Управление оборотными активами

ВВЕДЕНИЕ

 
       Проблемы организации и управления оборотными средства и кратко-срочной задолженностью являются актуальными для любой экономической системы. В условиях существования командно-административной системы управления экономикой были заложены основы управления оборотными средствами и краткосрочной задолженностью. Однако динамизм рыночных преобразований в Казахстане диктует необходимость их адаптации к изменив-шимся условиям и перенос акцентов с государственного регулирования на уровень организации.

     Оборотные средства предприятия - одна из важнейших  категорий рыночной экономики. Она  испытывает огромное влияние экономической  среды на свое состояние и в  настоящее время, зачастую, не обеспечивает непрерывность протекания кругооборота средств предприятий. За пятнадцать лет рыночных преобразований существенно изменился состав и структура оборотных активов организаций: значительно возрос удельный вес фондов обращения. Смещение также произошло в составе и структуре источников формирования оборотных средств. Несоблюдение принципа самоокупаемости и самофинансирования привело к замещению собственных источников формирования оборотных средств заемными. Уязвимость оборотных средств в восприятии изменений в механизме хозяйствования привела к росту дебиторской и кредиторской задолженности, угрозе банкротства. С другой стороны, оборотные средства оказывают исключительное влияние на стабилизацию экономической ситуации в Казахстане, являясь наиболее мо-бильными в обороте средств организации. Качество процесса управления финансами предприятия приобретает существенное значение в условиях ста-билизации рыночного механизма хозяйствования, поскольку вопросы орга-низации оборотных средств чаще всего рассматриваются в относительно ус-тойчивой экономической системе. Ключевое место здесь занимают проблемы достаточности оборотных средств, эффективного их использования.  
Совершенствование механизма управления оборотными средствами и краткосрочной задолженностью предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на совре-менном этапе развития отечественной экономики. В современных условиях важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера зани-мает управление оборотными активами и краткосрочной задолженностью, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех произ-водственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств и краткосрочной задолженности в условиях их дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятиящвЩнастоящеещвремя.  
    

     Объектом  исследования в данной работе является механизм управления формированием  и использованием оборотных средств  и краткосрочной задолженностью.  
      Предмет исследования определен как управление оборотными средствами и краткосрочной задолженностью предприятия. Методическую базу дипломного исследования составляют методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности; методы, приемы и инструменты математической статистики: сбор группировка статистических данных; анализ рядов динамики; современные методы управления оборотными средствами предприятия: управление текущими финансовыми потребностями предприятия. Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, внутренняя нормативно техническая документация, информация из периодической печати, монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента.  
      Курсовая работа состоит из введения, трех основных частей, заклю-чения,щспискащиспользованныхщисточников.  
       Во введении обосновывается актуальность темы исследования, дается характеристика степени ее разработанности, формулируется цель и задачи, определяется объект и предмет исследования, методическая и информационная база.

       В первой главе приведены теоретические основы управления оборотными средствами и краткосрочной задолженностью предприятия: отражена их роль в рыночной экономике, освещены вопросы организации оборотных средств и краткосрочной задолженности на предприятии, а также особенности их функционирования в современных условиях.

       Вторая глава посвящена анализу управления оборотными средствами и краткосрочной задолженностью на исследуемом предприятии.

       В третьей главе разработан ряд практических предложений по  
совершенствованию механизма управления оборотными средствами и краткосрочной задолженностью предприятия в современных условиях. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ 

    1.1 Понятие, состав  и значение управления  капиталом 

      Оборотные активы (оборотный капитал) – это  совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого  цикла. Их возмещают из выручки от продажи товаров в течение  одного года.

      Капитал представляет собой накопленный путем сбережения запас экономических благ в форме денежных средств или реальных капитальных товаров, вовлекаемый его собственниками в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которого в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

      Управление  капиталом предполагает управление формированием и управление использованием капитала. Так как рассматривается  действующая организация, то значение имеют только вопросы использования  оборотных активов и оборотного капитала.

        Оборотный капитал составляет  часть общего капитала организации,  а значит, к нему применимы  особенности использования оборотного  капитала:

• Форма реализации основного предназначения капитала, как экономического ресурса;
• Востребованность капитала, как экономического ресурса, обеспечивающего операционную деятельность;
• Специфический диапазон возможностей и механизмов использования основного капитала;
• Реализация способности оборотного капитала к самовоспроизводству путем генерирования дохода (прибыли);
• Генерирования различных видов рисков, уровень которых колеблется в широком диапазоне;
• Постоянное изменение форм оборотного капитала в процессе его оборота;
• Связь с временным предпочтением собственников организации;
• Прямая связь с функционированием различных видов рынков;
• Взаимосвязь с тактическими целями и задачами развития организации.

  Управление  использованием капитала – это система  принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с обеспечением эффективного его применения в различных видах  деятельности организации.

      Основные  принципы управления использования  капитала:

• Интегрированность с общей системой управления организацией;
• Комплексные характеристики формирования управленческих решений;
• Высокий динамизм управления;
• Вариативность переходов к разработке отдельных групп решений;
• Ориентированность на стратегические и тактические цели развития организации.

       Место управления использованием оборотного капитала в  общей системе управления организацией представлено на рисунке 1.

     Рис. 1.1. Место  управления использованием оборотного капитала в общей

    системе управления организацией.

    Управление  использованием капитала, как специальной  областью управления предприятием включает выполнение следующих функций:

• Проведение анализа использования оборотного капитала на основе существующих показателей;
• Управление использованием капитала в процессе его оборота;
• Управление движением использования капитала в операционной деятельности;
• Управление финансовыми рисками, связанными с использованием капитала.

    Управление  использованием капитала в операционной деятельности предполагает:

• Разработку политики управления использованием оборотного капитала;
• Управление использованием оборотного капитала.

    Управление  движением оборотного капитала предполагает:

• Управление движением денежных потоков;
• Управление движением материальных потоков.

    Механизмы управления использованием капитала базируется на рыночных механизмах регуляции, государственно-правовом регулировании деятельности организации, внутренний механизм регулирования  отдельных аспектов использования  капитала, системе конкретных методов  и приемов управления использования  оборотного капитала.

    Цель  управления использованием оборотного капитала – это обеспечение максимизации благосостояния собственников организации  в текущем и перспективном  периоде.

    Основные  задачи использования оборотного капитала:

• Оптимизация распределения, сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования;
• Обеспечение максимальной доходности, от использования капитала при допустимом уровне финансового риска;
• Обеспечение минимума финансового риска при использовании оборотного капитала;
• Обеспечение своевременного реинвестирования оборотного капитала.

1.2 Комплексное оперативное  управление оборотными  активами и краткосрочными  обязательствами  предприятия

  Активы предприятия делятся на основные, или постоянные (земля, здания, сооружения, оборудование, нематериальны активы, др. основные средства и вложения) и оборотные, или текущие (все остальные активы баланса). Основные активы труднореализуемы в том смысле, что может понадобиться значительное время, немалые хлопоты и даже дополнительные затраты для реализации этих активов в случае необходимости. В свою очередь, оборотные активы делятся, в зависимости от способности более или менее легко обращаться в деньги, на медленно реализуемые (запасы готовой продукции, сырья и материалов), быстрореализуемые (дебиторская задолженность, средства на депозитах) и наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные рыночные ценные бумаги). Далее, основные активы и та часть оборотных активов, которая находится на протяжении достаточно представительного периода (года) на неизменном уровне, не завися от сезонных и иных колебаний, в сумме составляют стабильные активы. Остальные же активы могут быть названы нестабильными. Пассивы подразделяются на собственные и заемные. Собственные средства и долгосрочные кредиты и займы объединяют в постоянные пассивы; краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и та часть долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которых наступает в данном периоде, составляют в сумме краткосрочные (текущие) пассивы. Тесно взаимосвязанные и взаимообусловленные задачи комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами предприятия сводятся:

1. к превращению финансово-эксплуатационных потребностей предприятия в отрицательную величину;
2. к ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия;
3. к выбору наиболее подходящего для предприятия типа политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами, или, выражаясь языком "импортной" терминологии, управления работающим капиталом.