Оборотные средства предприятия и пути их эффективного использования

 

 

     Рассчитаем  эти показатели для ОАО «Бетонный завод».

     Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 г. составила    3,7  , в 2009 г.  -  6,6 ,  в 2010 г. -   9,4. 

2. Период погашения  дебиторской задолженности

  
       

     Период  погашения дебиторской задолженности  в ОАО «Бетонный завод» в 2008 г. составил 97,3; в 2009 г. – 54,5; в 2010 г. – 38,3.

     За  анализируемый период наблюдается  уменьшение периода погашения дебиторской задолженности, следовательно, риск её непогашения становится меньше.

     Следующий  этап анализа оценка запасов. Оборот производственных запасов характеризует  скорость движения материальных ценностей  и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

     Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно различается. В отраслях с длительным производственным циклом содержание запасов требует более крупных капиталов.

     Сроки оборота производственных запасов  предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал.

        Для оценки скорости оборота  запасов используется формула:

 

 При этом:

 

 

     В ОАО «Бетонный завод» средняя величина запасов в 2008 г составила 76573; в 2009 г. – 98838; в 2010 г. – 112667,5. Оборачиваемость запасов в 2008 г. составила 1,4; 2009 г.- 1,9; 2010 г. – 1,8. Полученные данные свидетельствуют о низкой оборачиваемости запасов.

     Финансовое  положение предприятия находится  в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

     Со  скоростью оборота средств связаны:

       - минимально необходимая величина  авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и ДР.);

       - потребность в дополнительных  источниках финансирования и  плата за них;

       - сумма затрат, связанных с владением  товарно-материальными ценностями и их хранением;

       - величина уплачиваемых налогов  и др.

     Отдельные виды активов предприятия имеют  различную скорость оборота.

     Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и  внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность масштабы предприятия и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

     Однако  следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте  в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь  эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.

     Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих  активов непосредственное влияние  оказывает принятая на предприятии методика их оценки и исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

     В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может  оцениваться следующими основными  показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый  период капитал предприятия или  его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы предприятия, вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

     Скорость  оборота активов предприятия  принято рассчитывать с помощью формулы:

     Соответственно, оборачиваемость текущих активов  будет определяться как:

 

     Средняя величина активов по данным баланса  определяется по формуле:

         

 
где Он, Ок - величина активов на начало и на конец периода.

     Продолжительность одного оборота в днях определяется по формуле:

где оборачиваемость  активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих активов.

     Каждое  промышленное объединение (предприятие) должно улучшать использование оборотных  средств.

     Рассчитаем  эти показатели  для ОАО «Бетонный завод». Получим: средняя величина активов в 2008 г. равна 115083, в 2009 г.  -  134484,5, в 2010 г. – 147866.

     Соответственно, коэффициент оборачиваемости активов  составит:    2008 г. – 0,96;  2009 г. – 1,4; 2010 г. – 1,9.

     Полученные  результаты свидетельствуют о низкой оборачиваемости активов ОАО  «Бетонный завод», хотя за рассматриваемый период наблюдается увеличение скорости оборота.

     Для оценки использования оборотных  средств применяются также другие показатели:

1. длительность одного оборота в днях 

       Н = Т 1 + Т 2 + Т 3 ,          

       где:

       Т 1 - цикл заготовительный (приобретение и доставка материалов, топлива и  т.д. );

       Т 2 - цикл изготовления;

       Т 3 - цикл реализации продукции;

       2) количество оборотов в течение  планируемого периода или коэффициент оборачиваемости, который характеризует выпуск продукции на 1 руб. оборотных средств:

             К об . =  Т / Н ,    

       где:

       Т - длительность планового периода, дн.

     Коэффициент оборачиваемости в ОАО «Бетонный завод» в 2008 г. равен 0,5; в 2009 г.- 0,6; в 2010 г. -0,8.

     Чем меньше длительность одного оборота, тем  больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

     Особо следует остановиться на эффективности  использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

     Главнейшим  синтетическим показателем использования  оборотных средств является:

      коэффициент рентабельности активов (имущества).

         

 
 
 

     Этот  коэффициент показывает, какую прибыль  получает предприятие с каждого  рубля, вложенного в активы.

     В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов.

     Ускорение оборачиваемости оборотных средств  зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно – технического прогресса.

     Коэффициент рентабельности активов ОАО «Бетонный завод» имеет отрицательное значение, т. к. предприятие убыточное. Следовательно, рентабельность активов предприятия очень низкая.

     Рациональное  использование материальных ресурсов – один из факторов роста производства и снижения себестоимости продукции, а следовательно роста прибыли и уровня рентабельности. Обобщающую характеристику  использования этих ресурсов позволяет дать отношение стоимости произведенной продукции  к величине затрат  на производство продукции, в виде показателей материал отдачи и материалоемкости.

       М1 =  П / З,     

       М1 – материал отдача

       П – стоимость продукции

       З – материальные затраты

     Материал  отдача характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов.

     Рассчитаем  эти показатели для ОАО «Бетонный завод».

     В 2008 г. материала отдача составила 4,1; в 2009 г. – 3,9; в 2010 г. – 3,3. За рассматриваемые три года наблюдается уменьшение материал отдачи. Это обусловлено, прежде всего, увеличением объема выпуска продукции.

     Материалоемкость  продукции – обратный показатель материал отдачи, т.е. отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции.

     В ОАО «Бетонный завод» материалоемкость  продукции составила в 2008 г. -  0,2; в 2009 г. – 0,3; в 2010 г. -  0,3.

     Материалоемкость  показывает, сколько материальных затрат приходится на производство единицы продукции.

     Коэффициент материальных затрат представляет собой  отношение фактической суммы  материальных затрат к плановой, пересчитанной  на фактический объем выпущенной продукции.

     В ОАО «Бетонный завод» коэффициент материальных затрат составил в 2008 г. 0,8; в 2009 г.- 0,8; в 2010 г. – 0,9. Полученные данные свидетельствуют о том, что на предприятии материальные ресурсы используются более экономно, т.е. нормативы не соблюдаются.

     Полученные  в результате анализа данные позволяют  утверждать, что оборотные средства в ОАО «Бетонный завод» используются крайне неэффективно. На предприятии отмечается нарушение ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нарушают платежеспособность предприятия и замедляют оборачиваемость ликвидных активов. Оборачиваемость средств низка. Кроме того, за анализируемый период увеличивается недостаток собственных оборотных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Направления повышения эффективности  использования оборотных средств. 

     Существует  достаточно большое количество методик  и подходов, направленных на повышение  эффективности использования оборотных  активов предприятий.