Показатели финансовой устойчивости предприятия

Содержание  

Введение……………………………………………………………………….....2

Глава 1. Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………………..4

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия………………………....4

1.2 Факторы, влияющие  на финансовую устойчивость……………………….7

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………..........................................................................15

2.1 Методы анализа  финансовой устойчивости предприятия………………...15

2.2 Относительные  и абсолютные показатели………………………………….21

Заключение…………………………………………………………………..…....28

Список использованной литературы………………………………………..…...29

 

Введение

  Финансовая  устойчивость являются важнейшей характеристикой  финансово- экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово  устойчиво, платежеспособно, то оно  преимущество перед другими предприятиями  того же профиля в привлечении  инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним.

  Следует напомнить, что еще в недалеком  прошлом при проведении анализа  работы предприятия основное внимание уделялось нормированию оборотных  средств, вводу разного рода лимитов, фондов, а из главных показателей  выделялась прибыль. Именно поэтому  показателю судили о финансовом состоянии  предприятия. Большего, по всей видимости, и не требовалось, не было и необходимости  введения какого-то специального учета  и соответствующей формы отчетности.

  В настоящее время такой подход невозможен: в условиях рыночных отношений  каждое предприятие заинтересовано в стабильности, платежеспособности, возможностях экономического роста, в  современных методах оценки и  анализа.

  Однако  существующие методы анализа явно отстают  от потребностей рыночной экономики. Широко известные коэффициентные расчеты  лишь вскрывают, но не объясняют улучшение  или ухудшение финансового состояния  предприятия, поскольку осуществляются на базе бухгалтерского баланса, в котором  отражается положение предприятия  только на начало  конец отчетного периода. Все процессы, происходящие между этими датами, искусственно выпадают из рассмотрения. Поэтому выводы могут быть поспешными и даже ложными.

  Следовательно, в процесс анализа должен быть включен весь период, а в качестве источника информации должен выступать  развернутый бухгалтерский баланс. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Глава 1. Теоретические  основы финансовой устойчивости предприятия.

1. Понятие финансовой устойчивости предприятия.

 

   Финансовая  устойчивость- понятие, для которого нет точного определения, в то же время- это итоговый показатель, который характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом, поэтому о важности управления финансовой устойчивостью для предупреждения банкротства не приходиться спорить. Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо разработать подход к определению данного понятия и в соответствии с ним выбрать способы оценки и методы управления финансовой устойчивостью.

   Можно выделить следующие типы финансовой устойчивости[2,с 67]:

• Абсолютная финансовая устойчивость;
• Нормальная финансовая устойчивость;
• Неустойчивое финансовое состояние;
• Кризисное финансовое состояние.

   Абсолютная  финансовая устойчивость- ситуация, при которой собственные оборотные средства предприятия полностью обеспечивают формирование запасов и осуществление любых необходимых видов затрат.

   Нормальная  финансовая устойчивость соответствует успешному функционированию предприятия, которое для покрытия запасов использует и собственные, и привлеченные источники средств.

   Неустойчивое  финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления его равновесия за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фондов накопления и потребления, кредитов банков на временное пополнение оборотных средств, повышения кредиторской задолженности над дебиторской)

   Кризисное финансовое состояние  характеризуется ситуацией, когда сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных) источников финансирования. Эта ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом[8,с.178].

   Финансовая  устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик  финансового состояния, представляя  собой наиболее емкий, концентрированный  показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность предприятия. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования предприятия с целью обеспечить независимость от  внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость- устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования(внутренняя финансовая устойчивость).

   Для успешного управления финансовой устойчивостью  необходимо четко представлять ее сущность, которая заключается в обеспечении  стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие независимым от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный риск банкротства.

   В ранее данном определении учтена взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности. Вместе с тем понятие финансовой устойчивости отражает состояние предприятия в долгосрочной перспективе, а платежеспособность отражает способность предприятия отвечать по всем своим долгам в данный момент времени и исключительно за счет имущества в денежной форме (часть текущих активов). Ведь расчет по долговым обязательствам должен происходить только в денежной форме, и расчеты по ним нельзя отсрочить без отрицательных последствий, поэтому от наличия денежных средств зависит степень платежеспособности (как абсолютная, так и относительная). О важности реальных денежных средств для восстановления платежеспособности в реабилитационных процедурах банкротства говорят нормы закона о банкротстве: все меры, направленные на восстановление платежеспособности предприятия должника. Предусматривают получение именно денежных средств.

   Основным  риском при использовании заемных  средств является риск недостаточности денежных средств для расчетов по обязательствам в неблагоприятных условиях. Следовательно, наличие имущества в денежной форме, достаточного для расчета по долговым обязательствам, обеспечивает снижение риска и, соответственно, является условием финансовой устойчивости.

   Исходя  из этого, целесообразно выделить в  составе активов предприятия  денежную составляющую ( активы, имеющие  денежную форму), которая может быть использована для расчета по обязательствам мгновенно и без нанесения  ущерба хозяйственной деятельности, что существенно снижает риск банкротства. Эту денежную составляющую можно назвать индикатором финансовой устойчивости. Денежные активы отличаются от остальных ликвидных активов  тем, что на трансформацию последних  в денежные средства все-таки требуется  некоторое время. Данный подход к  определению финансовой устойчивости позволяет, во-первых, оценить (проанализировать) ее и, во-вторых, выделить влияющие на нее  факторы. 
 
 
 
 

1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия.

   Деятельность  предприятий представляет собой  комплекс взаимосвязанных хозяйственных  процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов. Будучи тесно взаимосвязанными, эти факторы  нередко разнонаправлено влияют на результаты жизнедеятельности предприятия: Одни- положительно, другие- отрицательно. Отрицательное воздействие одних  факторов способно снизить или даже свести на нет положительное влияние  других.

   Эффективность деятельности организации как целостной  системы определяется двумя сферами[]. Внешняя среда является источником факторов производства и информации (ресурсов), характеристики внутренней среды определяют способность преобразования этих ресурсов в продукцию. 

   Рис.1 Связь и взаимодействие элементов организации  как открытой системы. 

     

   Таким образом, внешняя среда – совокупность переменных, взаимосвязанных с системой «предприятие», влияющих на ее характеристики, однако не подверженных непосредственному воздействию со стороны менеджеров предприятия. Внутренняя среда- это, по сути, само предприятие, т.е жестко определенная взаимосвязь компонентов, оказывающих непосредственное влияние на процесс преобразования потоков ресурсов в потоки продукции [12,с 46].

   Рассмотрение  предприятия как системы, находящейся  в постоянной внешней средой, приводит к классическому делению факторов на внешние и внутренние. Первые являются внешними по отношению к  нему, их изменение почти не подвластно воле предприятия; вторые напрямую зависят  от организации работы самого предприятия.

   Этот  подход не лишен достоинств, главным  из которых является простота и широкое  практическое применение: анализ внешней  среды и внутренних сил и слабостей  организации является важнейшим  этапом анализа деятельности предприятия, а так же планирования, особенно стратегического.

   С другой стороны, представляется, что  при изучении устойчивости предприятия  необходимо привести более подробную  классификацию факторов- их выделение  в отдельные группы более чем  по одному критерию с целью выявления  места каждого фактора в общей  их совокупности. Такая классификация, во-первых, позволяет охарактеризовать влияние изменения фактора на деятельность предприятия, используя  несколько классифицированных признаков. Во-вторых, дает возможность выделить те факторы, которые могут обеспечить повышение устойчивости предприятия.

   Принимая  во внимание все сферы функционирования предприятия в рыночных условиях, предлагается классификация:

• По принадлежности к среде предприятия:

1. Факторы внешней среды: факторы прямого воздействия (факторы мезосреды); факторы косвенного воздействия (факторы макросреды);
2. Факторы внутренней среды.

• По характеру:

1. Экономические;
2. Неэкономические.

• По возможности прогнозирования:

1. Прогнозируемые;
2. Непрогнозируемые (случайные).

• По возможности контроля и управления:

1. Управляемые;
2. Неуправляемые.

• По продолжительности действия:

1. Однократно действующие;
2. Периодически действующие;
3. Постоянно действующие.

Представляется  необходимым конкретизировать предложенную классификацию факторов.

1.Внешние  и внутренние факторы.

Внешняя среда традиционно делится на среду непосредственного воздействия (мезосреду)- различные группы, интересы которых затрагивает деятельность предприятия, и среду косвенного воздействия (макросреду). К факторам прямого воздействия относятся: потребители, акционеры, поставщики, инвесторы  и кредиторы, конкуренты, торговые посредники, федеральные и местные органы, население и различные общественные организации.

   Макросреду  составляют международные, экономические, политические, правовые, социально- культурные, технологические факторы. Изменения  данных факторов не оказывают прямого  воздействия на деятельность конкретного  предприятия, но косвенно влияют на функционирование всех экономических субъектов государства  и региона.

   2.  Факторы экономического и неэкономического характера.

   Финансово-хозяйственная  деятельность предприятия зависит  от изменений среды как экономического, так и неэкономического характера. Например, план производства и продаж может быть не выполнен вследствие нарушения поставщиками договора поставки, поломки оборудования, чрезвычайных природных и техногенных ситуаций. Рост налогового бремени и инфляция влияют на увеличение себестоимости; Изменение  валютного курса может привести к ухудшению финансового состояния  и банкротству.