Анализ финансового состояния организации

      Таблица 9

      Значения  коэффициента К10 

 
 
 

Рис. 9. Изменение коэффициента покрытия 

      Текущие обязательства организации полностью  покрываются оборотными активами. При  этом необходимо рассмотреть структуру  активов по степени ликвидности.

      Собственный капитал в обороте (К11) вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами – см. табл. 10, рис. 10:

      К11 = (стр. 1300 - стр. 1100). 

      Таблица 10

      Значения  показателя К11 

 

      Наличие собственного капитала в обороте (собственных  оборотных средств) является одним  из важных условий финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников). 
 

      

      Рис. 10. Изменение собственных оборотных средств 

      У организации имеется собственный  капитал в обороте, что является положительным аспектом (тенденция  к росту).

      Доля  собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент  обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств – см. табл. 11, рис. 11:

      К12 = (стр. 1300 - стр. 1100)/стр. 1200.

      Показатель  характеризует соотношение собственных  и заемных оборотных средств  и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации  собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,1. 

      Таблица 11

        Значения коэффициента  К12 

 

            Рис. 11. Изменение доли собственных оборотных средств 

      Значения  коэффициента, характеризующего долю собственных оборотных средств, во всех периодах удовлетворяют рекомендуемому значению. Степень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости, характеризуется  высоким уровнем.

      Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации (валюту актива баланса) – см. табл. 12, рис. 12:

            К13 = стр. 1300/(стр. 1100 + стр. 1200). 

      Коэффициент автономии, или финансовой независимости  определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует  долю владельцев организации в общей  сумме средств, авансированных в  его деятельность. Считается, что  чем выше значения этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость, стабильность и независимость от внешних кредиторов. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,5. 
 
 

      Таблица 12

      Значения  коэффициента К13 

 

 

      Рис. 12. Изменение коэффициента автономии 

      Доля  активов, покрываемая за счет собственного капитала, имеет значения 0,48-0,51. Таким образом, 60-30% активов покрывается за счет заемных средств. В целом организация характеризуется достаточной финансовой устойчивостью, стабильностью и независимостью от внешних кредиторов. Исключение составляют пятый и шестой периоды, когда для увеличения объема продаж организация вынуждена привлекать заемные средства.

      Оценка  показателей группы 3 «Показатели эффективности  использования оборотного капитала». 

      Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость – см. табл. 13, рис. 13:

      К14 = стр. 1200/К1.

      Данный  показатель оценивает скорость обращения  средств, вложенных в оборотные  активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации. 

      Таблица 13

      Значения  коэффициента К14 

 

      Рис. 13. Изменение коэффициента закрепления оборотных средств 

      Обеспеченность  организации оборотными средствами характеризуется как излишняя. Для  достижения такого объема оборотных  средств потребовалось увеличение кредиторской задолженности, что в  свою очередь привело к ухудшению  платежеспособности организации. Для  углубления анализа необходимо разделить  оборотные средства на оборотные  средства в производстве и в расчетах.

      Коэффициент оборотных средств в производстве (К15) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

      К15 = (стр. 1210+ стр. 1220) - стр. Товары отгруженные / К1.

      Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются видом экономической деятельности и спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации – см. табл. 14, рис. 14. 

      Таблица 14

      Значения  коэффициента К15 

 

        

Рис. 14. Изменение коэффициента оборотных средств в производстве 

      Коэффициент оборотных средств в расчетах (К16) вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:

      К16 = (стр. 1200 - стр. 1210 - стр. 1220 + стр. Товары отгруженные / К1.

      Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще неоплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах – см. табл. 15, рис. 15. 

      Таблица 15

      Значения  коэффициента К16 

 

 

      Рис. 15. Изменение коэффициента оборотных средств в расчетах 

      Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, то есть степень коммерческого риска.

      Возрастание данного показателя требует восполнения  оборотных средств организации  за счет новых заимствований и  приводит к снижению платежеспособности организации.