Операции коммерческого банка с ценными бумагами

   Основой активных операций коммерческого банка следует считать операции кредитования.[2.c111] 

2.Операции  с ценными бумагами

2.1.Выпуск  банком собственных ценных бумаг

   Коммерческие банки могут выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, опционы, собственные долговые обязательства: облигации, сертификаты, векселя.

    Порядок выпуска коммерческими банками акций, облигаций и опционов регламентируется соответствующими законодательными и нормативными актами, в частности Инструкцией Банка России №102-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».

    Коммерческие банки выпускают акции с целью формирования  собственного капитала в виде уставного капитала, если они создаются в форме акционерного общества. В последующем при увеличении уставного капитал, а также при реорганизации кредитных организаций, созданных как общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью, они становятся акционерными банками.

Банком  России установлены единые процедуры  регистрации и выпуска  ценных бумаг кредитными организациями. Эти  процедуры предусматривают, во-первых, государственную регистрацию всех выпусков ценных бумаг, независимо от величины выпуска и количества инвесторов; во-вторых, регистрацию выпусков ценных бумаг в Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка  России или в территориальных  учреждениях Банка России.

   Процедура эмиссии ценных бумаг включают следующие этапы:

1. Принятие решения о размещении ценных бумаг;
2. Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;
3. Государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;
4. Размещение ценных бумаг;
5. Государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

    Кредитные организации, созданные в форме акционерных обществ, формируют уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретаемых акционерами. Кредитные организации могут выпускать только именные акции в документарной и бездокументарной форме, обыкновенные и привилегированные акции.

   Акции считаются именными в том случае, если для реализации имущественных прав, связанных с владением ими, необходима регистрация имени владельца акции в книгах учета эмитента или по его поручению в организации, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. При передаче именной ценной бумаги от данного владельца другому должны быть внесены соответствующие записи в реестр.

Все акции  банка, независимо от порядкового номера и времени выпуска, должны иметь  одинаковую номинальную стоимость (в рублях), если они предоставляют  права голоса на собрании акционеров. Это требование распространяется и  на привилегированные акции, если уставными  документами банка эти акции  наделяются правом голоса.

При учреждении акционерного банка или при преобразовании организации из общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью (ООО) в акционерный банк все акции  должны быть распределены среди участников этого банка. Если преобразование организации  из ООО в акционерный банк сопровождается увеличением уставного капитала, то оно может осуществляться, лишь за счет дополнительных взносов участников или распределяться между участниками при увеличении уставного капитала банка за счет капитализации других его фондов.

 Первый выпуск акций банка должен полностью состоять из обыкновенных именных акций. Выпуск привилегированных акций в этом случае не допускается. Такое положение вызвано тем, что банк в первый год работы может не обеспечить выплату дивидендов по привилегированным акциям в установленном размере.

    Для увеличения уставного капитала акционерный банк может выпускать акции только после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций.

   При увеличении уставного капитала банки имеют право выпускать как обыкновенные, так и привилегированные акции. Доля привилегированных акций не должна превышать 25% суммы уставного капитала. Привилегированные акции банка могут иметь разную номинальную стоимость, если это не противоречит уставным документам банка, наделяющим правом голоса привилегированные акции.

Государственная регистрация выпуска акций сопровождается регистрацией проспекта при их размещении среди неограниченного круга лиц или заранее известного круга лиц, число которых превышает 500.

Процедура выпуска банком акций различается  в зависимости от того, сопровождается ли регистрация выпуска ценных бумаг  регистрацией проспекта эмиссии.

    Если регистрация выпуска ценных бумаг банка проводится без регистрации проспекта эмиссии, то процедура выпуска будет включать следующие этапы:

1. Принятие эмитентом решения о выпуске;
2. Регистрация выпуска ценных бумаг;
3. Регистрация ценных бумаг;
4. Регистрация итогов выпуска.

Если  регистрация выпуска ценных бумаг  банка сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, то процедура  выпуска будет включать следующие  этапы:

1. Принятие эмитентом решение о выпуске;
2. Подготовка проспекта эмиссии;
3. Регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии;
4. Издание проспекта эмиссии и публикация сообщения в средствах массовой информации о выпуске ценных бумаг;
5. Реализация ценных бумаг;
6. Регистрация итогов выпуска;
7. Публикация итогов выпуска.

    Решение о выпуске ценных бумаг принимает орган управления банка, который имеет соответствующие полномочия согласно действующему законодательству и уставным документам банка. Собрание акционеров банка может уполномочить совет директоров банка в промежутке между годовыми собраниями акционеров принимать решения об установлении периодов осуществления выпусков акций и об их объемах с установлением максимального прироста уставного капитала. Совет банка отчитывается перед очередным собранием акционеров, о выполнении установленного на истекший год прироста уставного капитала. Решение о выпуске акций должно содержать общие данные о порядке, источниках, методах и сроках осуществления мероприятий, связанных с выпуском.

   Проспект эмиссии готовится правлением банка, подписывается председателем правления, главным бухгалтером, сшивается, его страницы нумеруются, прошнуровываются и скрепляются печатью банка. Проспект должен быть заверен независимой аудиторской фирмой при выпуске акций, связанном с увеличением уставного капитала банка. В случае публичного размещения и (или) публичного обращения ценных бумаг проспект эмиссии должен быть подписан финансовым консультантом на рынке ценных бумаг, подтверждающим таким образом достоверность и полноту информации, приведенной в проспекте.

   Проспект эмиссии должен содержать:

• Основные данные об эмитенте;
• Данные о финансовом положении эмитента;
• Сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг.

Для формирования мнения о финансовом положении эмитента необходимы бухгалтерские балансы  за последние три завершенных  финансовых года либо за каждый завершенный период (с момента образования), если этот срок менее трех лет, подтвержденные аудиторской проверкой.

   Для регистрации выпуска своих ценных бумаг банк-эмитент представляет соответственно в главное территориальные управление Банка России или в Департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России следующие документы:

• Заявление на регистрацию;
• Проспект эмиссии, если регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта.

   При первом выпуске акций регистрационные документы представляются одновременно с подачей в Банк России других документов, необходимых для государственной регистрации самого банка. Если банк проводит повторный выпуск акций, который  одновременно сопровождается не только изменениями объема уставного капитала, но и другими изменениями в уставных документах, то регистрационные документы повторного выпуска акций подаются одновременно с представлением в Банк России других документов, необходимых для регистрации этих изменений. При повторных выпусках акций банки должны представить регистрационные документы в соответствующие подразделения Банка России в месячный срок с момента принятия решения повторном выпуске акций.

   Документы на внесение изменений в устав банка в связи с увеличением уставного капитала банк должен подать в Банк России после регистрации итогов выпуска ценных бумаг. 

Банк  России может отказать в регистрации  выпуска ценных бумаг в случаях:

• Нарушения банком-эмитентом действующего законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и порядка составления и оформления регистрационных документов на выпуск ценных бумаг;
• Неполного представления регистрационных документов;
• Наличия в регистрационных документах недостоверной информации либо информации, позволяющей сделать вывод о несоответствии условий выпуска акций действующему законодательству, банковским правилам в Инструкции;
• Невыполнения банком экономических нормативов по данным квартальной отчетности на дату, предшествовавшую выпуску ценных бумаг.

Банк  России может разрешить выпуск акций, если по итогам выпуска экономические  показатели будут выполнены. В таких  случаях банк-эмитент представляет соответствующие объяснения причин невыполнения экономических нормативов и перечень мероприятий по приведению экономических показателей к  установленным нормам.[5.c110-221]

2.2. Инвестиционные  операции коммерческих банков  с ценными бумагами

Коммерческие  банки с целью диверсификации активных операций, расширения источников получения дополнительных доходов  и поддержания ликвидности баланса  осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами. В соответствии с законодательными и нормативными актами любая покупка и перепродажа ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией. В банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения ценные бумаги предприятий, государственных и частных, на относительно продолжительный период времени.

Инвестиционные  операции коммерческие операции осуществляют за счет:

• Собственных средств;
• Заемных и привлеченных средств.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, должны учитывать такие факторы, как:

• Уровень риска;
• Ликвидность;
• Доходность.

Под риском вложений понимается возможное снижение рыночной стоимости ценной бумаги под  воздействием изменений на фондовом рынке. Снижение риска ценной бумаги обычно достигается в ущерб доходности. Оптимальное сочетание риска и доходности обеспечивается путем тщательного подбора и постоянного контроля инвестиционного портфеля.

    Инвестиционный портфель банка  – набор ценных бумаг, приобретенный  им с целью получения доходов  и поддержания ликвидности. Банки,  управляя портфелем ценных бумаг,  стремятся к достижению равновесия  между ликвидностью и прибыльностью.  Основными факторами, определяющими  величину инвестиционного портфеля  банка, являются его размер  и качество менеджмента. Структура  инвестиционного портфеля обычно  зависит от вида ценных бумаг,  которые обращаются на фондовом  рынке страны. Это, как правило,  ценные бумаги, эмитированные федеральным  правительством, местными органами  власти и крупными предприятиями.

  Основными  условиями эффективной инвестиционной  деятельности банков являются:

• Функционирование развитого фондового рынка в стране;
• Наличие у банков высокопрофессиональных специалистов, формирующих портфель ценных бумаг и управляющих им;
• Диверсифицированность инвестиционного портфеля по видам, срокам и эмитентам ценных бумаг;
• Достаточность законодательной и нормативной базы.