Анализ финансового состояния организации

      Рекомендуемое соотношение коэффициентов К15 к  К16, как 60% к 40%. В анализируемой организации  соотношение между К15 и К16 равно  приблизительно 40% к 60%, т.е. больший удельный вес в сумме общих оборотных средств занимают оборотные средства в расчетах, в частности, дебиторская задолженность (краткосрочная). Существует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, то есть присутствует коммерческий риск. В целом, это характеризует неэффективность политики организации с точки зрения получения платежей за продукцию. Организации необходимо оптимизировать политику управления денежными потоками и улучшить контроль за дебиторской задолженностью. Приток денежных средств от дебиторов повлечет уменьшение величины кредиторской задолженности и позволит организации улучшить платежеспособность. 
 

      Оценка  показателей группы 4 «Показатели рентабельности»

      Рентабельность  оборотного капитала (К17) вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отвлечений, на сумму оборотных средств:

      К17= стр. 1100 /стр. 1200.

      Показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы – см. табл. 16, рис. 16. 

      Таблица 16

      Значения  коэффициента К17 

 

      

      Рис. 16. Изменение рентабельности оборотного капитала 

      Рентабельность  продаж (К18) вычисляется как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период:

      К18 = стр. 2200 /стр. 2110.

      Показатель  отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного  организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки – табл. 17, рис. 17. 

      Таблица 17 

      Значения  коэффициента К18 

 
 
 
 

      

Рис. 17. Изменение рентабельности продаж 

Значение рентабельности продаж удовлетворительное. В каждом из анализируемых периодов организация  получила прибыль. Организация наращивает экономический потенциал 

      Оценка  показателей группы «Показатели интенсификации процесса производства»

      Среднемесячная  выработка на одного работника (К19) вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:

      К19 = К1 / К3.

      Этот  показатель определяет эффективность  использования трудовых ресурсов организации  и уровень производительности труда. Выработка, являясь качественным показателем, характеризует развитие производства за счет интенсивных факторов – см. табл. 18. 

      Таблица 18

      Значения  коэффициента К19 

 

      

      Рис. 18. Изменение среднемесячной выработки 

      Показатель  выработки на протяжении 2-х лет не стабилен, т.е. эффективность использования трудовых ресурсов организации изменяется.

      Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:

      К20 = К1 /стр. 1100.

      Показатель  характеризует эффективность использования  основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий  объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности, и т.п.) масштабу бизнеса организации. Аналогично выработке фондоотдача является качественным показателем, увеличение которого характеризует рост интенсификации производственных процессов – см. табл. 19, рис. 18. 
 

      Таблица 19

      Значения  коэффициента К20

 

      

      Рис. 19. Изменение фондоотдачи 

      Оценка  показателей группы 6 «Показатель инвестиционной активности».

      Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенных капитальных вложений, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:

      К21 = (стр. 1170 + стр. 1140 + стр. 1150 / стр. 1100.

      Данный  показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модернизацию и усовершенствование собственности, на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента. 

      Таблица 20

      Значения  коэффициента К21 

 

      Объем средств, направленных организацией на модернизацию и усовершенствование собственности и финансовые вложения в другие организации стабилен. Это свидетельствует о том, что на протяжении рассматриваемого периода организация придерживается стабильной политики управления активами. 

      Анализ  финансового состояния  организации по методике ФСФО позволил выявить следующее:

1. Неудовлетворительное значение коэффициента текущей платежеспособности (К9) вызвано большим объемом кредиторской задолженности (в частности, перед поставщиками и подрядчиками);
2. Большой объем привлеченных средств повлек за собой большое значение валюты баланса, что не могло не сказаться на значении коэффициента автономии К13, которое в четвертом и пятом периодах не удовлетворяет рекомендуемому значению;
3. Большая величина кредиторской задолженности привела к излишнему объему запасов и большой величине краткосрочной дебиторской задолженности. С одной стороны, это положительный фактор при анализе текущей ликвидности (К10) и степени обеспеченности оборотными средствами (К12). С другой, соотношение оборотных средств в производстве и в расчетах не соответствует рекомендуемому (К15, К16), что может быть вызвано особенностями вида экономической деятельности. Кроме того, вследствие большого количества оборотных средств показатель рентабельности оборотного капитала низкий (К17).

      Результирующие  значения расчетов в соответствии с  методикой ФСФО РФ приведены в  табл. 21. 
 
 
 
 
 

Таблица  21

Результаты  анализа финансового  состояния по методике

ФСФО  РФ