Оборотные средства и их использование на предприятии

Рекомендуемые значения показателей:

Ктл  2; 0,7  Ксл = 1; 0,2  Кал = 0,5

Таким образом, на начало 2009 года все коэффициенты имеют нормальное значение. На конец 2009г. коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендуемых показателей, а на конец 2010 г. все коэффициенты намного выше рекомендуемых значений. За три года коэффициенты ликвидности изменяются неравномерно из – за скачкообразных изменений суммы краткосрочных финансовых вложений и краткосрочных обязательств.

Проведем анализ финансовой устойчивости(таблица 3.5.).

Таблица 3.5. Финансовая устойчивость ООО «Перспектива», 2008 - 2010 гг.

СК - собственный капитал; ЗК – заемный капитал; Од – долгосрочные обязательства; Ав - внеоборотные активы; Вб – валюта баланса; Рб – суммарная стоимость ОС, сырья, незавершенного производства.

Нормативные значения коэффициентов: Кск  0,5; Ксз  1; Км  0,5;

Таким образом, на данном предприятии на начало 2009 г. запасы больше СОС (211 086 > 158 669) , по – этому у организации неустойчивое финансовое состояние. На конец периода запасы уменьшились (64 110 < 417 181), по – этому у предприятия абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость. За остальные два года у предприятия сохраняется абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость.

Кск за все три года остается ниже 0,5 . Это говорит о том, что доля собственных средств в общем объеме ресурсов очень низка, то есть предприятие финансово зависимо от внешних источников. Ксз за все три года был ниже 1. Км за три года был выше 0,5, то есть собственные средства вложены в наиболее мобильные активы, что дает возможность для маневрирования своими средствами.

4. Экономическая эффективность использования оборотных средств предприятия ООО «Перспектива».

Для определения эффективности использования оборотных средств рассчитаем коэффициент оборачиваемости (число оборотов, совершаемых оборотными средствами в течении определенного периода времени) и срок их оборота в днях.

Данные за 2 года занесем в таблицу 4.1.

Таблица4.1. Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «Перспектива» в 2009-2010 гг.  Тыс.руб.

Из данных таблицы 4.1. следует, что в среднем на предприятии один оборот происходил в 2009г. за 332 дн., в 2010г. – за 324 дн., т.е. срок оборота снизился на 2,4 %. Из данных таблицы 4.1. также следует, что эффективность использования оборотных средств возросла - количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год увеличилось с 1,08 до 1,11. На это указывает коэффициент оборачиваемости, возросший в отчетном году по сравнению с прошлым на 2,8 %.

Потребность в оборотных ресурсах, приходящаяся на 1 рубль выручки так же снизилась на 3,2 %. Однако в целом, предприятие имеет очень большой срок оборота.

Таблица 4.2. - Исходные данные для расчета чистого оборотного капитала предприятия и эффекта финансового рычага ООО «Перспектива» в 2009-2010 гг. Тыс.руб.

Рассчитаем среднегодовые показатели в 2009г.:

АII = ((5210 + 12678) / 2) = 8944 тыс.руб.

Пv = (2007 + 10171)/2 = 6089 тыс.руб.

ЧОК = АII - Пv = 8944 – 6089 = 2855 тыс.руб.

ЗС = ПIV + ПV = (2007 + 10180)/2 = 6093,5 тыс.руб.

СС = ПIII = (4458 + 4047) / 2 = 4252,5 тыс.руб.

Рентабельность собственных средств - отношение валовой прибыли, полученной предприятием за период, к среднему уровню собственных средств.

Рсс = (В-Сп) / СС = 2028 / 4252,5 = 0,477

ПСф = 22% = 0,22  ЭФР = (Рсс – ПСф) · ЗС / СС = (0,477 - 0,22) х 6093,5 / 4252,5 = 0,368

Рассчитаем среднегодовые показатели в 2010г.:

АII = ((12678 + 14489) / 2) = 13583,5 тыс.руб.

Пv = (10171 + 1810)/2 = 5990,5 тыс.руб.

ЧОК = АII - Пv = 13583,5 – 5990,5 = 7593 тыс.руб.

ЗС = ПIV + ПV = (10180 + 3251)/2 = 6715,5 тыс.руб.

СС = ПIII = (4047 + 12853) / 2 = 8450 тыс.руб.

Рентабельность собственных средств - отношение валовой прибыли, полученной предприятием за период, к среднему уровню собственных средств.

Рсс = (В-Сп) / СС = 2028 / 8450 = 0,24

ПСф = 22% = 0,22  ЭФР = (Рсс – ПСф) · ЗС / СС = (0,24 - 0,22) х 6715,5 / 8450 = 0,016

ЭФР < 1,5 – предприятие в 2010 г. по - прежнему находилось в ситуации финансового риска, причем эффект финансового рычага уменьшился.

Заключение

По своей экономической природе оборотные средства - это денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

К оборотным средствам относятся запасы (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров), дебиторская задолженность, выданные авансы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

По назначению в производственном процессе оборотные средства подразделяются на производственные запасы, средства в затратах на производство, готовую продукцию, денежные средства и расчеты (средства расчета).

Величина оборотных средств, их состав и структура на каждом предприятии различны, так в составе и структуре оборотных средств торговли наибольший удельный вес занимают товарные запасы.

Источники формирования оборотных средств предприятия могут быть собственными и заемными. Собственным источником финансирования на начальном этапе является уставный капитал. В дальнейшем пополнение оборотных средств происходит за счет полученной прибыли.

Заемные источники для пополнения оборотных средств включают в себя банковский краткосрочный кредит, а также кредиторскую задолженность.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения.

В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

От состояния оборотных средств в наибольшей степени зависит ритмичность хозяйственной деятельности компании.

Управление оборотными средствами – это балансирование между рисками. Существуют риски, связанные как с недостатком, так и с избытком оборотных средств.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения норматива оборотных средств.

Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство, по незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или товарной продукции, по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции.

Норма запаса в днях по отдельным видам сырья, материалов и полуфабрикатов устанавливается исходя из времени, необходимого для создания транспортного, подготовительного, технологического, текущего складского и страхового запасов.

Применяют следующие основные методы нормирования оборотных средств: метод прямого счета, аналитический метод, коэффициентный метод. На практике наиболее целесообразно применение метода прямого счета.

Эффективное использование оборотных средств характеризуется показателями их оборачиваемости.

Источниками информации для проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия является официальная финансовая отчетность: баланс, отчет о финансовых результатах (форма 2), отчет о движении денежных средств (форма 3), отчет о собственном капитале