Анализ финансового состояния ООО «Формула доставки - Регионы»

а) своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской  и дебиторской задолженностей (просроченные (неоправданные) задолженности).

б) контролировать состояние  расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям.

в) использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

г) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской  задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Анализ ликвидности баланса ООО «Формула доставки –

       Регионы»

 

 

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса  определяется, как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в

 деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по строкам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на следующие группы:

1. А1 – наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы
2. А2 – быстрореализуемые активы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты
3. А3 – медленно реализуемые активы, статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы
4. А4 – труднореализуемые активы, статьи раздела I актива баланса, внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. П1 – наиболее срочные обязательства, к ним относится кредиторская задолженность
2. П2 – краткосрочные пассивы, т.е. краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы
3. П3 – долгосрочные пассивы, долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей
4. П4 – постоянные или устойчивые пассивы, статьи раздела III пассива

  баланса.

Для определения ликвидности  баланса ООО «Формула доставки - Регионы» сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву (таблица 6).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:          

Выполнение первых трех неравенств характеризует абсолютную платежеспособность, а выполнение четвертого означает его финансовую устойчивость.

Таблица 6 – Изменение платежного излишка или недостатка ООО

                    «Формула доставки - Регионы» в течении отчетного периода

 

Актив	На начало периода	На конец  периода	Пассив	На начало периода	На конец  периода	Платежный излишек(+), недостаток(-)
						На начало периода	На конец  периода
А1	34820	52180	П1	86030	74430	-51210	-22250
А2	26440	23280	П2	5250	16960	21190	6320
А3	105080	114820	П3	-	-	105080	114820
А4	31000	29000	П4	106060	127890	-75060	-98890
Баланс	197340	219280	Баланс	197340	219280	-	-

 

По данным проведенного в таблице 3 анализа получены следующие  неравенства:

на начало отчетного  периода:                     на конец отчетного периода:

                                                                            

На начало отчетного периода баланс организации не являлся абсолютно ликвидным, так как существовал недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств предприятия – кредиторской задолженности. Но к концу года заметна положительная динамика в этих группах (на начало периода платежный недостаток составлял 51210 тыс. руб., а к концу отчетного периода он снизился до 22250 тыс. руб.).

 

2.6 Анализ платежеспособности ООО «Формула доставки –

      Регионы» на основе коэффициентов ликвидности

Одним  из показателей, характеризующих финансовое состояние  предприятия, является его платежеспособность, т.е., возможность наличными денежными средствами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Прежде, чем выдавать кредит, банк должен удостоверится в кредитоспособности предприятия.

Показатель платежеспособности выражается через отношение ликвидных  средств предприятия к его  краткосрочной задолженности. Ликвидными являются   средства предприятия,  которые могут быть быстро обращены в наличные деньги для покрытия краткосрочных обязательств. Ликвидными являются оборотные средства предприятия, а в их числе, наиболее мобильной частью являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги.

Прежде чем говорить о коэффициентах, отражающих ликвидность предприятия, полезно будет определить основные понятия, применяемые при анализе ликвидности, а также источники возникновения этого слова.

Термин “ликвидность” происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался в банковском аспекте.

Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.

Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Риск ликвидности - риск, возникающий при появлении затруднений с продажей актива. Риск ликвидности рассчитывается как разница между "истинной стоимостью" актива и его возможной ценой с учетом комиссионных выплат.

Управление ликвидностью - деятельность предприятия по размещению средств, позволяющему в короткий период времени превратить активы в денежные средства.

Для оценки платежеспособности рассчитывают три показателя: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент ликвидности. При исчислении этих показателей, используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые определяются как совокупная величина краткосрочных кредитов, ссуд, не погашенных в срок, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей  ликвидности (коэффициент общей  ликвидности; коэффициент покрытия; коэффициент обращения, Current Ratio) - отношение общих текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Этот коэффициент используется для определения платежеспособности предприятия. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Общий коэффициент ликвидности  исчисляют соотношением суммы текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

 

,

где: ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог пятого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

Коэффициент быстрой  ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент критической ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия, Acid test ratio) - отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения соей задолженности. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1,  однако эта оценка также носит условный характер.

Промежуточный коэффициент покрытия определяют  как частное отделение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет наличности, ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:

 

,

где: ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы

Таким образом формула  расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции  и товаров для перепродажи, дебиторской  задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты, краткосрочных  финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу пятого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).

Коэффициент абсолютной ликвидности (Коэффициент срочной ликвидности, Quick ratio) - отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2-0.25.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как  отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:                                      

,

где: ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные пассивы

Формулу расчета этого  показателя можно представить как  отношение стр. 260 (Денежные средства) к итогу пятого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650)

Таблица 7 – Оценка характера изменений коэффициентов ликвидности в

                     течении отчетного года

 

Коэффициент	На начало года	На конец  года	Изменения за период, +, -	Рекомендуемая величина
1. Общей текущей ликвидности	1,82	2,08	0,26	1,5 – 2,5
2. Критический коэффициент  ликвидности (промежуточный коэффициент  покрытия)	0,84	1,01	0,17	0,8 – 1,2
3. Абсолютной ликвидности	0,25	0,26	0,01	0,2 – 0,25