Hоль товарной и фондовой бирж в рыночной системе

 

РФ:

1. полные члены - с правом на участие в бирж. торгах во всех секциях (отделениях) и на определенное учредительными документами биржи кол-во голосов на общем собрании членов секции биржи.
2. неполные члены - с правом на участие в бирж. торгах в соответствующих секциях (отделениях) и на определенное учредительными документами биржи кол-во голосов на общем собрании членов секции биржи.

Общественная структура органов управления представлено общим собранием членов биржи и выборочными органами, формирующимися на собрании членов биржи.

Общее собрание - это законодат. орган внутрибиржевой деятельности.

 

Функции общего собрания:

1. определение целей и задач биржи, стратегия ее развития, правил внутреннего распорядка;
2. утверждение и изменение учред. документов (договор, устав, правило торговли);
3. выборы и утверждение биржевого комитета, а также ревизионной комиссии;
4. внесение изменений и дополнений в их персональный состав и структуру;
5. утверждение результатов деятельности биржи и распределения прибыли;
6. определение размера и порядка выплаты дивидендов, а также условий покрытия убытков;
7. определение уменьшения (увеличения) кол-ва мест на бирже и установление квот для ее членов;
8. утверждение решений бирж. комитета о создании управления товарных секций;
9. прием новых членов в биржу;
10. утверждение сметы расходов на содержание бирж. комитета и персонала биржи.

 

Постоянно действующим органом управления биржи явл. биржевой комитет, из его состава фомируется президиум и правление.

Биржевой комитет явл. контрольно-распорядительным органом текущего управления биржи.

 

Функции биржевого комитета:

1. .......................................................................................................;
2. внесение ..........................................................................................;
3. подготовка решения общего собрания членов биржи;
4. установление размеров всех взносов, выплат денежных и комиссионных сборов;
5. подготовка решения о приеме (исключении) членов биржи;
6. организация и проведение квалифицированных экзаменов для брокеров.

 

Общим собранием создается ревизионная комиссия. Она осущ. контроль за финансово-хозяйственной деятельности биржи и ее обособленных подразделений. Ревизионная комиссия в праве оценить правомочность решений, принимаемыми органами управления биржи. Она должна к общему собранию членов биржи провести документальную проверку финансово-хоз. деятельности.

 

Что проверяет ревизионная комиссия?

1. выполнение установленных смет нормативов и лимитов;
2. своевременность и правильность платежей в бюджет;
3. своевременность и правильность отчислений и выплат дивидендов;
4. соблюдение биржей и ее органами управления законодат. актов и инструкций, а также решений общего собрания биржи;
5. проверяется соблюдение биржей правил бирж. торговли, а также содержания и условия заключения бирж. сделок;
6. проверяется постановка и правильность оперативного, бухгалтерского и статистического учета и отчетности.

 

Для ведения хоз. текущей бирж. деятельности необходима стационарная структура биржи, она представлена специлиз. и исполнит. органами.

 

Специализ. органы - это комиссия биржи и ее коммерч. организации:

-котировальная комиссия;

-арбитражная комиссия.

 

Котир. ком-я неоходима для того, чтобы орг-ть учет различных видов цен, имеется в виду спроса и предложения договорных высших и низших начальных и заключительных цен.

На основе обобщения таких цен определяется котировальные (справочные) цены, которые публикуются в биржевых бюлетенях, и рассатривают эти бюлетены в качестве бирж. справочника.

Обязаностью котир. ком-ии явл. наблюдение за своевременным представлением участникам торгового процесса достаточно полных и объективных явлений. Кот. ком-я должна установить базу бирж. бюллетеня. Эта ком-я поставляет в инфор.-справоч. отдел биржи данные о ценнах и тенденции их движения. Кот. ком-я совместно с арбитраж. ком-ей устанавливает цены в условиях спорных вопросов. В случае возникновения споров могут обращаться в тритейский суд - арбитражную ком-ию. Если здесь вопрос не решается, тогда передается в судебные инстанции. Важным подразделением стационар. структуры биржи явл. расчетная палата.

 

Исполнительные органы биржи.

 

Общее собрание

членов биржи

 

 

Ревизионная   Биржевой   Арбитражная

комиссия   комитет  комиссия

 

 

Правление

биржи

 

 

Отдел  Справочно-   Бухгалтерия

торгов информационная  биржи

служба

 

 

Котировочный Служба  Хозяйственная

отдел   экспертов  служба

 

 

Отдел   Внешние Охрана Другие

компьютер.  связи

 

Участники биржевой торговли товарной биржи.

1. брокеры;
2. биржевые маклеры;
3. старшие маклеры;
4. помощники брокеров и бирж. маклеров.

 

Участники, допускаемые в операционный (биржевой) зал:

1. персонал биржи;
2. главный упарвляющий;
3. председатель правления;
4. гос. коммисар;
5. ответственный член бирж. совета;
6. лица, которым разрешено биржевым советом.

 

Участников бирж. торговли следует отличать от присутствующих в торговом зале биржи.

 

Присутствующие в торговом зале:

1. Заключающие сделки. Тот состав, который заключает сделки определяется правилами бирж. торговли и это зависит от того, какая биржа - закрытая или открытая.

На открытой бирже заключать сделки в помещении бирж. зала имеют право:

• члены биржи и их представители;
• брокеры, аккредитованные на бирже;
• постоянные и разовые посетители, получившие право на участие в бирже.

На закрытой бирже:

-члены биржи и их представители;

-брокеры, аккредитованные на бирже.

Разовые и постоянные посетители ограничены в своих правах как участники бирж. торговли по сравнению с членами биржи и их представителями.

Согласно законодательству:

1. постоянному посетителю предоставляется право на участие в торгах на срок не более 3^х лет;
2. постоянных посетителей не должно превышать 30% от числа членов биржи;
3. постоянный посетитель не участвует в формировании уставного капитала и управлении биржи;
4. постоянные посетители имеют право на биржевое посредничество.

Разовые посетители лишены права бирж. посредничества, т.к. имеют право осущ-я сделки на реальный товар от имени своего и за свой счет.

2. Организующие заключение бирж. сделок. Сотрудники биржи, находящиеся или работающие в зале:

-маклеры, ведущие бирж. торг;

-операторы (помощники маклера), фиксирующие заключение сделки в своем кругу;

-сотрудники расчетной группы отдела организации биржевцых торгов, они помогают брокерам офрмить заключенную сделку;

-работники отдела бюро экспертизы биржи;

-работники юридич. отдела биржи.

3. Контролирующие ход ведения бирж. торгов.

-гос. комиссар. Права гос. комиссара: имеет право: -присутствовать на бирж. торгах; -принимть участие в общих собраниях биржи с правом совещательного голоса; -знакомиться с информацией о деятельности биржт; -вносить предложение и делать представление руководству биржи; вносить предложение в комиссию по товарной бирже (КТБ); -осуществлять контроль за исполнением решений КТБ.

-члены бирж. комитета;

-члены ревизионной комиссии;

старший маклер;

начальник отдела организации торгов биржи.

4. Наблюдающие за ведением торга. Гости:

-представители прессы, которые постоянно аккредитованы или разовые;

-разовые посетители, которые не получили право на заключение сделки, но они имеют право дать указание брокеру, выполняющий их указание.

 

Каждая биржа может сама определить круг лиц, допускаемых в бирж. зал. Права и обязанности участников бирж. торговли определяются внутрибиржевыми нормативными документами, которые разрабатываются на основе закона РФ “О товарных биржах и биржевой торговли”.

 

Члены российской товарной биржи: физические и юридические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала или вносят членские взносы, или целевые взносы в имущество биржи.

Центральной фигурой бирж. торговли явл. брокер, который явл. связующим звеном между биржей и клиентом.

 

Права брокера в бирж. торговле:

1. купить или продать товар в соответствии с заказом клиента, или по собственному усмотрению (дилер);
2. изменить цену и кол-во товара предложенного для продажи;
3. ознакомиться с информацией о товарах, выставляемых в торг;
4. пользоваться услугами биржи.

 

Обязанности брокера:

1. присутствие в зале в тот момент, когда объявляется товар, заявленный им для продажи или покупки;
2. соблюдение правил бирж. торговли конкретной биржи;
3. выполнение заказов клиента;
4. регистрация и документальное офрмление заключенной сделки;
5. предоставление необходимой информации в брокерскую фирму, контору, от лица которой он работает на бирже.

 

Биржевой товар на товарном рынке.

Биржевой товар - это неизъятый из оборота товар определенного рода, качества.

К товару относится и стандартный контракт на указанный товар.

Каждая биржа вправе сама устанавливать состав товара, который явл. объектом бирж. торга.

Требования  к биржевым товарам.

1. Товар должен быть массовым и выпускаться в достаточно большом объеме (большое число производителей и большое число покупателей). Это позволяет определить спрос и предложение. Устанавливается равновесная цена. Изделия единственного производителя, уникальные по манере исполнения не могут быть объектом бирж. торга.
2. Требование по качеству, условиям хранения, транспортировке и измерению. Это значит, что товар должен быть легко стандартизирован для того, чтобы его можно продавать без просмотра по образцам или техническим описаниям. В практике бирж. дела стандартизация образует главный признак подлинно биржевого товара.
3. Кол-во товара, предлагаемое для куплм-продажи. Товар на бирже продается-покупается в строго определенных размерах. Эти размеры называются биржевыми единицами, партиями, лотами, которые соответствуют либо вместимости транспортных средств, либо по месту, объему и весу. Партия или лот должен быть кратным биржевой единицы.

На товарной бирже Чикаго биржевая единица по пшенице составляет 5 тыс. бушелей (~100 тонн), по крупнорогатому скоту - 34 быка.

На Лондонской бирже металлов: бирж. ед. меди, цинка, свинца составляет 25 тонн, олово - 5 тонн, серебро - 311 кг.

Объектом биржевой торговли в настоящее время явл. 70 видов товаров. Они объединяются в следующие группы:

1. с/х и лесные товары и продукты их переработки;
2. сырье и полуфабрикаты;

-цветные Ме;

-драгоценные Ме;

3. нефть и нефтепродукты.

Номенклатура бирж. товара с годами меняется. В последние время стали использовать продукты нефтепереработки: бензин, дизельное топливо, мазут.

На бирже только недавно появились драгметаллы.

С/х, лесные и товары домашнего пользования составляет ~55% объема всей бирж. торговли (очень устойчивая тенденция).

Что касается группы промыш. сырья, то с развитием техники и технологии объем этих товаров в бирж. торгах будет неуклонно повышаться (появление на бирже новых цветных Ме).

Развитие бирж. торговли оказывает влияние на бирж. товар. Первоначально бирж. товар выступал в виде реального товара, произведенного уже или производимого к определенному сроку. Появление ценных бумаг как бирж. товара. Валюта, редкоземельные Ме. Это все привело к появлению объекта бирж. торговли стандартного контракта - фьючерс. После фьючерса появл. опцион, предоставляющий право на заключение бирж. контракта.