Финансовая устйчивость предприятия

ВВЕДЕНИЕ 

      Переход к рыночной экономике требует  от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг  на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизация предпринимательства, инициативы и т.д.

      Также с переходом к рыночным отношениям, увеличивается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко увеличивается  значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется

контроль за их выполнением, выявляются резервы  повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников.

      Результаты  такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно сточки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

      Для анализа финансовой стабильности, как  части анализа финансового состояния использованы реальные материалы действующего предприятия ООО  «Макслевел». Предприятие занимается торгово-посредничкой деятельностью. Для объективного анализа необходимо рассмотреть ряд показателей, которые характеризуют финансовую

устойчивость  предприятия. Устойчивость является залогом  выживаемости и основой стабильности предприятия. 

1. Цели и значение финансового анализа 

1.1. ЗНАЧЕНИЕ  И ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ ДЛЯ  ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА.

      Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита, Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

      Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения повышения финансовой стабильности фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования  решения. В последние годы появилось

достаточно много  серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных  изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа.

      Введение  нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

      Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами-пользователями информации о

деятельности  предприятия.

      Субъектами  анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей  относятся собственники средств предприятия, кредиторы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение  доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам – целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

      Вторая  группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно  и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы  первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

      В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

      Методика  финансового анализа состоит  из трех взаимосвязанных блоков:

1. анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

2. анализа финансового состояния;

3.  анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

      Основным  источником информации для анализа  финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о прибылях и

убытках (форма N 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа

служит приложение к балансу (форма N 5 годовой отчетности). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2. СОДЕРЖАНИЕ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ  АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

      Финансовый  анализ показателей финансовой устойчивости является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

      Разделение  анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Основной целью  финансового анализа показателей  финансовой устойчивости является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости.

      Цели  анализа показателей  финансовой устойчивости достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации.

      Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных.

      Основной  принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный  метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

      Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке,

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции,

- его потенциал в деловом сотрудничестве,

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов,

- наличие неплатежеспособных дебиторов,

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Приведем классификацию  факторов, данную В.М. Родионовой, М.А. Федотовой:

- по месту возникновения   внешние и внутренние;

- по важности результатов   основные и второстепенные;

- по структуре   простые и сложные;

- по времени действия   постоянные и временные.

Внутренние факторы  зависят от организации работы самого предприятия.

Рассмотрим основные из них.

Устойчивость  предприятия прежде всего зависит  от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек производства.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией производства, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем устойчивее его положение. При этом важна не только общая масса прибыли, но и ее распределение, особенно та доля, которая направляется на развитие производства. Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск   способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами. Здесь большая роль отводится резервам как одной из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта. Итак, внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются:

- отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

- структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

- размер оплаченного уставного капитала;

- величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами;

- состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Кроме того, к  внутренним факторам следует отнести  компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования,

господствующая  в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая и кредитная политика правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др. Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее   внутренней и внешней, общей, финансовой.