Управление оборотными активами предприятия

xt-align:justify">Легче всего логику выявления оптимальной партии заказа представить графически (рисунок 5).

                                            

Затраты                                                                            

                                          Общие затраты

                                          Затраты по хранению

                                                                        

                                           Затраты по заказу

              ЕОQ                Уровень запасов 

                                                         

 

Рисунок 5 - Логика модели ЕОQ

 

Графическая иллюстрация варьирования величины запасов в условиях приведенной системы моделей выглядит следующим образом (рисунок 6):

 

 

            EOQ

              MS

   

              RP

 

                  SS

 

                  Дни

 

Рисунок 6 - Динамика запасов в условиях оптимального управления запасами.

 

Политика управления заказами в этом случае такова. На основе статистики и экспертных оценок рассчитываются значения исходных факторов системы моделей. Как только уровень запасов опускается до величины RР или ниже, делается заказ на поставку сырья и материалов. Если поставка осуществляется максимально эффективно, то уровень запасов в компании может достичь максимальной величины МS. Если после совершения заказа ежедневное потребления сырья и материалов достигло максимума и по каким-либо причинам поставка очередной партии затянулась, компании приходится воспользоваться страховым запасом, т.е. уровень запасов может опуститься ниже величины SS, а при самых неблагоприятных условиях он может быть близким к нулю[7, c.96].

Важнейшим элементом управления запасами является оценка их оборачиваемости. Основной показатель — время обращения в днях, рассчитываемый делением среднего за период остатка запасов на однодневный оборот запасов в этом же периоде. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление — отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (или иммобилизацией собственных оборотных средств).

Особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (т.е. исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств. Эта практика является обыденной не только в России, но и в странах Запада.

При анализе недостач и потерь от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке, необходимо изучить их состав и причины образования, постараться установить конкретных виновников для взыскания с них причиненного ущерба. Требуется также проверить: условия хранения ценностей; обеспечение их сохранности по количеству и качеству; квалификаций материально ответственных лиц; запущен ли учет товарно-материальных ценностей; соблюдаются ли правила проведения инвентаризаций и выявления их результатов [8, c. 67]

Рассмотрим и проанализируем остатки запасов на складах исследуемого   предприятия:

Таблица 2.1 - Анализ состояния запасов

Наименование статей	На начало года		На конец года		Изменение
	тыс.руб	%	тыс.руб	%	тыс.руб	%
1	2	3	4	5	6	7
Запасы в том числе:	694003	100	698968	100	4965	100,7
Производственные запасы	573832	82,7	578932	82,8	5100	100,9
В т.ч.-материалы	157799	22,7	164697	23,6	6898	104,4
-комплектующие	140676	20,3	143466	20,5	2790	102,0
-запчасти	136511	19,7	130381	18,7	-6130	95,5
-топливо	18559	2,7	4870	0,7	-13689	26,2
-тара	21712	3,1	29015	4,2	7303	133,6
-инструмент покупной	70738	10,2	78141	11,2	7403	110,5
-инструмент собственного изготовления	2035	0,3	1959	0,3	-76	96,3
-инвентарь	7506	1,1	11078	1,6	3572	147,6
-спецодежда	5592	0,8	5297	0,8	-295	94,7
-отходы	1466	0,2	1613	0,2	147	110,0
-материалы, переданные в переработку на сторону	222	0,0	0	0,0	-222	0,0
-отклонения в стоимости	11015	1,6	8415	1,2	-2600	76,4
Затраты в НПЗ	71548	10,3	56693	8,1	-14855	79,2
Готовая продукция и товары	43076	6,2	55770	8,0	12694	129,5
Расходы будущих периодов	5547	0,8	7573	1,1	2026	136,5

 

Увеличение производственных запасов произошло за год на 5100 тыс.руб. в основном за счет роста запасов материалов на 6898т.р., комплектующих на 2790 т.р., покупного инструмента на 7403т.р., отходов на 147т.р., инвентаря на 3572 т.р. За рассматриваемый период на предприятии снизились остатки топлива на 13689 т.р., инструмента собственного изготовления на 76т.р., запчастей на 6130 т.р., спецодежды на 295 т.р., материалов, переданных в переработку на сторону на 222т.р. доля производственных запасов в общей структуре запасов возросла на 0,1%. Затраты на НЗП уменьшились на 14855т.р., а их доля в структуре запасов уменьшилась с 10,3 до 8,1%. Объем остатков готовой продукции и товаров вырос в целом за отчетный период на 12694 т.р., за счет остатков готовой продукции на 8275 т.р. и увеличения остатков товаров для перепродажи на 4419 т.р. При этом их доля в структуре запасов возросла с 6,2 до 8, 0 %. Расходы будущих периодов увеличились на 2026 т.р. (или на 36, 5%), их доля в структуре запасов выросла с 0,8 до 1,1%.

Таким образом, запасы стабильны и несущественно увеличились на 0,7% или 4965 т.р. по сравнению с предыдущим годом.

2.2. Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности

 

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

    Увеличение или уменьшение дебиторской задолженности оказывает  большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия.

    Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политики предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособность и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться.

    Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересованно в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

    Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.[6, c. 88].

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения; наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (в днях): 0—30; 31—60; 61—90; 90—120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности, приводимым в форме № 5 «Приложение к балансу предприятия», можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии.

Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным                                 организациям [10, c. 44].

В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема контроля и анализа, как правило, включает в себя несколько этапов.

Этап 1. Задается критический уровень дебиторской задолженности; все расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающей критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.

Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Для этого применяются различные способы. Одним из самых простейших является n- процентный тест (так, при n = 10% проверяют каждый десятый документ, отбираемый по какому-либо признаку, например по времени возникновения обязательства). Существуют и более сложные статистические методы отбора, основанные на задании критических значений уровня значимости, ошибки выборки, допустимого отклонения между отраженным в отчетности и исчисленным по выборочным данным размером дебиторской задолженности и т.п. В этом случае определяют интервал выборки (по денежному измерителю), и каждый расчетный документ, на который падает граница очередного интервала, отбирается для контроля и анализа.

Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской задолженности в отобранных расчетных документах. В частности, могут направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить реальность проставленной в документе или проходящей в учете суммы.

Этап 4. Оценивается существенность выявленных ошибок. При этом могут использоваться различные критерии. Так, национальными учетными стандартами Австралии отклонение между учетной и подтвержденной в результате контрольной проверки суммами в размере, превышающем 10%, признается существенным (материальным).

Если отклонение варьирует от 5% до 10%. решение о его существенности принимает аналитик (управляющий, бухгалтер, аудитор) по своему усмотрению. Отклонение, не превышающее 5%-ного уровня, признается несущественным. После обобщения результатов анализа они распространяются на всю совокупность дебиторской задолженности и в виде выводов приводятся в соответствующем разделе отчета (годовой отчет, аналитическая записка, отчет внутреннего аудитора и т.п.).

Для того чтобы повысить эффективность работы с дебиторами, многие крупные компании создают самостоятельные подразделения или дочерние компании, специализирующиеся на работе с дебиторской задолженностью. Узкая специализация этих подразделений позволяет им не только пользоваться традиционными приемами работы с дебиторами, но и применять современные методы, такие, как секьюритизация и факторинг [9, c. 102].

Таблица 2.2. - Структура дебиторской задолженности.

Наименование	На начало года	Удель ный вес,%	На конец года	Удельный вес,%	Отклонение(4-2)	в % к итогу (Темп роста)
Дебиторская задолженность, в т.ч.	777957	100	677350	100	-100607	87,07
Покупатели и заказчики	204469	26,28	150755	22,26	-53714	73,73
Задолженность дочерних и зависимых обществ	75846	9,75	113808	16,80	37962	150,05
Продолжение таблицы 2.2
Наименование	На начало года	Удель ный вес,%	На конец года	Удельный вес,%	Отклонение(4-2)	в % к итогу (Темп роста)
Авансы выданные	9412	1,21	5822	0,86	-3590	61,86
Прочие дебиторы	50458	6,49	21244	3,14	-29214	42,10
Задолженность материнской компании	437772	56,27	385721	56,95	-52051	88,11