Дебиторскую задолженность фирмы по отдельным  ее «возрастным группам» можно полнее оценить, сравнивая с предшествующим периодом.

      Оценка  влияния балансовых остатков дебиторской  и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только на условиях предоплаты или, наоборот, о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т. п.

      Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:

      - коэффициент текущей ликвидности; 

      - коэффициент промежуточной ликвидности;

      - коэффициент абсолютной ликвидности.

      Порядок расчета указанных показателей  представлен  Приложении 1.

      Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) или коэффициент покрытия долгов показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2 .

      Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Значение коэффициент признается достаточным, если оно составляет 0,2 - 0,5. Если предприятие в текущий момент может на 20 - 25 % погасить свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

      Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент  промежуточного покрытия (К_бл) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений дебиторской задолженности. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 - 0,8. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

      Одновременно  это может свидетельствовать  о более быстрой оборачиваемости  кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.[24,с.438] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ  ЗАДОЛЖЕННОСТИ ООО «ЛАНГ» И ЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

      3.1. Анализ ликвидности  и платежеспособности предприятия

 

      Рассмотрим показатели ликвидности и платежеспособности предприятия так как, одними из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

      Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности  оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

      Первая  группа (А1) включает в себя абсолютно  ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

      Ко  второй группе (А2) относятся легкореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д.

      Значительно больший срок понадобится для  превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленнореализуемых активов (A3).

      Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые  активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное  строительство

      Соответственно  на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

      П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты  банка, сроки возврата которых наступили);

      П2 — среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

      П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

      П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.[]

      Данные  соотношений активов и пассивов представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Группировка активов и пассивов по степени  ликвидности ООО «Ланг»

 за 2006 - 2008 гг.

(тыс.  руб.)

     На  основании данных представленных в таблице 3.1. проверим ликвидность баланса предприятия за 2006, 2007 и 2008 гг., данные представим в таблице 3.2.. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

      А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4                    (3.1.)

Таблица 3.2.

Оценка  ликвидности баланса ООО «Ланг» за 2006 - 2008 гг. 

       Как показывает таблица 3.2.., баланс предприятия в 2008 г. является  неликвидным, потому что отношение только первой и второй групп и статей баланса  соответствуют нормативному значению, тогда как не соблюдаются условия третьего и четвертого неравенства, которое  характеризует платежеспособность в долгосрочном периоде.

      Наряду  с абсолютными показателями, для  оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, рассчитывают относительные  показатели финансовой устойчивости предприятия.

      Данные  расчетов относительных показателей  платежеспособности  приведены в таблице 3.3.

      Таблица 3.3.

      Показатели  ликвидности предприятия ООО «Ланг» за 2006 - 2008 гг.

 

      Для более наглядного представления  оформим данные таблицы 2.5. в виде рисунка 3.1.

Рисунок 3.1.. Динамика показателей платежеспособности ООО «Ланг»

 за 2006-2008 гг.

      При анализе данных представленных в  таблице 3.3. можно отметить, что все показатели соответствуют нормативным значениям и даже превышают их, так что можно сделать вывод о том, что  предприятие  имеет достаточно денежных средств для оплаты имеющейся кредиторской задолженности.

      3.2. Анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности

 

      Анализ  динамики и структуры дебиторской задолженности проводится на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия за 2006-2008 гг., а также данных аналитического учета.

          Наибольший вес в структуре  заемного капитала составляют  долгосрочные обязательства сумма которых на конец 2008 года составила 12119 тыс.руб.

       Финансовое положение предприятия на протяжении всего анализируемого периода характеризуется преобладанием доли краткосрочной дебиторской задолженности над краткосрочной кредиторской в структуре активов предприятия. Рассмотрим данное соотношение за анализируемый период согласно рисунку 3.2. 

  

  Рисунок 3.2. Динамика изменения долей краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности в структуре активов предприятия

      Как видно из рисунка 3.2.. на протяжении всего анализируемого периода доля краткосрочной дебиторской задолженности в структуре активов предприятия превышает долю краткосрочной кредиторской задолженности. Фактически это означает, что кредит (отсрочка платежей), предоставляемый предприятием покупателю больше кредита, получаемого предприятием от поставщиков. В данной ситуации предприятие проигрывает в свободных денежных средствах.

      Рассматривая данное соотношение с точки зрения финансового состояния предприятия, необходимо помнить о следующем: дебиторская задолженность, представляющая собой требования к заказчику о выплате фиксированной суммы в будущем, в связи с инфляцией теряет свою стоимость и ведет к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной способности "долговых денег". Таким образом, рост дебиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. И, наоборот, предприятие, увеличивая свою кредиторскую задолженность (то есть, придерживая оплату счетов поставщиков и других обязательств), извлекает из этого выгоду. Оно получает возможность расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной способностью.