой структуры предприятия, такой, какой она представлена в балансе, ибо это финансирование вне баланса.
14. Лизинг позволяет руководству предприятия делать вложения, не сталкиваясь с организационными и техническими проблемами, которые ставят заем и увеличение капитала

Кроме того, обращение к лизингу обеспечивает предприятию-арендатору конкретные административные услуги, и заключить договор лизинга  гораздо проще, чем договор среднесрочного займа, причем в некоторых случаях  разработкой документов занимается поставщик оборудования.

Особенности кредитования предприятий.

     Многие  фирмы и предприятия на определенном этапе своего развития, будь то открытие (или создание) нового предприятия, расширение, либо технологическое обновление уже существующего, приходят к выводу, что им выгоднее приобрести определенное оборудование в кредит, с тем, чтобы, постепенно выплачивая определенные банком доли, выкупить его окончательно. Это  позволяет сократить расходы  предприятия, но в тоже время приобрести необходимое оборудование в кратчайшие сроки.

     Кредит - предоставление банком или кредитной  организацией (кредитором) денег (кредита) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором, при этом заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты по ней (ст. 819 ГК РФ).  
 Кредит является внешним источником финансирования деятельности предприятия. Потребность в кредите возникает для покрытия временной нехватки собственного капитала в связи с тем, что сбор средств от реализации акций может занимать значительное время. Главный вопрос для просящего кредит заключается в расчете предельной процентной ставки, при которой кредит остается эффективным. Кредит также увеличивает покупательную способность экономического субъекта, который может его использовать для покупки товаров и производительного потребления. Посредством кредита происходит оптимизация использования денежной массы в обращении. Кредит направляется в более перспективные сферы его применения и продуктивно влияет на совокупный спрос, производство и занятость.

     Выдача  кредита банком представляет собой  сложную многоступенчатую процедуру. Во всем мире в последние годы резко  ужесточился подход к кредитованию, что связано с большим риском невозврата или задержки с погашением банковских кредитов.

     Кредиты предоставляются предприятиям на определенных условиях. Под условиями кредитования понимается совокупность отношений, необходимым  для возникновения и осуществления  кредитной сделки. Они затрагивают  деятельность субъектов кредита  – кредитора и заемщика и объекты  кредитования. Кредитные отношения  между банком и предприятиями  возникают только в случае соблюдения необходимых условий: