Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Расчет коэффициента автономии  на начало периода:

КАВТ = П ш ' / Б =

32184 / 47347 = 0,68

на конец  периода:

КАВТ = П ш ' / Б =

31607 / 41172 = 0,77

Расчет отношения заемных средств к собственным на начало периода:

КЗ = (Б – ПШ’) / ПШ‘ =

( 47347 - 32184)/ 32184 = 0,47

на конец  периода:

КЗ = (Б – ПШ’) / ПШ‘ =

(41172 - 31607)/ 31607 = 0,499

Расчет коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на начало периода:

К ОБЕСП = СОС /АII =

10505 / 22468 = 0,47

на конец  периода:

К ОБЕСП = СОС /АII =

8136 / 14501 = 0,56

Расчет показатель обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами на начало периода:

К ОБЕСП = СОС /А II зап =

10505 / 12790 = 0,82

на конец  периода:

К ОБЕСП = СОС /А II зап =

8136 / 5244 = 1,55

Расчет коэффициент маневренности  на начало периода:

К МАН = (ПШ'-А1)/ПШ' =

( 32184 - 24879)/ 32184 = 0,23

на конец  периода:

К МАН = (ПШ'-А1)/ПШ' =

( 31607 - 26671)/ 31607 = 0,16

Расчет коэффициента инвестирования на начало периода:

К инв = П ш ' / A I =

32184 / 24879 = 1,29

на конец  периода:

К инв = П ш ' / A I =

31607 / 26671 = 1,19

Расчет чистых активов  на начало периода:

ЧА = А* - П* =

47347 - 17513 = 29834 тыс. руб.

А* = АI + АII – Авыч =

24879 + 22468 - 0 = 47347 тыс. руб.

П* = ПIV + П V - стр. 640 =

3200 + 15723 -  1410 = 17513 тыс. руб.

на конец  периода:

ЧА = А* - П* =

41172 - 10364 = 30808 тыс. руб.

А* = АI + АII – Авыч =

26671 + 14501 - 0 = 41172 тыс. руб.

П* = ПIV + П V - стр. 640 =

3200 + 7963 - 799 = 10364 тыс. руб.

 

Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости и автономности
Показатели	На начало года	На конец отчетного  периода	Динамика
1. Коэффициент автономии	0,68	0,77	12,93%
2. Отношение земельных  и привлеченных средств к собственным	0,47	0,50	5,70%
3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,47	0,56	19,99%
4. Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  оборотными средствами	0,82	1,55	88,89%
5. Коэффициент маневренности	0,23	0,16	-31,20%
6. Коэффициент инвестирования	1,29	1,19	-8,39%
7. Резервный капитал	1557	1313	-15,66%
8. Нераспределенная прибыль	9125	10717	17,44%
9. Чистые активы	29834	30808	3,27%
10. Уставной капитал	9000	9000	0,00%

 

 

Выводы по финансовой устойчивости и автономности предприятия.

 

Значение коэффициента автономности полностью соответствует нормам (больше 0,5), т.е. предприятие может финансировать свою деятельность из собственных источников на достаточном и необходимом (желаемом) уровне. Тенденция данного показателя за период положительна (+ 13%). У данного предприятия количество привлеченных средств на рубль собственных находится в пределах нормы (менее 1 рубля привлеченных средств на рубль собственных), что является положительной характеристикой предприятия, особенно учитывая рост данного показателя на 5,7% в отчетном периоде. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами имеет нормальное значение (превышает 0,1, что не дает нам права говорить о банкротстве предприятия) в отчетном периоде, и присутствует неплохая динамика роста (на 20%). Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами довольно высок, но превышает норму в 60-80%, значит средства выделяемые на формирование запасов можно частично перераспределять на обеспечение других статей баланса. Коэффициент маневренности не дотягивает до нормы, что свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно средств, которыми можно относительно свободно маневрировать. Он должен быть равен ≈ 0.5, а в нашем случае на начало года он составил 0,23 , а на конец – 0,16. Коэффициент инвестирования находится на хорошем уровне (больше 1), но сокращается (динамика  -8,4%).

 

 

 

3. Анализ платежеспособности.

 

Цель анализа  платежеспособности - оценка способности  предприятия оплачивать свои краткосрочные обязательства в установленные сроки.

 

Платежеспособность предприятия - его способность оплачивать краткосрочные обязательства в установленные сроки. Оценка платежеспособности производится на основе ликвидности оборотных активов. Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность предприятия.

Степень платежеспособности характеризуют следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочной задолженности предприятия:

К_АЛ = А_IIДС /П_V' , где А_IIДС - стоимость быстрореализуемых активов (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) в разделе «Оборотные активы», р.; Пv' - итог раздела 5 «Краткосрочные обязательства» за вычетом строк 640 и 650, р.

2. Коэффициент ликвидности. Определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

Кл = (Α_IIДС + А_IIДСЗ) /Πv' где А_IIДЗ - дебиторская задолженность (до 12 месяцев) в разделе «Оборотные активы», р.

3. Коэффициент текущей ликвидности. Определяется как отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

Ктл = А_II /Пv', где А_II — итог раздела «Оборотные активы», р.

Если Ктл <1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие  не в состоянии оплатить свои обязательства. Ктл = 1 предполагает примерное равенство оборотных активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности оборотных активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия. Если Ктл значительно больше 1, то предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств, для покрытия своих обязательств. С позиции кредиторов подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

Согласно  разработанным в 1994 году методическим положениям по оценке финансового состояния, разработанным Федеральным управлением  по делам о несостоятельности (ФУДН), значение коэффициента текущей ликвидности  меньшее 2, является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным. Хотя указанная методика потеряла свое значение, этот уровень показателя текущей ликвидности используется в качестве критериального многими исследователями при оценке финансового состояния предприятий.

Различные показатели платежеспособности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия, но и отвечают интересам различных  внешних пользователей аналитической  информации. Так, например, для поставщиков сырья, материалов, комплектующих изделий наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, большое внимание уделяет коэффициенту ликвидности. Покупатели и держатели акций, облигаций предприятия его платежеспособность оценивает по коэффициенту текущей ликвидности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности введен распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31-р.

 

Он рассчитывается как:

К_ВУ = (К_1Ф + (К_1Ф - К_1Н) *У/Т)/К_1НОРМ , где: Κ_1Ф, К_1Н - значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;

K_1НОРМ - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, K_1НОРМ = 2; Т - продолжительность отчетного периода в месяцах; У - период восстановления (утраты) платежеспособности.

При расчете  коэффициента восстановления платежеспособности принимаем У=6 месяцам, при расчете  коэффициента утраты платежеспособности У=3.

Коэффициент восстановления платежности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

 

1.Расчет  коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода:
К АЛ = А II дс / П V' = (3452 + 0)/(15723 - 1410 - 2350) = 0,29
на конец  периода:
К АЛ = А II дс / П V' = (1713 + 0)/(7963 – 799 - 799) = 0,27
2.Расчет  коэффициент ликвидности  на начало  периода:
КЛ = (А II дс + А II дз)/ П V' = (4439 + 0 + 3452)/(15723 - 1410 - 2350) = 0,66
на конец  периода:
КЛ = (А II дс + А II дз)/ П V' = (5655 + 0 + 1713)/(7963 – 799 - 799) = 1,16
3.Расчет  коэффициент текущей ликвидности  на начало периода:
КТЛ = А II / П V' = 22468/(15723 - 1410 - 2350) = 1,88
на конец  периода:
КТЛ = А II / П V' = 14501/(7963 – 799 - 799) = 2,28
4. Расчет коэффициент восстановления платежеспособности:
Кву = (К1Ф + (К1ф – K1Н) *У/T)/К1НОРМ = (2,28 + (2,28 - 1,88)*6/3)/2 = 1,539
5. Расчет  коэффициент утраты платежеспособности:
Кву = (К1Ф + (К1ф – K1Н) *У/T)/К1НОРМ = (2,28 + (2,28 - 1,88)*3/3)/2 = 1,339

 

Таблица 4
Показатели платежеспособности  предприятия.
Показатели	На начало года	На конец отчетного  периода	Динамика показателя
			в натуральном выражении	В %
1 . Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,29	0,27	-0,02	-6,72%
2. Коэффициент ликвидности (промежуточный)	0,66	1,16	0,50	75,50%
3. Коэффициент текущей  ликвидности	1,88	2,28	0,40	21,31%
4. Коэффициент восстановления платежеспособности	1,539*

* Так, как коэффициент утраты платежеспособности на конец отчетного периода < 2, то мы считаем коэффициент восстановления платежеспособности.

 

Выводы по анализу платежеспособности предприятия.

 

Увеличение  коэффициента промежуточной ликвидности  показывает о росте привлекательности  предприятия для кредиторов.

Так как коэффициент  текущей ликвидности значительно больше единицы (на начало периода он равен 1,88, на конец периода он равен 2,28 – рост 21,31%), то мы можем сказать, что предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств, для покрытия своих обязательств. Так как у нас коэффициент восстановления платежеспособности больше 1 (1,539), то мы можем сказать, что у предприятия в ближайшее время есть возможность восстановить платежеспособность.

 

 

 

4. Оценка оборачиваемости  оборотных активов.

 

К основным показателям, характеризующим скорость оборачиваемости  оборотных активов, относятся:

А) коэффициент оборачиваемости, характеризующий число оборотов оборотных активов в анализируемом периоде:

Коб = Срп /А_IIСР, где Срп - полная себестоимость реализованной продукции в анализируемом периоде, р.; А _IIСР - средний за период остаток (запас) оборотных активов, р.;

Б) продолжительность  периода оборачиваемости оборотных  активов, выраженная в днях:

Тоб = Тан /Коб,где Тан - продолжительность анализируемого периода, дн.