Платежеспособность и критерии ее оценки ОАО «Уральская сталь»

     В 2009 году предприятие уже находилось в зоне критической платежеспособности. Поэтому, необходимо разработать комплекс мероприятий, способствующих восстановлению и  повышению платежеспособности предприятия.

     3 Рекомендации по  повышению платежеспособности  ОАО «Уральская  сталь» 

     3.1 Комплекс мероприятий,  способствующих повышению платежеспособности предприятия 

     В качестве мероприятий, способствующих восстановлению платежеспособности и  поддержке эффективной хозяйственной  деятельности предприятия, рекомендуется  использовать следующие:

     1. Совершенствование системы управления. Управление платежеспособностью предприятия представляет собой одну из основных частей финансовой работы, направленную на регулирование потока платежей, поддержание необходимой ликвидности активов и эффективное использование временно свободных денежных средств. Профессиональное управление платежеспособностью предприятия способствует оптимизации структуры капитала, обеспечивает краткосрочные и долгосрочные пропорции между активами и обязательствами, предотвращает реальную угрозу банкротства.

     При управлении платежеспособностью предприятия особое значение обращается на статьи баланса, отражающие наличие денег в кассе предприятия и на расчетном счете в банке. Эти сведения выражают совокупность имущества (денежных средств), имеющего абсолютную ликвидность по сравнению с другими видами имущества. В условиях финансового кризиса основной задачей управления платежеспособностью является немедленное изыскание денежных средств, необходимых для погашения краткосрочных обязательств предприятия.

     В этой связи одним из оптимальных  способов управления платежеспособностью предприятий считается ведение платежного календаря, разрабатываемого обычно на предстоящий период времени (с разбивкой по дням, неделям, декадам и т.п.) и состоящего из следующих разделов: график расходования денежных средств или график предстоящих платежей и график поступления денежных средств;  

     2. Инвентаризация. Для того чтобы предприятие могло реально оценить возможность реализации своих активов, необходимо иметь достоверные данные об имеющемся имуществе. С этой целью проводится инвентаризация активов и пассивов предприятия. Также проводится инвентаризация краткосрочных обязательств для возможности определения точной суммы обязательств, которые необходимо погасить и суммы возможных штрафных санкций за просрочку оплаты указанных обязательств. Инвентаризации подлежит все имущество предприятия независимо от его местонахождения и все виды финансовых обязательств;

     3. Оптимизация дебиторской задолженности. Задолженность покупателей и заказчиков является одним из наиболее ликвидных активов. Предприятию необходимо выделить дебиторскую задолженность, срок которой наступил и срок которой не наступил, а также изучить вопрос добросовестности покупателей и заказчиков. Задолженность, срок оплаты по которой еще не наступил (и не наступит в ближайшее время) предприятию необходимо продавать третьим лицам с определенным дисконтом. По задолженности, срок оплаты которой наступил и маловероятно, что дебиторы добровольно ее погасят, у предприятия есть две возможности: взыскивать по суду или продавать с дисконтом. При этом необходимо взвесить, есть ли время для осуществления судебного взыскания.

     Реализация  дебиторской задолженности возможна следующими способами: финансирование под уступку денежного требования, уступка права требования или перевод долга.

     4. снижение издержек производства;

     5. продажа дочерних предприятий и долей в капитале других предприятий;

         6. продажа незавершенного строительства. Предприятию необходимо выделить незавершенное строительство из состава материально-вещественных объектов его непроизводственной части. Продажа объектов незавершенного строительства производственного назначения означает остановку ведущихся инвестиционных проектов (деинвестирование). Решение о деинвестировании принимается на основе анализа сроков и объемов возврата средств на вложенный капитал, при этом стратегические соображения не играют определяющей роли. Объекты незавершенного строительства непроизводственного назначения должны быть реализованы в обязательном порядке;

     7. оптимизация количества персонала и обеспечение социальных льгот для уволенных;

     8. продажа излишнего оборудования, материалов и складированных готовых изделий;

     9. конверсия долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки;

     10 прогрессивные технологии, механизация, автоматизация, производства;

     11. совершенствование организации труда;

     12. капитальный ремонт, модернизация основных фондов, замена устаревшего оборудования, приобретение дополнительных основных фондов.

              3.2 Внедрение системы управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии ОАО «Уральская сталь» 

       Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы предприятия направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

       Рекомендуется сократить дебиторскую задолженность в 2 раза на сумму 3 256 025 тыс. руб. Тогда размер дебиторской задолженности составит 6 512 050 – 3 256 025 = 3 256 025 тыс. руб. Вырученную сумму в размере 3 256 025 тыс. руб. следует направить на частичное погашение просроченной кредиторской задолженности. Тогда размер кредиторской задолженности сократится и составит 6 507 848 - 3 256 025 = 3 251 823 тыс. руб.

       Отметим, что инструментами сокращения дебиторской  задолженности могут быть факторинг и (или) стимулирование оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации. А в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату – штрафы и пени.

       Факторинг является эффективным средством сокращения потерь от задержки заказчиком расчетов с поставщиками. Он позволяет наиболее быстро восстановить ликвидность активов.

       По  определению факторинг – это  финансирование факторинговой компанией (как правило – банком) поставщика под уступку денежного требования к заказчику. Фактически факторинговая фирма кредитует поставщика под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2–3 дней) банк переводит на счет поставщика от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть – от 10 до 30% , за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения, перечисляют после инкассации задолженности. Ставка процента за кредит не отличается от обычной ставки по краткосрочным кредитам (например, 14% годовых), а размер комиссионного вознаграждения составляет от 1 до 3% от суммы долга.

       Для управления дебиторской задолженность  на ОАО «Уральская сталь» необходимо разработать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором обязательно должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в данном процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии. Управление дебиторской задолженностью должно включать в себя следующие обязательные процедуры:

       – учет расчетов с дебиторами;

       – анализ и ранжирование дебиторской задолженности (по дате возникновения, по сумме, по менеджерам, ответственным за работу с данным дебитором, и др.);

       – регулярную работу с текущей дебиторской задолженностью:

       – претензионную работу с просроченной дебиторской задолженностью;

       – процедуру взыскания просроченной дебиторской задолженности через суд.

       Целесообразно установить на предприятии лимит  на дебиторскую задолженность, при  превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору.

       Кроме того, необходимо вести систематически проверку платежной дисциплины и деловой репутации дебиторов предприятия и ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности.

       И как уже отмечалось, одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих  максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система пеней и штрафов. Она применяется в случае нарушения сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, и должна быть предусмотрена в договоре.

       Следующим мероприятием должно стать сокращение объема денежных средств на сумму 169 780 тыс. руб. Эти средства необходимо направить на частичное погашение кредиторской задолженности. При этом, объем наиболее ликвидных активов предприятия сократится и составит 6 512 050 - 169 780 = 6 342 270 тыс. руб. И объем кредиторской задолженности сократится на 169 780 тыс. руб. и составит 3 251 823 - 169 780 = 3 082 043 тыс. руб.

       Далее необходимо реструктурировать часть кредиторской задолженности в краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты. А именно, часть кредиторской задолженности на сумму 308 204,5 тыс. руб. следует перевести в краткосрочные займы и кредиты, а другую часть на сумму 1 232 817 тыс. руб. перевести в долгосрочные займы и кредиты. В этом случае кредиторская задолженность сократится и составит 3 082 043 – 308 204,5 – 1 232 817 = 1 541 021,5 тыс. руб. При этом краткосрочные займы и кредиты составят 1 796 980 + 308 204,5 = 2 105 184,5 тыс. руб., а долгосрочные займы и кредиты составят 6 793 188 + 1 232 817 = 8 026 005тыс. руб.

       В результате проведенных мероприятий составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия и представим его в таблице 9.

       Таблица 9 - Прогнозный бухгалтерский баланс ОАО «Уральская сталь»

       Кроме перечисленных мероприятий по оптимизации структуры баланса, ОАО «Уральская сталь» для поддержания своей платежеспособности должна добиться сбалансированности денежных потоков, поскольку и дефицит, также как и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Так, при дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. А при избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.