Анализ платежеспособности предприятия и диагностика вероятности банкротства

     По  активу баланса: имущество предприятия возросло на 2 199 056 руб., это обусловлено увеличением запасов (изменение на конец анализируемого периода составило 2 265 137 рублей). Уменьшилась на 270 387 р. дебиторская задолженность.

     По  пассиву баланса: баланс увеличился на 2 199 056 руб.: сильно возросла кредиторская задолженность. Собственный капитал уменьшился на 25 284 руб.

     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). В Приложении 5 приведен горизонтальный анализ баланса ООО «Звезда» по укрупненной номенклатуре статей.

     За  анализируемый период наблюдается  увеличение валюты баланса на 2 199 056 тыс. руб. Данные увеличения обусловлены увеличением запасов. Денежные средства уменьшились.

     Финансовые  результаты отчетного года в определенной степени характеризуются данными отчета о прибылях и убытках (форма № 2 отчетности). Исследуя отчет о прибылях и убытках за 2010 год, можно сделать следующий вывод: выручка от реализации составила 2 500 007 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции 2 079 620тыс. руб. чистая прибыль ООО «Звезда» сократилась (за 2009 г. она составляла 414 493 тыс. руб.) и за 2010 год составила 99 292  тыс. руб. Но прибыль от продаж увеличилась почти в три раза – с 45 547 тыс. руб. до 125 531 тыс. руб.  Руководство предприятия сокращает управленческие расходы на 82 597 тыс. руб.

     В целом по анализу имущественного положения ООО «Звезда» можно сделать следующие выводы:

     - положительный рост объема основных  средств на предприятии, что  связано с расширением структурных  подразделений предприятия, покупки  оргтехники и т.д.;

     - оборотные средства фирмы имеют  тенденцию к росту, что указывает  на неплохое финансовое положение  фирмы и стабильный оборот  средств;

     - уменьшение дебиторской задолженности положительно сказывается на финансовом положении предприятия и добавляет ему устойчивость;

     - уменьшение собственного капитала является отрицательной тенденцией и напрямую связано с увеличением заемных средств.

       2. Анализ ликвидности баланса

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением жесткости  финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим  обязательствам. Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для  превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился  в деньги, тем выше его ликвидность.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

     Наиболее  мобильной частью ликвидных средств  являются:

     - деньги;

     - краткосрочные финансовые вложения.

     Ко  второй группе, требующей больший  срок ликвидности, относятся:

     - готовая продукция; 

     - товары отгруженные;

     - дебиторская задолженность.

     Ликвидность этой группы текущих активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и другого.

     К третьей группе, требующей значительно  больший срок ликвидности, относятся:

     - производственные запасы;

     - незавершенное производство.

     Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов  и незавершенного производства в  готовую продукцию, а затем в  денежную наличность.

     Соответственно  на три группы разбиваются и платежные  обязательства предприятия:

     1) задолженность, сроки оплаты которой  уже наступили; 

     2) задолженность, которую следует  погасить в ближайшее время; 

     3) долгосрочная задолженность.

     Анализ  ликвидности баланса может проводиться  с использованием абсолютных и относительных  показателей .

     Проведем  анализ ликвидности баланса  ООО  «Звезда» через абсолютные показатели. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

     1. Наиболее ликвидные активы (группа  А1) – статьи раздела II актива баланса «Денежные средства предприятия» + «Краткосрочные финансовые вложения» (ценные бумаги) (стр.250 + стр.260 баланса).

     А1₁ = 2239 тыс. руб.

     А1₂ = 604 тыс. руб.

     А1₃= 11263 тыс. руб.

     Денежные  средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют  абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы  на фондовой бирже или другим хозяйствующим  субъектам, в связи с чем также  относятся к наиболее ликвидным  активам.

     2. Быстро реализуемые активы (группа  А2) – статьи раздела II актива баланса «Дебиторская задолженность» сроком погашения в течение 12 месяцев + «Прочие оборотные активы» (стр. 240 баланса).

     А2₁ = 776 695 тыс. руб.

     А2₂ = 299 979 тыс. руб.

     А2₃ = 506 308 тыс. руб.

     Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую  задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

      3. Медленно реализуемые активы (группа  А3) – статьи раздела II актива баланса «Запасы» (стр. 210 баланса) за исключением «Расходов будущих периодов» + « НДС по приобретенным ценностям» (стр. 220 баланса) + статья раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (стр. 140 баланса).

     А3₁ =303 770 тыс. руб.

     А3₂ = 264 407 тыс. руб.

     А3₃ = 2 746 089 тыс. руб.

     Ликвидность этой группы текущих активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности  и др.

     4. Трудно реализуемые активы (группа  А4) – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» за исключением «Долгосрочных финансовых вложений» (стр. 190 баланса).

     А4₁ =1 478 397 тыс. руб.

     А4₂= 1 511 516 тыс. руб.

     А4₃= 1 496 543 тыс. руб.

     Основные  средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации  производственно – коммерческого  процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому в большинстве  случаев они не могут быть источниками  погашения текущей задолженности  предприятия и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия  при конкурсном производстве.

     Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые активы не используются.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

     1. Наиболее срочные обязательства  (группа П1) – статьи раздела  V пассива баланса «Кредиторская задолженность», погашение которых возможно в сроки до трех месяцев (стр. 620 баланса).

     П 1₁ = 548 412 тыс. руб.

     П 1₂ = 436 667 тыс. руб.

     П 1₃ = 3 522 819 тыс. руб.

     2. Краткосрочные обязательства (группа  П2) – статьи раздела V пассива баланса «Краткосрочные заемные средства» + «Расчеты по дивидендам» + « Прочие краткосрочные обязательства», погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. Это краткосрочные кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные средства (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 баланса).

     П2₁ = 797 574 тыс. руб.

     П2₂ = 421 725 тыс. руб.

     П2₃ = 47 507 тыс. руб.

     3. Долгосрочные обязательства (группа  П3) – статьи раздела IV пассива баланса «Долгосрочные обязательства», погашение которых планируется на срок более одного года. В их состав входят долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 баланса).

     П3₁ = 0 тыс. руб.

     П3₂ = 0 тыс. руб.

     П3₃ = 0 тыс. руб.

     4. Постоянные или устойчивые пассивы  (группа П4) – статьи раздела  III пассива «Капитал и резервы» за минусом статьи раздела II актива «Расходы будущих периодов» + статьи раздела V пассива «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей» (стр. 490 баланса).

     П4₁ = 1 215 115 тыс. руб.

     П4₂ = 1 218 114 тыс. руб.

     П4₃ = 1 189 877 тыс. руб.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения :

     А1 ≥ П 1;

     А2 ≥ П2;

     А3 ≥ П3;

     А4 ≤ П4.

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое  неравенство носит «балансирующий характер», и в то же время оно  имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости – наличии  у предприятия собственных средств.

     Данные  группировки по активу и пассиву  приведены в таблице 2.12. 

     Таблица 5 Анализ ликвидности баланса ООО «Звезда»