Оборотные средства предприятия

Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно, что обеспечивает воспроизводственный процесс, и происходит постоянная смена форм авансируемой стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства и находясь в разных функциональных формах – денежной, производительной, товарной. 

  Полный цикл оборота оборотных средств – это время их движения с момента закупки сырья и материалов у поставщиков до момента оплаты готовой продукции покупателями [17]. 

Длительность  оборота зависит от состава, структуры, размещения оборотных средств, продолжительности  процесса производства и сбыта продукции  в каждой конкретной организации. Однако момент оплаты готовой продукции покупателями не совпадает с моментом ее отгрузки поставщиками. Поэтому для поддержания платежеспособности и финансовой устойчивости организации необходимо управлять ее оборотными активами, одновременно находящимися на разных стадиях кругооборота. Этим вызвано разделение понятий «производственный цикл» и «финансовый цикл» [24]. 

  Производственный  цикл организации характеризует период полного оборота оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов в организацию и заканчивая выпуском готовой продукции.

Продолжительность производственного цикла организации  определяется по формуле:

ПЦ = ПОпз + ПОнпз + Погп,             (1) 

где ПЦ – продолжительность производственного цикла организации, дн.;

ПО пз – период оборота производственных запасов (сырье, материалы и полуфабрикаты), дн.;

ПО нпз –  период оборота незавершенного производства, дн.;

ПО гп – период оборота запасов готовой продукции, дн. [18]. 

  Производственный цикл включает несколько этапов:

• хранение производственных запасов с момента их поступления на склад до момента их отпуска в производство;
• производство;
• хранение готовой продукции.

 

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) – промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Другими словами, это период, в течение которого денежные средства, вложенные в оборотные активы, совершают один полный оборот.

Продолжительность финансового цикла определяется по формуле: 

ФЦ = ПЦ + ПОдз – ПОкз,                       (2) 

где ФЦ – продолжительность финансового цикла организации, дн.;

ПЦ – продолжительность  производственного цикла организации, дн.;

ПО дз – средний  период оборота дебиторской задолженности, дн.;

ПО кз – средний  период оборота кредиторской задолженности, дн. [27]. 

Производственный  и финансовый циклы тесно взаимосвязаны.

Операционный  цикл показывает общее время, в течение которого денежные средства вложены в запасы в виде ТМЦ, готовой продукции на складе и дебиторскую задолженность [23]. 

Производственный  цикл организации характеризует период полного оборота оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов в организацию и заканчивая выпуском готовой продукции. 

Операционный  цикл характеризует период оборота  общей суммы оборотных средств организации и рассчитывается по формуле: 

ОЦ = ПЦ + ПОдз,                (3) 

где ОЦ – продолжительность операционного цикла организации, дн.;

ПЦ – продолжительность  производственного цикла организации, дн.;

ПО дз – продолжительность  оборота дебиторской задолженности, дн. [27]. 

Сокращение операционного  и финансового циклов – положительная тенденция управления капиталом, которая может произойти за счет:

• сокращения времени производственного процесса (периода хранения производственных запасов);
• рационального снижения длительности изготовления готового продукта и периода его хранения на складе;
• использования прогрессивных форм материально-технического снабжения;
• ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
• замедления оборачиваемости кредиторской задолженности [38].

 

Соотношением  длительности производственного и  финансового циклов определяется эффективность использования оборотных средств, так как их длительность связана с показателями оборачиваемости. 

Эффективное управление финансами организации, по оценке финансовых менеджеров, предполагает, что из общей  экономии, которую может получить, 50% приходится на долю эффективного управления товарно-материальными запасами, 40% - на управление запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью и 10% - на управление собственно технологическим циклом [12]. 

Следовательно, в управлении финансами организации основное внимание должно быть уделено на 90% управлению оборотным капиталом. Это может быть достигнуто за счет сокращения операционного и финансового циклов. 

Рациональная  организация оборотных средств  предполагает их строго целевое использование.

Эта часть средств  организации призвана обслуживать  исключительно производственный оборот и не может быть отвлечена на различного рода потери и убытки, несвойственные платежи и затраты, включая погашение  налоговых обязательств [4]. 

Подобные нарушения или принудительное изъятие средств налоговыми органами могут привести к резкому ухудшению финансового положения организации, нарушению производственного ритма, росту задолженности перед поставщиками, рабочими и служащими по заработной плате, бюджетами всех уровней по налоговым платежам [16]. 

Вместе с тем  следует отметить, что некоторая  часть затрат организации, не носящая  производственного характера, по действующему порядку их учета относится на расходы, связанные с деятельностью, направленной на получение дохода, и по этой причине оказывает воздействие на совокупную потребность в оборотных средствах [22].

Это замечание  относится к некоторым видам  налогов, в частности к земельному, водному и транспортному, налогу на имущество организации, единому  социальному налогу и другим. А также к части внереализационных расходов, например уплате штрафных санкций поставщикам, поскольку в каждом случае платежа покупатель сверх установленной цены вынужден доплачивать некоторую сумму [19]. 

Дополнительно увеличивает потребность в оборотных  средствах действующий механизм уплаты НДС, так как оплата его  происходит сверх цены сырья и  материалов.

Хотя эти суммы  не относятся на затраты и учитываются  на отдельном балансовой счете, тем  не менее до момента реализации продукции, включившей в себя материалы, приобретенные с НДС, происходит явное отвлечение денежных средств организации. 

Отвлечение и  потеря средств происходят также  и в том случае, если в производстве «застревают» невостребованные заказы или возникают убытки по другим причинам [36]. 

К «проеданию»  собственных оборотных средств  может приводить и высокий  уровень инфляции, когда ранее  авансированные средства, возвращаясь  в составе выручки, не могут обеспечить приобретения исходных сырья и материалов в необходимом количестве из-за обесценения денежной единицы. Следовательно, необходимая величина оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и рядом других факторов. Это обстоятельство вызывает необходимость деления оборотного капитала на постоянный и переменный [11].

Постоянный оборотный  капитал (или системная часть  активов) представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего производственного цикла [3, 17]. 

Переменный оборотный  капитал выражает дополнительные текущие  активы, необходимые в отдельные  периоды (в период сезонной реализации продукции и высокого уровня продаж, в период высокой деловой активности). 

Управление оборотными средствами включает:

• определение элементов оборотных средств, которыми располагает организация в настоящий момент времени;
• анализ состояния текущих активов и выявление причин возникших отклонений;
• внедрение современных методик управления оборотными средствами;
• контроль текущего состояния оборотных средств;
• прогноз возможных изменений состава и структуры оборотных средств в краткосрочном и долгосрочном периодах;
• определение источников финансирования прироста оборотных средств.

 

Эффективность использования оборотных средств  зависит от порядка их формирования и влияет на ход производства и финансовые результаты работы организации [26]. 
 
 
 
 
 

Глава 2. Состав и структура оборотных средств 

Под составом оборотных  средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями. Оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Оборотные средства одновременно функционируют как  в сфере производства, так и  в сфере обращения, обеспечивая  непрерывность процесса производства и реализации продукции [15].

Оборотные производственные фонды - это часть средств производства, которые целиком потребляются в каждом цикле производства, полностью переносят свою стоимость на производимую продукцию и целиком возмещаются после каждого производственного цикла

Оборотные производственные фонды классифицируются по следующим  элементам:

Производственные  запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, топливо, тара, запасные части для ремонта оборудования, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы) [3].

К категории  малоценных и быстроизнашивающихс  я предметов относят:

-  предметы, служащие менее одного года и стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного (для бюджетных учреждений - 50-кратного) установленного законодательством Российской Федерации минимального размера месячной оплаты труда за единицу;

-  специальные  инструменты и специальные приспособления, сменное оборудование независимо  от их стоимости; 

- специальная  одежда, специальная обувь независимо от их стоимости и срока службы и др. [11, 7].

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства (НЗП). Незавершенное производство представляет собой продукцию, не законченную производством и подлежащую дальнейшей обработке.

Расходы будущих периодов – это затраты на освоение новой продукции, плата за подписные издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др. Эти расходы списываются на себестоимость продукции в будущих периодах.

- это совокупность  всех средств, функционирующих в сфере обращения.

Фонды обращения 

К фондам обращения  относятся:

– готовая к  реализация продукция, находящаяся  на складах предприятия.

– продукция  отгруженная, но еще не оплаченная покупателем.

– денежные средства (в кассе предприятия и на счетах в банке), а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность) [20].

Дебиторская задолженность – это средства данного предприятия, находящиеся в обороте других предприятий.