Финансовое обеспечение инвестиций

     В случае отказа инвестора (заказчика) от дальнейшего инвестирования проекта  он обязан компенсировать затраты другим его участникам, если иное не предусмотрено договором.³

     Инвестиции  как экономическая категория  выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономики любого нормального  государства.

     Также они выполняют главную роль как  на макро-, так и на микроуровне. Они являются одним из основных факторов развития экономики, а также определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта, предприятия.

     Отсюда  следует, что мы можем выделить функции  инвестиций как на макро-, так и  на микроуровне.

     1. Функции инвестиций на общегосударственном  уровне (макроуровень):

• осуществление политики расширенного воспроизводства;
• ускорение научнотехнического прогресса, улучшение качества и обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции;
• являются структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
• создание необходимой сырьевой базы промышленности;
• являются основой для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также расширения других социальных проблем;
• смягчение или разрешение проблемы безработицы;
• охрана природной среды;
• конверсия военнопромышленного комплекса;
• обеспечение обороноспособности государства и решение многих других проблем.

     2.      Функции инвестиций на экономическом уровне (микроуровень):

• расширение и развитие производства;
• недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
• повышение технического уровня производства;
• повышение качества и обеспечение конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;
• осуществление природоохранных мероприятий;
• приобретение  ценных бумаг и вложение средств в активы других предприятий;
• необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

     Таким образом, инвестиции играют значимую роль в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных  преобразований, максимизации прибыли  и на этой основе решения многих социальных проблем.

     Также можно выделить функции инвестиций и на частном уровне. Основная функция  заключается в личностном обогащении человека. Деньги вкладываются в различные  проекты для того, чтобы впоследствии получать от них прибыль. Если говорить более подробно, то можно выделить две функции инвестиций на частном уровне:

     1) функция защиты средств от  инфляции;

     2) функция приумножения сбережений.

     Однако  обе эти функции сильно взаимосвязаны  между собою и сводятся к личностному  обогащению человека.⁴

     Все направления и формы инвестиционной деятельности предприятия осуществляются за счет формируемых им инвестиционных ресурсов. От характера формирования этих ресурсов во многом зависит уровень эффективности не только инвестиционной, но и всей хозяйственной деятельности предприятия.

     Инвестиционные  ресурсы предприятия представляют собой все формы капитала, привлекаемого  им для осуществления вложений в  объекты реального и финансового  инвестирования.

     По  действующему законодательству инвестиционная деятельность на территории Российской Федерации может финансироваться за счет:

     1) Собственных финансовых ресурсов  и внутрихозяйственных резервов  инвестора (прибыли, амортизационных  отчислений, денежных накоплений  и сбережений граждан и юридических  лиц, средств, выплачиваемых органами  страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и других средств);

     2) Заемных финансовых средств инвестора  или переданных им средств  (банковские и бюджетные кредиты,  облигационные займы и другие  средства);

     3) Привлеченных финансовых средств инвестора (средств, получаемых от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан и юридических лиц);

     4) Финансовых средств, централизуемых  объединениями (союзами) предприятий  в установленном порядке;

     5) Средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

     6) Средств внебюджетных фондов;

     7) Средств иностранных инвесторов.

     В Российской Федерации в настоящее  время самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций. Метод самофинансирования является приоритетным для коммерческих предприятий. ⁵ 
 

1.2 Виды  и классификация инвестиций

     Научно  обоснованная классификация инвестиций как на макро, так и на микроуровне  необходима для учёта, анализа и повышения их эффективности.

     В современной теории и практике существует несколько видов классификаций  инвестиций по различным признакам, которые приведены в таблице 1.

     Таблица 1.

 

     Рассмотрим  каждый представленный вид классификации  более подробно:

     1) По объектам вложения средств  выделяют реальные и финансовые (портфельные) инвестиции.

     Реальные инвестиции – это затраты на создание нового или восстановление существующего капитала. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Они в свою очередь делятся на:

     - материальные: средства производства  и их модернизация, оборудование, приобретение объектов недвижимости, запасы, квалификация сотрудников,  социальные мероприятия, вложения  в исследования и разработки.

     - нематериальные: права пользования  землей и другими природными  ресурсами; вложения в интеллектуальную  собственность (приобретение технологий, лицензий, товарных знаков, авторских  прав).

     Финансовые  инвестиции – вложение средств в  обмен на тем или иным образом оформленные обязательства. К таким обязательствам относятся: государственные и негосударственные ценные бумаги: акции, облигации, векселя, передаваемые депозитные сертификаты, фьючерсы и др.; доли (паи) в предприятиях; банковские депозиты; выданные кредиты; золото, серебро, нумизматические монеты, драгоценности, коллекционные товары; иностранная валюта.

     2) По характеру участия в инвестировании  выделяют прямые и непрямые (косвенные)  инвестиции.

     Прямые  инвестиции – непосредственно участие  самого инвестора в выборе объекта инвестирования для вложения средств. Данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

     Косвенные инвестиции – когда вложение средств опосредствуется другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).

     3) Относительно фактора времени  инвестиции можно классифицировать  на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и аннуитет-инвестиции.

     Краткосрочные инвестиции – инвестиции со сроком до 1 года.

     Как правило это вложение излишка  денежных средств в ценные бумаги. Краткосрочные инвестиции выгодны  в период действия высоких процентных ставок.

     Среднесрочные инвестиции – вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

     Долгосрочные  инвестиции – вложения капитала на срок свыше 5 лет (как правило, в крупные  и долговременные инвестиционные проекты).

     Аннуитет-инвестиции – это такие инвестиции, которые приносят доход регулярно, через определенные промежутки времени.

     4) В зависимости от форм собственности  выделяют: частные, государственные,  смешанные, иностранные и совместные  инвестиции.

     Частные инвестиции – инвестиции, образуемые из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства.

     Государственные инвестиции – вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации собственных финансовых источников.

     Смешанные инвестиции – долевое вложение средств  при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также  юридических и физических лиц.

     Иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими  и юридическими лицами.

     Совместные  инвестиции – вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных  государств.

     5) В зависимости от инвестиционной территории выделяют внутренние и внешние инвестиции.

     Внутренние  инвестиции – вложения средств в  объекты инвестирования, расположенные  в границах той или иной территории (страны) .

     Внешние инвестиции – вложения средств в  объекты инвестирования за рубежом.

     6) По способу учета средств современная  практика выделяет валовые и  чистые инвестиции.

     Валовые инвестиции – общий объём вкладываемых средств в новое строительство, приобретение средств и предметов  труда, прирост товарно-материальных запасов и интеллектуальных ценностей.

     Чистые  инвестиции – валовые или суммарные  инвестиции за вычетом амортизационных  отчислений.⁶