Анализ финансового состояния организации

1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610) данный показатель суммарно равен второму.

    Рассчитанные  показатели приведены в таблице  6.

      Таблица 6.

     Определение типа финансового состояния предприятия ( тыс. руб.)

Источник: Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового  состояния предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006

      Трём  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Источник: данные рассчитаны автором на основании  данных бухгалтерской отчетности ОАО «Уралкуз»

     Таким образом мы видим, что у предприятия  достаточно средств для формирования запасов и затрат, как собственных, так и привлеченных.

     С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (3)

Источник: Крейнина М.Н. "Финансовое состояние  предприятия. Методы оценки" - М.: "Дис", 2008.  

    Возможно  выделение 4х типов финансовых ситуаций:

    1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

    2..Нормальная  устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

    3.Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

    4. Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

     На  ОАО «Уралкуз» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1;1;1} как в 2007, так и в 2008 году. Таким образом, финансовую устойчивость на протяжении исследуемого периода можно охарактеризовать как абсолютную, причем судя по увеличению излишков источников формирования запасов можно говорить об укреплении этой устойчивости.

     Исходя  из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для  анализа финансовой устойчивости ОАО «Уралкуз» относительные показатели. Эти коэффициенты, рассчитанные в таблице (см. приложение 4).

     Из  данных таблицы можно сделать  выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

1. Коэффициент независимости на ОАО «Уралкуз» на 2008 год составляет 0,76, что выше рекомендуемой нормы, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужно отметить незначительное снижения данного коэффициента по сравнению с 2007 года на 0,01.
2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в 2007 году предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 29 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 31 коп. на каждый 1 руб. собственных вложений. Тенденция увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На ОАО «Уралкуз» это выражается в постепенном росте кредиторской задолженности с одновременным увеличением доли собственных средств.
3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2007 году имели значение выше рекомендуемой нормы, однако в 2008 году показатель маневренности собственных средств увеличился на 0,037 и пункта, а коэффициент обеспечения собственными средствами остался на уровне предыдущего года. Рост маневренности обусловлен в основном увеличением собственных средств предприятия, к 2008 году эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,754 и 0,71 при норме не менее 0,1. Данный коэффициенты характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении ОАО "Уралкуз" к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 76% в общем капитале организации)
4. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств, начиная с  2007 года не изменился и составил 0,54. Стабильность этого показателя свидетельствует о неизменной доле имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия.
5. Коэффициент реальной стоимости основных средств в 2007 и 2008 годах ниже нормативного и составляет 14% (при нормативе 50%), что свидетельствует о слишком малой доли основных средств в имуществе предприятия.

    Оценка платежеспособности предприятия  

     Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

    Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в таблице (см. приложение №8). С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

    Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

    Исходя  из данных баланса на ОАО «Уралкуз» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см.  приложение №8).

    Проанализируем  коэффициенты L2, L3, L4 и их изменение.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на 2008 год составил 0,36, при его значении в 2007 году 0,04. Это значит, что в 2007 году только 4% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, могло быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Однако существенное увеличение денежных средств предприятия позволило повысить данный показатель на уровень рекомендуемой нормы.
2. Значение промежуточного коэффициента покрытия с 1,46 на 2007 год увеличилось до 1,75 на 2008 год. То есть, за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, ОАО «Уралкуз» сможет погасить всю кредиторскую задолженность и при этом останутся свободные средства (так как показатель больше 1). Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства.
3. Общий текущий коэффициент покрытия L4 увеличился за исследуемый период на 0,39 пункта и составил на 2008 год 4,18 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 218% от суммы оборотных активов.

     Таким образом, все показатели, характеризующие  платежеспособность предприятия на ОАО «Уралкуз» находятся выше или на уровне нормы, кроме того, при этом наблюдается их увеличение (исключение – показатель L1 – снижение на 0.42). В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец года составляло 1,06, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30% медленно реализуемых активов) после погашения обязательств у предприятия останется еще 6% ликвидных активов.

     По  сравнению с 2007 годом общая ликвидность  средств предприятия несколько  ухудшилась. Так в 2007 году ОАО «Уралкуз» покрывало своими ликвидными активами 148% срочных обязательств.

      Данные о ликвидности баланса  предприятия за 2007–2008 годы представлены в таблице (см. приложение №7). 

    Анализ формирования и распределения прибыли 

     Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании». К ним относятся:

• прибыль ( убыток) от реализации продукции;
• прибыль (убыток) от прочей реализации;
• доходы и расходы от внереализационных операций;
• балансовая прибыль;
• налогооблагаемая прибыль;
• чистая прибыль и др.

     Показатели  финансовых результатов характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.