Источники капитала предприятия

Оглавление

Введение……………………………………………………….………………......…….3

1.              Структура и источники капитала и их анализ…...................................................5

1.1              Значение, задачи и источники информации для анализа….……..…………….5

1.2              Анализ капитала организации, оценка его стоимости капитала и оптимизация структуры………………...…….……….…….………….…….…….....….................…..7

2.              Анализ капитала ООО «Меридиан» и оценка его эффективности…………..16

2.1 Анализ капитала организации и оценка его структуры ......………..………….....16

2.2 Оценка влияния структуры капитала на эффективность деятельности организации………………………....................................................................................22

3. Совершенствование коммерческой деятельности в целях повышения эффективности использования капитала………………………………………...25

Заключение………………………………………………………...............………..…29

Список использованных источников…………………………………….…………31

Приложения .............................................................................................…..…………..32

Введение

В данной курсовой работе рассмотрена тема капитала организации, его структуры и влияние структуры капитала на эффективность деятельности организации.

Значение капиталов для организаций частной формы собственности трудно переоценить – многие предприятия постоянно сталкиваются с его нехваткой, но, вместо проведения анализа и формирования оптимальной структуры, прибегают к помощи кредитования, чем ухудшают свою стабильность и  финансовое положение и повышают риски банкротства.

Актуальность и важность темы обусловлены высокой волатильностью экономики Российской Федерации, способствующей вымыванию средств из оборота; нестабильностью курсов валют, повышающей риски предприятия на внешних рынках и тем, что на малых предприятиях редко используются современные достижения в области управления.

Объектом данной работы является капитал организации, как инструмент влияния на эффективность деятельности организации.

Предметом данной работы являются структура капитала организации.

Целью данной работы является изучение использования капитала и его влияния его структуры на эффективность деятельности на примере действующего предприятия.

В работе исследованы такие задачи, как изучение ошибок в управлении капиталом предприятия на основании существующих теоретических концепций, анализ структуры капитала и финансового состояния предприятия, изыскание внутренних резервов предприятия, разработка стратегий оптимизации структуры капитала и внесение предложений руководству на рассмотрение.

Данная работа выполнена на материалах ООО «Меридиан» - динамично развивающейся высокоприбыльной компании со 100% отечественным капиталом, занимающейся производством и реализацией бытовой химии. Компания исповедует высокий профессионализм и отличное знание рынка своей отрасли, которые позволяют успешно развивать это направление деятельности.

ООО «Меридиан» изготавливает широкий спектр продукции для ухода за домом, базирующийся на основе современных технологий и высокого качества.

Стратегические  планы организации нацелены на вхождение в десятку крупнейших производителей Российской Федерации и внедрение новых технологий, что также создает возможность экономической выгоды для конечного потребителя.

Главной целью своей деятельности предприятие ставит максимизацию объема продаж и получаемой прибыли, расширение ассортимента продаваемых товаров за счет расширения производственной линейки, удовлетворение покупательского спроса,  а также внедрение новейших научных разработок в процессе  производства и реализации.

1.  Структура и источники капитала и их анализ

1.1.           Значение, задачи и источники информации для анализа

Финансовая сторона является одним из отправных моментов и конечных результатов деятельности любого предприятия, поэтому руководство организации должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно осуществляет свою деятельность и в какие сферы деятельности вкладывает свой капитал.

В условиях рыночной экономики значимость финансовых ресурсов весьма высока, с их помощью осуществляется формирование оптимальной структуры капитала, а также наращивание производственного потенциала предприятия и финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия, источников формирования капитала имеет исключительно важное значение.

В процессе анализа капитала организации изучают такие вопросы, как:

1)  состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;

2)  установление факторов изменения их величины;

3)  определение стоимости отдельных источников капитала и его средневзвешенную цену, установление факторов изменения последней;

4)  оценку произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения уровня финансовой устойчивости предприятия;

5)  обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях, выявление внутренних резервов укрепления финансового положения, а также улучшение его позиций.

Основными источниками информации для анализа формирования и размещения капитала предприятия служат бухгалтерский баланс и отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Подтверждение достоверности бухгалтерской отчетности дается в аудиторском заключении, если она в соответствии с законодательством Российской Федерации подлежит обязательному аудиту.

Бухгалтерский баланс — способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. По своей форме он представляет собой таблицу, в которой с одной стороны (в активе) отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) — источники их образования. Для отражения хозяйственных операций используется метод двойной записи, который показывает, откуда пришли деньги и на что они израсходованы.

Средства в активе баланса группируются в двух разделах. В первом его разделе отражаются долгосрочные (внеоборотные) активы: основные средства и нематериальные активы по, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное капитальное строительство. Во втором разделе отражаются оборотные активы, к которым относятся запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция, все виды дебиторской задолженности, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы.

Пассив баланса (обязательства предприятия) представлен тремя разделами: собственный капитал, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства.

Формируется капитал предприятия за счет собственных (внутренних) и  заемных (внешних) источников. Изначальным источником финансирования является собственный капитал. В его состав могут входить:

- уставный капитал: сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия.

- накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы): образуется в соответствии с  законодательством или в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения. Резервный капитал предназначен для покрытия кредиторской задолженности при прекращении деятельности, для выплаты дивидендов по привилегированным акциям при недополучении прибыли, на покрытие возможных убытков и т.д.

- нераспределенная прибыль; является источником формирования оборотных активов до момента ее капитализации или потребления на индивидуальные и коллективные нужды членов трудового коллектива. За её счет создаются фонды накопления, потребления,  резервный.

- прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.). Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.

В состав заемного капитала входят кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). Заемные средства могут привлекаться для воспроизводства основных средств и нематериальных активов; для пополнения оборотных активов; для удовлетворения социальных нужд. Заемные средства могут привлекаться в денежной форме, в форме оборудования (лизинг), в товарной форме и других видах.

Сравнение преимуществ и недостатков различных источников заемного капитала изложено в табл. 1.

Таблица 1. Преимущества и недостатки источников заемных средств.

Примечание – Источник: собственная разработка.

1.2.           Анализ капитала организации, оценка его стоимости и

оптимизация его структуры

Целью проведения анализа капитала организации является изучение структуры и динамики источников формирования средств предприятия для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Конечной целью оценки стоимости капитала и оптимизации его структуры является повышение рентабельности деятельности организации.

Анализ капитала на основании бухгалтерского баланса и отчетов выполняется следующими способами:

- горизонтальный анализ: сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

- вертикальный анализ: определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат. В ходе вертикального и горизонтального анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида активов.

- трендовый анализ: сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от сезонных и случайных влияний. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

-      сравнительный анализ: внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, либо межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми, средними общеэкономическими данными.

-      факторный анализ: это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т. е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Анализ капитала организации проводится на основе пассива бухгалтерского баланса. В нем отражена группировка источников средств по принадлежности капитала и по времени использования (долгосрочные, краткосрочные). Факторы изменения собственного капитала устанавливают по данным отчета ф. № 3 "Отчет о движении капитала", а факторы изменения заемного капитала устанавливают по данным отчета № 5 "Приложение к балансу" и данным первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Общая стоимость собственного капитала – это итог I раздела пассива плюс строки из V раздела пассива баланса: доходы будущих периодов; фонды потребления; резервы предстоящих расходов и платежей.