Направления повышения эффективности формирования и использования оборотных средств ООО ПК «Кооператор»

 

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников:

       прибыли, уставного капитала, резервного капитала и др. Однако в силу ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников — банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита и др.

      В условиях отсутствия современных методов нормирования оборотных средств предлагается подход к определению рациональной величины ТМЗ и, соответственно, оценки соотношения фактической их величины с рациональной.

      Суть данного подхода заключается в определении рациональной величины ТМЗ, исходя из наличия источников их образования и структуры капитала предприятия, и опирается на следующие допущения:

   ТМЗ включают в себя запасы, предназначенные для обеспечения нормального производственно – коммерческого цикла (ТМЗ_пкц), и запасы, связанные с производимыми предприятием инвестициями во внеоборотные активы (ТМЗ_ва),  

т.е. ТМЗ = ТМЗ_пкц + ТМЗ_ва. 

         Для обеспечения нормального функционирования предприятие должно иметь в составе собственного капитала (СК) определенную часть, для создания ТМЗ – собственные источники оборотных средств (СИОбС).

         Для различных сфер экономической деятельности эта доля собственного капитала, исходя из специфики производственно-коммерческого цикла, различна и имеет среднеотраслевую рациональную величину (К_обс).

         Помимо собственных источников оборотных средств, ТМЗ могут обеспечиваться частью устойчивых пассивов, приравненной к собственным источникам (УПЗ).

         При недостаточности собственных источников на покрытие ТМЗ, связанных с инвестициями во внеоборотные активы, могут привлекаться целевые заемные средства (ЗС_ва).

      Анализ обеспеченности оборотных средств источниками предполагает расчет ряда показателей по данным бухгалтерской отчетности анализируемого предприятия:

     1.Величина собственных источников оборотных средств по балансу: 

     CИОбС = СК – (ОС_ост + НА_ост), где  

     СИОбС- собственные источники оборотных средств;

     СК- собственный капитал;

     ОС_ост–остаточная стоимость основных средств предприятия;  
НА_ост – остаточная стоимость нематериальных активов предприятия;

2. Обеспеченность ТМЗ источниками оборотных средств по балансу (по известным формулам анализа финансового состояния предприятия, в т. ч.):

     К_обесп = ТМЗ/СИОбС. 

3. Величина собственных источников оборотных средств, фактически используемых для создания ТМЗ:

 

     СИОбС_ф = СК – ВА, где 

     ВА–общая величина внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса ).

      Возможная разница между величиной показателей 1 и 3 объясняется иммобилизацией оборотных средств в другие виды внеоборотных активов (долгосрочные финансовые вложения, незавершенные капитальные вложения и т. д.).  

     4. Избыток (недостаток) собственных источников оборотных средств всего относительно рациональной величины:

4.1. в виде абсолютной суммы:

     DСИОбС = СИОбС – СИОбС_рац; 

  4.2  в виде коэффициента: 

     К_с1 =СИОбС/СИОбС_рац. 

     5. Избыток (недостаток) собственных источников оборотных средств, фактически направленных на создание ТМЗ, относительно рациональной величины:

  5.1 в виде абсолютной суммы: 

     DСИОбС_ф = СИОбС_ф + УПЗ – СИОбС_рац; 

  5.2 в виде коэффициента: 

     К_с2 = ( СИОбС_ф + УПЗ )/СИОбС_рац . 

     6. Избыток (недостаток) собственных источников оборотных средств, фактически направленных на создание ТМЗ, с учетом ТМЗ во внеоборотные активы, относительно рациональной величины:

  6.1в виде абсолютной суммы: 

     DСИОбС_фва = СИОбС_ф + УПЗ + ЗС_ва – СИОбС_рац ;

6.2. в виде коэффициента:

     К_сз = (СИОбС_ф + УПЗ +ЗС_ва)/СИОбС_рац . 

      Используя изложенный подход в сочетании с известными ранее обобщающими оценками обеспеченности оборотных средств источниками, можно предложить оценивать уровень обеспеченности предприятия источниками оборотных средств по четырем группам:  

         Абсолютная обеспеченность – (К_с1> 1; К_с2 >1; К_с3> 1;);

         Нормальная обеспеченность – (К_с1> 1; К_с2< 1; К_с3> 1;);

         Критическая обеспеченность – (К_с1 <1; К_с2 < 1; К_с3>1;);

         Кризисная обеспеченность – (К_с1<1; К_с2< 1; К_с3<1;).

      
Предложенная методика анализа позволит не только сопоставить величину ТМЗ по балансу величине источников оборотных средств, но и определить место предприятия по данной группе показателей среди потенциальных конкурентов в рамках отраслевой принадлежности, что позволит разработать стратегию финансового менеджмента, в том числе в условиях существующего дефицита денежных средств.

     Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия – это прежде всего факторы внешней среды, включающие различные параметры: конкупентноспособность реализуемых товаров и услуг, изменение цен на них в зависимости от спроса потребителей данного сегмента рынка: экономическое развитие региона деятельности предприятия.

     Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой показателей, являющихся составной частью оценки финансового состояния.

                                                                                                          Таблица № 2

Исходные  данные для анализа собственных оборотных средств 

       2.3. Анализ формирования и использования оборотных средств на ООО ПК «Кооператор»

       Оборотный капитал (оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение торгового процесса. Оборотные средства – это сумма, необходимая и достаточная для нормальной организации производства.

Таблица 3.

Наличие, состав и структура оборотных средств ООО ПК «Кооператор»

        за 2001-2002 г. г.