Оценка оборотных средств ООО Фабрика «Мороженое Инмарко»

 

     Снижение оборачиваемости с 4,2 до 3,4 оборотов в год свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств на данном предприятии, что характеризуется отрицательно.

     Период оборота оборотного капитала в среднем за 2007 г. составил 86,9 дней, за 2008г. - 107,4 дней. Таким образом, его длительность возросла на 20,5 дней. За счет замедления оборота в оборотный капитал за рассматриваемый период было вовлечено дополнительно 45751,9 тыс. руб.

     Обратную ситуацию можно наблюдать с запасами товарно-материальных ценностей, оборачиваемость которых возросла с 8,42 до 9,7 оборотов в год. Соответственно, период оборота запасов уменьшился на 5,7 дней.

     Несколько снизилась в 2008 году оборачиваемость готовой продукции и дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась с 12,03 до 11,13 оборотов в год, соответственно, период одного оборота дебиторской задолженности увеличился на 5,73 дней. 

     2.3 Анализ влияния эффективности использования оборотных средств на финансовую устойчивость, ликвидность и финансовые результаты предприятия 

     Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

     Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, в том числе эффективным использованием оборотных средств.

     Анализ финансовой устойчивости можно провести с помощью абсолютных показателей, касающихся оборотных средств (таблица 2.6). 

     Таблица 2.6 Анализ показателей обеспеченности оборотными средствами и их влияния на финансовую устойчивость предприятия

       

     Таким образом, снижение величины собственных оборотных средств свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия, о повышении риска его финансовой деятельности. Поэтому финансовое положение предприятия на конец 2008 г. можно охарактеризовать как неустойчивое, что соответствует положению, когда функционирующее предприятие использует для покрытия запасов только привлеченные средства.

     Финансовое состояние предприятия с позиции перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности.

     Платежеспособность предприятия - это его способность погасить свои займы при наступлении оговоренного срока. Оценка платежеспособности строится на сравнении суммы оборотных активов с внешней задолженностью.

     Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

     Фирма считается ликвидной, если ее текущие (оборотные) активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса [15 дип].

     В целях анализа статьи актива делятся на четыре группы по степени ликвидности, а статьи пассива баланса группируются по степени срочности их оплаты (табл.2.19). Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами, т. е. предприятие способно без существенных затруднений погасить свои обязательства. Недостаток активов той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении предприятием своих обязательств.

     Абсолютная ликвидность баланса характеризуется соотношением: 

     А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

 

      А1: Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) (260+250)

     П1: Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) (620)

     А2: Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность) (240)

     П2: Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы) (610)

     А3: Медленно реализуемые активы (все ТМЗ) (210)

     П3: Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) (590) 

     Таблица 2.7 Анализ ликвидности баланса предприятия

       

     На основе матрицы ликвидности можно дать оценку финансовой устойчивости предприятия (табл.2.8). 

     Таблица 2.8 Типы финансовой устойчивости на основе матрицы ликвидности

       

     Значительное увеличение в 2007-2008 гг. в составе оборотных средств денежных средств и краткосрочных финансовых вложений по отношению к кредиторской задолженности повысило ликвидность предприятия в текущем периоде деятельности. Однако быстрореализуемые активы предприятия составляют всего около 50% от суммы краткосрочных пассивов, в этом случае условие ликвидности в текущем периоде не выполняется. В то же время величина медленно реализуемых оборотных активов (товарно-материальных запасов) значительно превышает долгосрочные пассивы, следовательно, в этом случае выполняется условие ликвидности.

     Таким образом, предприятие абсолютно устойчиво в текущем периоде. В краткосрочном и долгосрочном периоде выполняется только условие минимальной ликвидности.

     Данный анализ показал, что возрастание размера оборотных средств относительно пассивов предприятия повышает ликвидность предприятия.

     Для рассмотрения влияния эффективности использования оборотных средств предприятия в следующей таблице приведены данные о финансовых результатах деятельности предприятия (таблица 2.9). 

     Таблица 2.9 Анализ структуры балансовой прибыли предприятия, тыс. руб.

       

     Данные таблицы 2.9 показывают, что в 2008 г. у предприятия улучшилось положение в сравнении с 2007 г. в том отношении, что увеличилась прибыль от производства и торговли мороженым.

     Результативность, экономическая целесообразность и рентабельность функционирования коммерческой организации измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности. Экономическая эффективность представляет собой показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.

     Эффективность использования оборотных средств оценим по показателю рентабельности оборотных средств, которая рассчитывается по формуле: 

      (2.10) 

       

     Таким образом, эффективность использования оборотного капитала предприятия снизилась. В 2008 г. 1 руб., вложенный в оборотные активы, принес 15,3 коп. чистой прибыли, тогда как в 2007 г. он принес 37,6 коп. чистой прибыли.

     В заключение данного раздела сделаем следующие выводы.

     Формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами является основным признаком ликвидности. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. В нашем случае в 2007-2008 гг. произошло снижение чистого оборотного капитала. Доля чистого оборотного капитала в общих активах рассматриваемого предприятия в 2007-2008 гг. снизилась с 29,6 до 0,27%. Это означает, что к концу 2008 г. практически все оборотные средства предприятия были сформированы за счет краткосрочных долгов. В этой ситуации значительную роль играют краткосрочные обязательства предприятия, при этом имеется большой риск нарушения ликвидности предприятия.