Анализ финансового состояния предприятия

На основании выше приведенной таблицы рассчитаем ряд абсолютных показателей.

 

Удельный вес собственных  оборотных средств в текущих активах.

Таблица 2.5

 

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения
1. Собственные оборотные средства	205660	882387	676727
2.Доля СОС в активах (%)	27,58	70,49	42,91
3.Доля пр- ых запасов в ТА	26,67	52,8	26,13
4.Доля СОС в покрытии запасов	103,41	133,49	30,08
5.К обеспеченности СОС	0,28	0,51	0,23

Уплотнённый баланс нетто.                                                                                                 

     Таблица 2.6

 

Показатели	На начало года		На конец года
Актив
1.Текущие активы , в т.ч.:   - Денежные средства   - Расчеты с дебиторами   - Запасы и затраты	745521 73561 743099 198861	1251709 61450 530458 660977
2. ОС и прочие внеоборотные  активы, в т.ч. :   - ОС и капитальные  вложения   -Долгосрочные фин. вложения   - Прочие внеоборотные активы	1946262   1946262 - -	1911930   1910402 - 1528
Пассив
1. Привлеченный капитал, в т.ч. :   - Кредитор. задолженность по товар. операциям	539861   -	618883   110902
2. Собственный капитал	215192	2794317
Баланс:	2691783	3163639

 

 Обобщая результаты выше  произведённых расчетов, можно сказать,  что за период 2009 года собственные оборотные средства предприятия заметно выросли и составили 882387 тыс. сом на конец года, что на 676727 тыс. сом больше  по сравнению с началом года. Доля собственных оборотных средств в активах предприятия также увеличилась, что является положительным моментом, несмотря на то, что доля производственных запасов в текущих активах значительно возросла на 26,13%, все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие в достаточной мере обеспечена данными источниками средств для развития хозяйственной деятельности и независимо от внешних кредиторов. Но данная ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит на мысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники средств для развития производственной деятельности.

В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств,

важной аналитической характеристикой  является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Хозяйственные операции, которое предприятие ежедневно совершает в результате своей деятельности являются своего рода определяющим фактором, который способствует тому, что его финансовая устойчивость постоянно претерпевает изменения, а это в с свою очередь способствует тому, что она из одного вида переходит в другой.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Одной из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия  является  стабильность его производственно-хозяйственной  деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность деятельности такого предприятия  связанна с общей  структурой капитала, Степенью его  зависимости от кредиторов и инвесторов. Дело в том, что многие фирмы предпочитают вкладывать  в дело минимум собственных  средств, а финансировать его  за счет денег, взятых в долг. А имея стабильную финансовую структуру собственных  средств, предприятие имеет возможность  притягивать к себе инвесторов.

Динамика показателей  финансовой устойчивости.

Таблица 2.8

Показатели	2008 год		2009 год
	На начало	На конец	На начало	На конец
1. К концентрации СК	0,96	0,66	0,78	0,88
2. К финансовой зависимости	1,04	1,44	1,22	1,12
3. К концентрации привлеч- гоК	0,04	0,34	0,29	0,12
4. К зависимости привлеч.  и собственных средств.	0,03	0,49	0,25	0,13

 

На основании результатов приведённых  в выше представленной таблице сделаем  следующие заключения:

  Коэффициент концентрации собственного капитала (указан нижний предел 60%) повысился за отчетный год с 0,78 до 0,88 но если рассматривать этот показатель в динамике  за 2 года прослеживается, что доля собственного капитала в источниках средств снизилась на 8% хотя и остается  на достаточно высоком уровне.

Коэффициент финансовой зависимости  указывает нам на то, что доля заёмных средств в финансировании предприятия выросла в рассматриваемой динамике. Если на начало 2008 года. в каждой тысяче сом имущество предприятия - 38,5 сом были заёмными, то на конец 2009 года в каждой тысяче сом всех хозяйственных средств сумма заёмных выросла до 107 сом. Это говорит о том, что финансовая зависимость предприятия увеличилась. Если учесть то, что рассматриваемое предприятие фондоёмкое и оборачиваемость активов за отчетный период снизилась), а также если взять во внимание то, что значение показателя коэффициента абсолютной ликвидности имеет низкое значение на конец отчетного периода (0,09 на конец 2002 года.) можно сказать, что данная тенденция может привести предприятие на грань банкротства, если несколько крупных кредитов одновременно потребуют в срочном порядке погасить долги.  Коэффициент манёвренности собственного капитала за 2008 год значительно снизился, а с учетом переоценки доля основных фондов в собственном капитале на начало 2009 года составила 9%. К концу 2009 года значение данного коэффициента повысилось почти до 1/3. Но по результатом ранее проведенного анализа большая часть собственных оборотных средств была капитализирована в производственные запасы, которые, как известно, имеют низкую ликвидность. По этому рост данного показателя нельзя расценивать как улучшение финансовой устойчивости в целом. Как показывает коэффициент привлеченного капитала, доля заёмных средств по сравнению с началом 2009 года значительно выросла.

Рост показателя коэффициента соотношения  привлеченных и собственных

средств в динамике свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. говорит о некотором снижении финансовой устойчивости данного предприятия.

Проведя вышеизложенный анализ финансовой устойчивости,  можно сказать, что  в целом по предприятию складываются отрицательные тенденции в общем, финансовом состоянии.

 При падении ликвидности  и достаточно низкой платёжеспособности  в дальнейшем при необходимости  данному производственно-хозяйствующему  субъекту всё труднее будет  иметь возможность пользоваться  средствами на  заёмной основе.

Проведём оценку текущей производственной деятельности с помощью показателей оборачиваемости и определим уровень эффективности использования собственных и заёмных средств предприятием.

Для облегчения расчётов приведем вспомогательную  таблицу  средних величин собственных  и заёмных средств предприятия за анализируемый период 2008-2009 года.

 На основании  нижеприведенной таблицы 2.9 произведём расчёт коэффициентов общей оборачиваемости капитала (Таблица 2.10), дающих общее представление о хозяйственной активности предприятия.

Сумма средних величин  собственных и заёмных средств.

Таблица 2.9

Показатели	2008 год Среднее значение	2009 год Среднее значение
Актив
1. Текущие активы, в т.ч. :   -Денежные средства   -Расчеты с дебиторами   -Производственные запасы   -ОС и проч. внеоборот. А	579160,5 75561 376946 111359,5 567676,5	998615 67505,5 501778,5 414595 1398121,5
Пассив
1.Привлеченный капитал	290805	479591,5
2.Собственный капитал	856057	1942145
Баланс	1146862	2396736,5

 

 

Коэффициенты оборачиваемости  капиталов.

Таблица 2.10

Показатели	2008 год	2009 год
Оборачиваемость  А	1,86	2,06
Фондоотдача	3,77	3,53
Оборачиваемость СК	2,5	2,54
К устооч-ти эк. роста	0,54	0,53

 

Проанализировав данные таблицы 2.10, можно  сделать следующие обобщающие выводы.

Показатель оборачиваемости активов  характеризует эффективность использования  всех имеющихся ресурсов предприятия  независимо от источников их привлечения, т. е. показывают сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая стоимостная единица активов. Судя по результатам расчетов, наблюдается увеличение оборачиваемости активов предприятия.  Оборачиваемость собственного капитала также увеличилась. Можно было бы сказать, что наблюдается повышение производственно-технического потенциала предприятия, но данное заключение весьма необъективно, т.к. в данном расчете не был учтен существенный фактор переоценки основных фондов, напрямую связанный с инфляционными процессами, влияющий в свою очередь на объем собственного капитала и накладывающий таким образом большие искажения  на расчеты оборачиваемости с использованием данных баланса. Результаты расчета показателя фондоотдачи говорят о том, что данный факт (снижение  оборачиваемости основных фондов) может быть связан с устареванием и износом производственного оборудования, т.е. можно сказать, что технический уровень основных средств исследуемого объекта находится на низком уровне.

Рассмотрев общие показатели оборачиваемости, нужно сказать, что данные результаты (хотя и имеют существенные погрешности  в связи с искажающим действием  различных факторов: инфляция, переоценка, и т.д.)  могут быть основанием для принятия управленческих решений.

Для выявления причин, повлиявших на изменение доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, проведем несложный, но

весьма эффективный по своим  аналитическим возможностям вертикальный анализ отчета о финансовых результатах  и их использовании.

Данные, приведенные в таблице 2.14 предоставляют возможность составить аналитическое заключение о финансовом состоянии анализируемого предприятия. Структура имущества в отчетном году характеризуется наибольшим весом долгосрочных активов составляющих 58,3% в общей сумме хозяйственных средств предприятия, которые возросли по сравнению с 2008 годом на 8,9%.