Оборотные средства предприятия и пути их эффективного использования

     Знание  и анализ структуры оборотных  средств на предприятии имеют  очень важное значение, так как  она в определенной мере характеризует  финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия.

     Структура оборотных средств на предприятии  непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин.

     Структура оборотных средств на предприятиях различных отраслей промышленности далеко не одинакова и зависит  от:

• Специфики предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов; на предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов.
• Качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;
• Уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;
• Ускорения научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

     Влияют  на структуру оборотных средств  и другие факторы. При этом необходимо иметь в виду, что одни факторы  носят долговременный характер, другие – кратковременный. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Показатели  использования оборотных  фондов.

     Различают два основных показателя использования  оборотных средств – коэффициент  оборачиваемости оборотных средств на протяжении периода (год, квартал) и длительность одного оборота в днях. 

     Коэффициент оборачиваемости.

     Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  равен отношению стоимости реализованной  продукции к среднему остатку  всех оборотных средств:  

     Коб = Qрп/Qб 

     где Qрп – объем реализованной продукции, руб.; Qб – средний остаток оборотных средств, руб.

     Указанное соотношение характеризует число  кругооборотов, совершаемых оборотными средствами фирмы (предприятия) за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств. Из этой формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств либо к тому, что на тот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму, вложенную в оборотные средства. 

     Длительность  оборота.

     Длительность  одного оборота в днях (Доб) рассчитывается как отношение числа календарных дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств: 

     Доб = Т/Коб 

     где Т – число календарных дней в период (360 дней – год, 90 дней – квартал, 30 дней – месяц). Оборачиваемость оборотных средств может быть ускорена:

• при росте объема реализованной продукции при сохранении того же количества оборотных средств;
• уменьшении оборотных средств для обеспечения производства того же объема реализованной продукции;
• одновременном увеличении объема реализации и уменьшении потребности в оборотных средствах.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств  достигается путем:

• сокращения длительности цикла производства основной продукции (уменьшения незавершенного производства) в результате внедрения новой техники и технологии, повышения производительности труда и уменьшения норм расхода материалов, внедрения поточных методов работы и уменьшения времени пролеживания изделий;
• сокращения материальных запасов на складах предприятий за счет уменьшения сверхнормативных запасов материалов, топлива и инструмента; применения современных форм материального обеспечения производства;
• сокращения переходящих остатков нереализованной готовой продукции в результате ускорения процесса ее реализации, ускорения расчетов между поставщиками и потребителями вследствие своевременного предъявления счетов в банк на отправленную продукцию;
• повышения ритмичности производства и сбыта готовой продукции вследствие улучшения планирования и организации производственно-сбытовой деятельности предприятия.

     Анализируя  использование оборотного капитала, фирма должна знать, каким образом  ускорение или замедление скорости оборота средств влияет на изменение их общей величины. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Источники формирования оборотных  средств торговых предприятий.

     При решении вопроса об условиях обеспечения  предприятий необходимыми оборотными средствами учитываются особенности производственного цикла и реализации продукции, обусловливающие характер изменений потребности в средствах, а также удовлетворение этой потребности за счет двух источников: собственных оборотных средств и заемных средств, предоставляемых в форме краткосрочных банковских ссуд. Постоянная, неснижаемая часть оборотных средств состоит из собственных средств, а временно повышенные потребности в средствах покрываются за счет кредита.

     Следует обратить внимание на общие черты  и особенности, присущие собственным  оборотным средствам торговых предприятий, и заемным средствам, привлекаемым в виде банковских ссуд. Общим для собственных и заемных средств является то, что они составляют основу имущества фирмы. Собственные оборотные средства могут использоваться для многочисленных последовательно осуществляемых оборотов.

     Заемные средства предоставляются предприятиям на определенный срок, после чего они  подлежат возврату. Предоставление банковского  кредита позволяет, в частности, гибко удовлетворять меняющиеся потребности в материальных средствах для образования товарных запасов, увязывать размер предоставляемых средств и текущую ситуацию, контролировать соблюдение плановых параметров деятельности торговых предприятий.

     Кроме собственных средств и банковского  кредита, предприятия имеют в обороте средства кредиторов и прочие (неизрасходованные суммы различных средств, прибыли и амортизации – до их перечисления по назначению и др.).

     Все источники финансирования оборотных  средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

     Формирование  оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае” служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат Источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая, из месяца в месяц, задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

     Для сокращения общей потребности хозяйства  в оборотных средствах, а также  стимулирования их эффективного использования  целесообразно привлечение заемных средств.

     Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

• кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;
• временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
• осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

     Вместе  со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств предприятий. Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

     Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса  неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельные руководителей приспособиться к новым условиям; искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

     В целях борьбы с неплатежами и  оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

     Указанные причины обусловливают, повышенную заинтересованность предприятий в  заемных средствах как источнике  пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных  средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

     С одной стороны, без привлечения  в оборот кредитных ресурсов в  условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

     Кредиторская  задолженность относится к внеплановым  привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в обороте предприятия  средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).