Операции коммерческого банка с ценными бумагами

 

Результатом успешной финансовой деятельности банка  стали высокие абсолютные и относительные  показатели, а также рост рыночной стоимости акций. В течение последних 5 лет, каждый отчетный период банк заканчивал с положительным финансовым результатом. Балансовая прибыль постоянно увеличивалась и в 2007 году в 2,8 раза превысила прибыль 2005 года, по сравнению с 2006 годом рост составил 107,8%.[1].

   Высокие темпы роста капитала, опережающие рост активов и прибыли банка, привели к закономерному снижению показателя его рентабельности (ROAE), однако в абсолютном выражении рентабельность капитала банка по-прежнему существенно превосходит средний уровень российских банков.

    За 1 квартал 2008 года размер полученной банком чистой прибыли составил 14 771,7 млн. рублей против 7 202,9 млн. рублей в 4 квартале 2007 года, что соответствует приросту на 7 568,8 млн. рублей (105%).

  Рост прибыли 1 квартала 2008 года обусловлен увеличением доходов от операций с ценными бумагами за счет неравномерности получения купонного дохода по еврооблигациям РФ и положительной переоценки торгового портфеля рублевых государственных ценных бумаг, полученной в условиях благоприятной рыночной конъюнктуры.

Динамика, выплачиваемых дивидендов по видам акций

   Чем выше уровень инфляции, тем большие проценты по предоставляемым кредитам получал Банк, тем больше прибыль, а, следовательно, больше процент дивиденда по привилегированным акциям, а так же сумма выплачиваемых дивидендов по ним зависит от прибыли банка.

   Более низкий процент выплачиваемых дивидендов по обыкновенным акциям в 2006-2008 гг. объясняется тем, что акционеры на общем собрании, скорее всего, решали вкладывать большую часть средств в Банк, позволяя ему тем самым развиваться на рынке банковских операций.

   В результате с 2008 года величина выплат дивиденда по акции стала постепенно расти.

      
 

    Сбербанк России придерживается политики регулярных выплат дивидендов по акциям Банка.

Таблица 3.

   По итогам каждого отчетного финансового года Банк ежегодно выплачивает своим акционерам дивиденды в размере, утверждаемом годовым общим собранием акционеров.

Таблица.4.

Ценные  бумаги, имеющиеся в наличии для продажи (%)     

                                                                                                       2007         2008 

Долговые  ценные бумаги - по справедливой стоимости  

Облигации федерального займа (ОФЗ) и государственные краткосрочные облигации (ГКО) 59,9     52,3 

Облигации внутреннего государственного валютного займа  33,23  8,9 

Еврооблигации Российской Федерации 3,4     7,4 

Муниципальные облигации 2,6      0,7 

Облигации государственного сберегательного займа -       - 

Долевые ценные бумаги - по справедливой стоимости 

Инвестиции  в неконсолидированные дочерние компании 0,3     0,6 

Инвестиции в ассоциированные компании 0,0     0,0 

Инвестиции, удерживаемые для продажи 0,5     0,1 

За вычетом резерва под обесценение -       -

Итого инвестиций, имеющихся  в наличии для  продажи  100   100

   Постепенное возрождение российского рынка корпоративных ценных бумаг позволяет рассчитывать на дальнейший рост его инвестиционной привлекательности. Банк предполагает сформировать инвестиционные портфели акций корпоративных эмитентов, возможность их наращивания будет определяться динамикой развития рынка.

    Приоритетными направлениями дальнейшего развития Сбербанк России являются: повышение качества управления и прозрачности, дальнейшая диверсификация активов, в том числе путем выборочного их увеличения в отдельных секторах розничного банковского бизнеса и совершенствования активной политики филиальной сети, повышение доли комиссионных доходов и доходов от мелких и средних инвестиционных проектов с быстрым сроком окупаемости.

     Для уменьшения риска и увеличения доходов коммерческие банки проводят диверсификацию активных операций, т.е. распределяют активы между различными видами операций и объектами вложений. Среди активных операций коммерческого банка выделяют операции с ценными бумагами.

      Ценные бумаги с длительным сроком погашения приносят наибольший доход, но сопряжены с более высоким риском, связанным с уменьшением их рыночной стоимости.

Пример 2. Номинал облигаций 10000 руб., продаются они по цене 9800 руб. Определить курс облигации.

Курс  облигации = 9800∶10000 × 100% = 98.

    Если показатель растет, то предполагается, что дела банка начинают улучшаться. Данный показатель является основным показателем, характеризующим привлекательность тех или иных акций банков. Таким образом, инвестиционные операции банков с ценными бумагами являются важным источником получения прибыли, а также позволяют оперативно решать вопросы, касающиеся ликвидности банковского баланса. [1] 
 
 

Заключение

 В  курсовой работе теоретической  и аналитической части сделан  вывод, что «ценная бумага» – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.     Под ценными бумагами понимают акции, облигации, векселя и другие удостоверения имущественных прав, обособившиеся от своей основы и признанные в таком качестве в законодательстве. Каждому виду имущества могут соответствовать свои ценные бумаги, которые могут являться предметом собственности, покупаться и продаваться, отдаваться в залог.

      К операциям банка с ценными бумагами относят: Эмиссионные операции – выпуск в обращение собственных ценных бумаг, кредитные организации – выдача кредитов ценными бумагами и кредитов под залог ценных бумаг, учет (долгосрочная покупка со скидкой с номинала) векселей, флоут-чеков (оплата за свой счет с последующим возмещением), трассирование на другой банк, купля и продажа ценных бумаг за свой счет и по поручениями, биржевые сделки, обслуживание обращения ценных бумаг – получение, использование по бумагам, выплата доходов, погашение бумаг, ведение реестра собственников и др., операции по хранению ценных бумаг.

     Операции коммерческого банка, связанные с размещением ресурсов в ценные бумаги, формируют его портфель ценных бумаг, который в зависимости от целей приобретения и котируемости на организованном рынке ценных бумаг делится на торговый портфель, инвестиционный портфель и портфель контрольного участия.

      Банки приобретают большое количество ценных бумаг, эмитентами которых являются разнообразные по уровню надежности фирмы и компании.   От степени их надежности зависит не только качество самой ценной бумаги, но и ее цена. Вследствие недостатка денежных ресурсов не всегда бывает возможным приобрести активы только финансово-устойчивых субъектов рынка. Поэтому банки приобретают и менее качественные ценные бумаги, которые позволяют им максимально снизить риск финансовых потерь. Этого как раз и можно достичь посредством диверсификации, т.е. покупки ценных бумаг недостаточно высокого качества, но у разных эмитентов. Ценные бумаги, приобретенные банком с целью получения дохода и поддержания необходимого размера ликвидности, называются портфелем ценных бумаг.

     Доходы коммерческих банков от операций  с ценными бумагами и инвестиционной деятельности занимают все большую долю, оказывая существенное влияние на формирование прибыли, что стимулирует расширение сферы и увеличение числа операций с ценными бумагами.

   В настоящих условиях проблема  формирования ресурсов приобрела  исключительную актуальность для  банков. Современная ситуация характеризуется  тем, что резко сузился общегосударственный  фонд банковских ресурсов. Поэтому  банки в условиях коммерческой  самостоятельности и конкуренции  много сил и времени уделяют  формированию собственного капитала  и привлечению ресурсов. Ресурсы  коммерческого банка обычно определяют  как совокупность собственных  и привлеченных средств, имеющихся  в распоряжении банка и используемых  им для осуществления активных  операций.

     Были рассмотрены анализ операции банка с ценными бумагами на примере Сберегательного банка и сделан вывод, что Сберегательный банк РФ является одним из крупнейших банков страны и по ряду экономических показателей занимает ведущие позиции в кредитной системе.

    Для уменьшения риска и увеличения доходов коммерческие банки проводят диверсификацию активных операций, т.е. распределяют активы между различными видами операций и объектами вложений. Среди активных операций коммерческого банка выделяют операции с ценными бумагами.

     Если показатель растет, то предполагается, что дела банка начинают улучшаться. Данный показатель является основным показателем, характеризующим привлекательность тех или иных акций банков.

Список  использованной литературы

Нормативные материалы

1. ФЗ от 03.06.2009г. №395-1 «О банках и банковской деятельности»;
2. ФЗ от 30.12.2008г. №86-ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)»;
3. ФЗ 03.06.2009г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
4. ФЗ от 24.07.2007г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»

Книги

1. Основные организации деятельности коммерческого банка: Учебник/ Под ред. С.Л. Ермаков, Ю.Н. Юденков.– М.: КНОРУС, 2009. -656с.
2. Каджаева М.Р.Банковские операции: учеб. для студ. проф. учеб. заведений / М.Р. Каджаева, С.В. Дубровская. –М.: Издательский центр «Академия», 2006г. – 400с.
3. Банковское дело: Учеб / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева; под. ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. Наук, проф. О.И. Лаврушина. – 5-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007г. – 768с. 
4. Банковское дело: управление кредитной организацией: Учеб. Пособие. / Под ред. А.М. Тавасиев. – 2-е изд.,  перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2009г. – 640с.
5. Банковское дело: Учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит»/ под ред. Е.П. Жарковская. – 5-е изд.,испр. и доп. – М.: ОМЕГА –Л, 2007г. – 476с.

Использование интернет - сайтов

1. «Анализ деятельности отделения Сбербанка на рынке ценных бумаг», www.bankir.ru;
2. «О центральном банке», www.rbk.ru;
3. «Основные направления совершенствования осуществления операций с ценными бумагами Отделение Сбербанка», www.bankir.ru.