Анализ финансового состояния ОАО «Иловатское хлебоприемное предприятия»

   Все документы блока можно условно  разбить на три группы: регулятивы общеправового характера, бухгалтерское законодательство, прочие регулятивы.

   Информацию  этого блока необходимо принимать  в расчет прежде всего потому, что  представленные в нем документы  носят обязательный для исполнения характер.

   Во  второй блок входят нормативные документы  государственных органов, международных организаций и различных институтов, в том числе финансовых, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка. Не все документы этого блока являются обязательными для исполнения. В частности, нормативы в отношении признания структуры баланса удовлетворительной носят скорее информационно-справочный характер, однако в аналитическом смысле эти нормативы играют достаточно важную роль при оценке финансового состояния возможного контрагента.

   9

   В третьем блоке обособлены данные системы бухгалтерского учета как  единственного систематизированного информационного ресурса. Значимость отдельных элементов этого блока  для анализа различна. Например, первичные учетные документы, а  также регистры бухгалтерского учета не входят в число общедоступных документов. Поэтому перечисленные документы могут использоваться лишь во внутреннем финансовом анализе.

   Четвертый блок включает статистические данные, которые условно можно подразделить на два массива: централизованно-формируемые статистические данные и внутреннюю статистику. В первый массив входит регулярно публикуемая официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность и финансовая статистика. Во втором массиве накапливаются статистические данные по предприятию по основным показателям.

   В пятом блоке представлены информационные ресурсы, условно названные несистемные. Смысл названия состоит в том, что эти данные жестко не систематизированы, являются обязательными, т.е. формирование этого ресурса и его использование является исключительной компетенцией самого предприятия. Основные элементы этого блока – внутренние оперативные данные и прочие сведения из внешних источников. Внутренние оперативные данные представляют собой сведения, циркулирующие между линейными и функциональными подразделениями.

   Каждый  из приведенных блоков, по своему важен. Тем не менее, с позиции финансовых аналитиков именно бухгалтерская отчетность ввиду своей формализованности по обязательности ведения, содержанию форме и срокам представления имеет безусловный приоритет. 
 

   10

   1.3. Методика анализа  финансового состояния  предприятия.

   В системе финансового анализа  есть один блок, знания процедур которого является обязательным практически  для любого экономиста; этот блок – анализ финансового состояния субъекта хозяйствования. Элементы данного блока в той или иной комбинации, равно как и результаты анализа, входят в число основных аргументов при принятии весьма разнообразных управленческих решений, как в отношении собственного предприятия, так и других субъектов хозяйствования, сегментов рынка, взаимоотношений с бюджетом, кредитными учреждениями и др.

   Подобный  анализ выполняется по данным публичной  бухгалтерской отчетности и поэтому  достаточно хорошо структурирован.

   В настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в том, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает, по крайней мере, знание и понимание:

• Места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия;
• Нормативных документов, регулирующих ее составление и представление;
• Состава и содержания отчетности;
• Методики ее чтения и анализа.

   Место бухгалтерской отчетности в информационной системе.

   Особая  значимость бухгалтерской отчетности состоит в том, что это единственный информационный источник, который, во-первых, хорошо структурирован, во-вторых, по сути унифицирован, в-третьих, является

11

обязательным к регулярному появлению и, в-четвертых, является общедоступным.

         Нормативные документы, регулирующие составление и представление бухгалтерской отчетности.

   В настоящее время в России внедрена четырехуровневая система регулирования  бухгалтерского учета:

1. Законодательный;
2. Нормативный;
3. Методический;

Организационный.

   К документам первого уровня относятся  законы, указы и постановления, т.е. обязательные к исполнению.

   Документы второго уровня, хотя и являются рекомендательными, но, по существу, задают методологию учета и составления  отчетности. Сюда входят Положения  по бухгалтерскому учету и Типовой  план счетов.

   Документы третьего уровня предназначены для конкретизации и интерпретации Положения по бухгалтерскому учету, поскольку последние носят достаточно общий характер и не всегда очевидны для понимания практикующих бухгалтеров, аудитов, финансовых аналитиков.

   Документы четвертого уровня предназначены для регулирования учета и отчетности на конкретном   предприятии.

   Базовые нормативные документы можно  найти в Нормативной базе бухгалтерского учета. 
 

   12

   Состав  и содержание отчетности.

   Согласно  нормативным документам в состав годовой бухгалтерской отчетности входят:

а) бухгалтерский баланс (форма №1);

б) отчет о прибылях и убытках (форма №2);

в) приложения к бухгалтерскому балансу:

• Отчет об изменениях капитала (форма №3);
• Отчет о движении денежных средств (форма №4);
• Приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5);
• Отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6).

г) пояснительная  записка;

д) итоговая часть аудиторского заключения.

   Методика  чтения и анализа  бухгалтерской отчетности.

   В последние годы все большее признание в мировой учетной и финансово-аналитической практиках получает подход к обоснованию логики аналитических процедур, ориентированной на основного пользователя – собственника предприятия.

   Опираясь  на отчетность, пользователь-собственник  должен получить представление о четырех аспектах деятельности предприятия:

• Имущественное и финансовое положение предприятия с позиции долгосрочной перспективы;
• Изменения в капитале собственников;
• Ликвидность предприятия.

 

   13

   Первый  аспект деятельности находит отражение  в балансе: активная сторона баланса дает представление об имуществе предприятия, пассивная – о структуре источников его средств.

   Второй  аспект представлен в отчете о  прибылях и убытках – все доходы и расходы предприятия за отчетный период в определенных группировках приведены в этой форме.

   Третий  аспект отражается в отчете о движении капитала, где дается движение всех компонентов собственного капитала: уставного и добавочного капиталов, резервного фонда, других фондов, прибыли  и др.

   Четвертый аспект определяется тем обстоятельством, что прибыль и денежные средства – не одно и то же. Определенную характеристику этого аспекта финансово-хозяйственной деятельности компании дает отчет о движении денежных средств.

   Анализ  финансового состояния предприятия  по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ.

   Экспресс-анализ. Его цель -  получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы.

   Указанный комплекс аналитических процедур еще  может быть назван чтением отчета. Последовательность процедур такова:

1. Просмотр отчета по формальным признакам;
2. Ознакомление с заключением аудитора;
3. Ознакомление с учетной политикой предприятия;                   

14

4. Выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;
5. Ознакомление с ключевыми индикаторами;
6. Чтение пояснительной записки;
7. Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;
8. Формирование выводов по результатам анализа.

   Углубленный анализ. Если экспресс-анализ по сути сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющий получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия:

1. Имущественное положение;
2. Ликвидность и платежеспособность;
3. Финансовая устойчивость;
4. Деловая активность;
5. Прибыль и рентабельность;
6. Рыночная активность.

   Помимо  этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального  анализов отчетных форм. 

   1.4. Система аналитических коэффициентов. 

   В международной и отечественной учетно-аналитических практиках алгоритмы расчета показателей проработаны достаточно детально; известны десятки аналитических коэффициентов, причем некоторые из них регулярно публикуются в информационно-справочных файлах специализированных информационно-справочных файлах специализированных информационно-аналитических агентств. Рассмотрим лишь ключевые показатели:

1. Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса, а также в форма №5.

   15

   Показатели  этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов. Наиболее информативными являются следующие показатели:

1. Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это – учетная оценка активов, числящихся на балансе предприятия, необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой.

   Формула расчета имеет следующий вид:

NBA=TA-TS-OD, где

NBA – сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия;

TA – всего активов по балансу;

TS - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

   Рост  этого показателя в динамике благоприятен и свидетельствует о наращивании  экономической мощи предприятия. Основной фактор роста реинвестирование прибыли.

2. Стоимость чистых активов предприятия.

   Согласно  Гражданскому кодексу РФ для акционерных  обществ данный показатель должен рассчитываться ежегодно, а его значение при определенных условиях может оказывать влияние на величину и структуру источников средств и выплату дивидендов. Этот показатель (ЧА) определяется по следующему алгоритму: