Оборотные средства предприятия

Рассмотрим все  вышеизложенные категории более подробно:

В состав оборотных  производственных фондов входят: 

• производственные  запасы - предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и т. д.);
• незавершенное производство - предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки);
• расходы будущих периодов - стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем [18].

В состав фондов обращения включаются:

- готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные - предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т. е. продукты труда;

- дебиторская  задолженность - долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;

- денежные средства [33].

В балансе предприятия  оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса «Оборотные активы».

По своей экономической  природе оборотные средства - это денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Основное назначение оборотных средств - обеспечение непрерывности и ритмичности производства [6]. 

 По назначению  в производственном процессе (по  элементам) оборотные средства  можно подразделить на следующие  группы. 

А) Производственные запасы. Все элементы производственных запасов выступают в трех формах.

1. Транспортный запас - со дня оплаты счета поставщика до прибытия груза на склад.

2. Складской  запас разделяется: на подготовительный и текущий.

Подготовительный  запас создается в тех случаях, когда данный вид сырья или  материалов нуждается в выдержке (время естественных процессов, например, сушка пиломатериалов, старение крупного литья, ферментация табака и т.п.).

3. Текущий запас создается для обеспечения потребности в материалах и сырье между двумя поставками.

3. Страховой запас создается в тех случаях, когда происходят частые изменения интервала поставок, и зависит от конкретных условий работы предприятия [2, 34]. 

Б) Средства в  затратах на производство.

1. Незавершенное  производство - это продукция (работы), не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия, неукомплектованные или не прошедшие испытания и технической приемки.

2. Полуфабрикаты  собственного производства (отливки, поковки, штамповки и т.д.).

3. Расходы будущих  периодов - это расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам. 

В) Готовая продукция - это законченная и изготовленная продукция, прошедшая испытания и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчиками и соответствующая техническим условиям и требованиям [7, 30].

1. Готовая продукция  на складе предприятия.

2. Отгруженная,  но не оплаченная продукция. 

Г) Денежные средства и расчеты (средства расчета):

1. Расчеты с  дебиторами (средства в расчетах с дебиторами). Дебиторы - это юридические и физические лица, которые имеют задолженность данному предприятию (эта задолженность называется дебиторской).

2. Доходные активы - это краткосрочные (на срок не более 1 года) вложения предприятия в ценные бумаги (рыночные высоколиквидные ценные бумаги), а также предоставленные другим хозяйствующим субъектам займы.

3. Денежные средства - это средства на расчетных счетах и в кассе предприятия. Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных элементов в общей совокупности и выражается, как правило, в процентах [2, 38]. 

Оборотные средства постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три  стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). Кругооборот оборотных  средств можно представить следующим образом. 
 

 
 

Рис. 2. Кругооборот оборотных средств 

На первой стадии (снабжение) предприятие на денежные средства приобретает необходимые производственные запасы.

На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию.

На третьей  стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму [4]. 
 

 
 

Рис. 3  Состав и структура оборотных средств 

Структура оборотных  средств – это удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости. На рис. 3 приведены состав и примерная структура оборотных средств на машиностроительном предприятии.

Структура оборотных  средств зависит от многих факторов, в том числе от специфики предприятия, характера продукции, условий снабжения и сбыта и т.д. [7]. 
 
 
 
 
 

Глава 3. Источники формирования оборотных средств 

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.

Собственные оборотные  средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др.

Кроме того, предприятия  в качестве источника формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят:

- постоянная  минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды;

- суммы начисленные  работникам за отпуска; расчеты  с финансовыми органами по  налогам и сборам и т.д. [10]. 

Заемные средства служат для покрытия временных нужд предприятия в оборотных средствах, создаются за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.  

Источники, из которых  формируются оборотные средства, отражаются в пассиве бухгалтерского баланса.

Традиционные  источники формирования оборотного капитала организации можно разделить на следующие группы:

· собственные  источники - собственный капитал;

· средства, приравненные к собственным - устойчивые пассивы;

· заемные источники - краткосрочные кредиты банков;

· товарный кредит;

· привлеченные средства - кредиторская задолженность предприятия [2, 23].

Собственные источники  наиболее важны, так как от их удельного веса в общем финансировании оборотных активов зависит финансовая устойчивость организации [1].

Собственный оборотный  капитал обеспечивает имущественную  и оперативную самостоятельность и формируется из средств уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, а также целевых поступлений и финансирования, а также нераспределенной прибыли. 

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания организации. Она обеспечивается основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления коммерческой деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В этих целях в зависимости от организационно-правовых форм формируется уставный (складочный, паевой) капитал, что относится к корпоративным коммерческим организациям - хозяйственным обществам, хозяйственным товариществам и производственным кооперативам, или уставный фонд - на унитарных и федеральных казенных предприятиях [5, 9]. 

Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для  изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления  выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат [14]. 

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых организацией на возобновление производственного  цикла, может осуществляться за счет полученной выручки от продажи продукции и собственных средств, полученных организацией в процессе ее деятельности, главным образом за счет части нераспределенной прибыли, которая направляется на пополнение оборотных средств и финансирование их прироста. Это зависит как от накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет, финансовых результатов текущего года, намечаемых направлений использования прибыли (инвестирования в капитальные вложения, выплаты доходов собственникам, расходования на потребление работникам, на социальные нужды и т.п.), так и от изменения норматива оборотных средств, от возможностей привлечения иных источников. 

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда организации наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в их обороте могут находиться прочие собственные средства в виде временно не используемых фондов денежных средств [28]. 

Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п. [31]. 

Все это нарушает принцип целевого использования перечисленных фондов денежных средств. Однако в условиях нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи по стабилизации величины собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает зависимость организаций от заемных средств и в конечном итоге ведет к повышению их платежеспособности и ликвидности [4]. 

Кроме собственных  источников пополнения оборотных средств  каждый хозяйствующий субъект располагает средствами, приравненными к собственным [11].

Это так называемые устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но, в силу установленного порядка расчетов, постоянно находятся в ее обороте и используются а вполне законных основаниях. Минимальный постоянный размер устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении организации и используется в качестве дополнительного источника финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств [17].

  К устойчивым пассивам относятся:

· минимальная  переходящая задолженность по оплате труда, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы;

· задолженность  бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа;

· минимальная  задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

· минимальная  задолженность покупателей по залогам  за тару;

· задолженность  заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции [21]. 

Кроме собственных  и приравненных к ним финансовых ресурсов в обороте организации  находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные  кредиты банков и займы [3]. 

Заемные источники  для пополнения оборотных средств  традиционно включают краткосрочные ссуды коммерческих банков, которые выдаются на основе кредитных договоров. Они используются для создания сезонных запасов сырья и материалов, временного недостатка собственных оборотных средств и т.п.