Расчет и оценка финансовых показателей ликвидности

ВВЕДЕНИЕ

      В связи с переходом к рынку  коренным образом изменяются условия  функционирования предприятий. Для того чтобы выжить, они должны проявлять инициативу, предприимчивость и бережливость. Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, эффективное (ориентированное на потребителя) производство. Успех дела также обеспечивает квалифицированное руководство, которое располагает полной информацией о финансовом состоянии и хозяйственной деятельности организации и способно прогнозировать ее дальнейшее развитие. В связи с этим в коммерческих организациях особую роль выполняют подразделения, занимающиеся анализом и оценкой финансово-экономической деятельности.

      Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, уровнем ликвидности (платежеспособностью) и финансовой устойчивостью.

      Все это подчеркивает актуальность выбранной  темы. Для оценки ликвидности предприятия и разработки методов повышения эффективности деятельности анализируемого предприятия необходимо проведение комплексного финансового анализа. Целью последнего является оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка развития его потенциала в будущем.

      Целью данной работы является изложение теоретических аспектов анализа ликвидности предприятия и его финансового состояния в целом.

      Основные  задачи выполнения работы следующие:

• раскрытие сущности и роли анализа ликвидности и финансового состояния предприятия;

• изложение методики анализа ликвидности и финансового состояния;

• анализ имущества предприятия и источников его формирования;

• анализ ликвидности и платежеспособности;

• анализ финансовой устойчивости;

• анализ деловой активности;

      Объектом  исследования выступает открытое акционерное общество «Светлоградский элеватор», основным видом деятельности которого является производство хлебопродуктов. Период исследования с 2008 г. по 2010 г.

      Информационной  основой проводимого анализа служат Устав ОАО «Светлоградский элеватор», годовая бухгалтерская отчетность за три исследуемых года, а также некоторая первичная документация. 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

1.1. Основные содержательные элементы анализа финансовых коэффициентов ликвидности и финансового состояния предприятия 

      Финансовое  состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

      Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (подкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для само воспроизводства.

      Следовательно, финансовая устойчивость предприятия  – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

      Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче –  увеличению активов предприятия. Для  этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность (ликвидность), а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

        Основные задачи анализа:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

      Понятие платежеспособности и ликвидности  очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

          Неплатежеспособность является результатом тяжелого финансового состояния, при котором предприятие проходит путь от временных финансовых затруднений до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неспособность удовлетворить требования кредитов ров рассматривается в российском механизме банкротства как условие признания предприятия несостоятельным. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которое нацелено на минимизацию финансовых обязательств.

      Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

      Основной  целью анализа ликвидности предприятия является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

      Анализ  ликвидности и финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния.

      Основными источниками информации для анализа  уровня ликвидности и финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

     Главными  вопросами, которые должны быть выяснены при анализе ликвидности, являются следующие: качественный состав текущих активов и пассивов; учетная политика оценки статей активов и ее соответствие скорости оборота текущих пассивов; основные источники притока денежных средств на предприятии и основные направления их расходования; способность стабильно обеспечивать превышение первых над вторыми.

     Пользователей информации может интересовать как  текущая ликвидность предприятия, так и его проекция на ближайшую  или более отдаленную перспективу. Целью внутреннего анализа ликвидности  предприятия является обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств. Внешний анализ проводится инвесторами, банками, поставщиками и т.д. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства без риска их потери.  

1.2. Методика анализа финансовых коэффициентов ликвидности и финансового состояния предприятия 

      Анализ  уровня ликвидности и финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы.

      Анализ  финансового состояния предприятия  основан на расчете ряда показателей:

      • показатели финансовой устойчивости (коэффициент независимости, удельный вес заёмных средств, соотношение собственных и заемных средств, удельный вес дебиторской задолженности, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств);

      • показатели платежеспособности (коэффициент абсолютной ликвидности, общий коэффициент покрытия, коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей);

      • показатели деловой активности (общий  коэффициент оборачиваемости, оборачиваемость  запасов, оборачиваемость собственных  средств, производительность).

      Анализ  финансового состояния предприятия целесообразно выполнять по этапам. Он включает последовательное  проведение анализа:

      - показателей платежеспособности (ликвидности);

      - финансовой устойчивости деловой активности;

      - кредитоспособности предприятия  и ликвидности его баланса.

      На  первом этапе проводят общий анализ финансового состояния  на основании  экспресс-анализа баланса предприятия. Прежде всего, сравнивают итог баланса на конец периода с итогом на начало года. Это анализ «по горизонтали», позволяющий определить общее направление изменения финансового состояния предприятия. Если итог баланса растет, то финансовое состояние оценивается положительно.

      Далее, определяют характер изменения отдельных  статей баланса. Положительно характеризует  финансовое состояние предприятия увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов и производственных запасов. К положительным характеристикам финансового состояния  по пассиву относятся, увеличение суммы прибыли, доходов будущих периодов, фондов накопления и целевого финансирования, к отрицательным – увеличение дебиторской задолженности в пассиве.

      На  втором этапе выполняются расчеты  базовых коэффициентов, характеризующих  финансовое состояние, и их сравнение с нормативными показателями, проводится анализ отклонений. [3]

      Любушин Н.П. считает, что большинство методик  анализа финансового состояния  предприятия предполагает расчет следующих  групп показателей:

      • ликвидности (платежеспособности);

      • кредитоспособности;

      • финансовой устойчивости.

      Оценка  ликвидности. Оценка ликвидности или платёжеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности и платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных  элементов оборотных средств.