Риск

3. МЕТОДЫ ВОЗДЕЙСТВИЯ  НА РИСК

3.1. Необходимость систематизации методов управления рисками

      Управление  рисками — это сложный многоступенчатый процесс идентификации, оценки, управления, мониторинга и контроля за рисками. Таким образом, риск-менеджмент охватывает весь внутриорганизационный процесс принятия решений, исполнения решений и контроля за исполнением.

      Управление рисками - это одна из специальностей в менеджменте любой фирмы. Становление риск-менеджмента как точной науки приходится на 1973 г. Этот год был отмечен двумя важными событиями: упразднением Бреттон-Вудсской системы фиксированных валютных курсов и опубликованием Блэком и Шоулзом знаменитой формулы оценки стоимости опционов. Переход к системе свободно плавающих валютных курсов в большинстве развитых стран явился мощным стимулом к количественному измерению и управлению валютными рисками, а подход Блэка и Шоулза был принят в качестве теоретической основы для оценки и управления всеми видами рыночных рисков.

      Развитие  науки управления рисками в значительной степени рассматривается с позиции  рисков финансовых институтов в условиях относительно стабильной экономической конъюнктуры. Необходимость рассмотрения рисков производственных предприятий в нестабильных политических, экономических и социальных условиях требует корректировки существующих принципов управления рисками и дополнительного обоснования эффективности используемых методов анализа рисков.

      Одной из основных причин неэффективного управления рисками является отсутствие ясных  и четких методологических основ  этого процесса. Анализ приводимых в литературе принципов управления рисками показывает их разрозненность, а отдельным попыткам их систематизации присуще множество спорных моментов. Тем не менее, анализ исследований в области методологии управления рисками с учетом требований современной экономики позволяет сформировать систему принципов управления рисками:

      - решение, связанное с риском, должно быть экономически грамотным и не должно оказывать негативного воздействия на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

      - управление рисками должно осуществляться  в рамках корпоративной стратегии  организации;

      - в управлении рисками принимаемые  решения должны базироваться  на необходимом объеме достоверной  информации;

      - при управлении рисками принимаемые  решения должны учитывать объективные  характеристики среды, в которой  предприятие осуществляет свою  деятельность;

      - управление рисками должно носить  системный характер;

      - управление рисками должно предполагать  текущий анализ эффективности  принятых решений и оперативную  корректуру набора используемых  принципов и методов управления  рисками. 

      Сущность  каждого этапа управления рисками предполагает применение различных методов. Данные методы систематизируются в поэтапный процесс реализации риск-менеджмента на предприятии. 

3.2. Этапы процесса управления рисками

      Управление  риском можно охарактеризовать как  совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

      Весь  процесс управления рисками можно  отобразить следующим образом:

      Рисунок 1 – Процесс управления рисками

      

 

      1. Постановка целей управления рисками;

      2. Анализ риска;

      3. Качественный анализ;

      4. Количественный анализ;

      5. Выбор методов воздействия на риск;

      6. Анализ эффективности принятых решений и корректура целей управления рисками, и к началу.

      Этап  постановки целей управления рисками  характеризуется использованием методов  анализа и прогнозирования экономической  конъюнктуры, выявления возможностей и потребностей предприятия в рамках стратегии и текущих планов его развития.

      На  этапе анализа риска используются методы качественного и количественного  анализа: методы сбора имеющейся  и новой информации, моделирования  деятельности предприятия, статистические и вероятностные методы и т. п.

      На  третьем этапе производится сопоставление  эффективности различных методов  воздействия на риск: избежания риска, снижения риска, принятия риска на себя, передачи части или всего риска  третьим лицам, которое завершается  выработкой решения о выборе их оптимального набора.

      На  завершающем этапе управления рисками  выбранных методов воздействия  на риск. Результатом данного этапа  должно стать новое знание о риске, позволяющее, при необходимости, откорректировать ранее поставленные цели управления риском.

      Таким образом, на каждом из этапов используются свои методы управления рисками. Результаты каждого этапа становятся исходными  данными для последующих этапов, образуя систему принятия решений  с обратной связью. Такая система  обеспечивает максимально эффективное достижение целей, поскольку знание, получаемое на каждом из этапов, позволяет корректировать не только методы воздействия на риск, но и сами цели управления рисками.

      Базовым этапом, позволяющим сформировать дальнейшую стратегию управления рисками является этап анализа риска.

      Задачей качественного анализа риска  является выявление источников и  причин риска, этапов и работ, при  выполнении которых возникает риск, то есть:

      -  определение потенциальных зон  риска; 

      -  выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;

      - прогнозирование практических выгод  и возможных негативных последствий  проявления выявленных рисков.

      Методы  качественного анализа можно  разделить на четыре группы:

      1. Методы, базирующиеся на анализе имеющейся информации;

      2. Методы сбора новой информации;

      3. Методы моделирования деятельности организации;

      4. Эвристические методы качественного анализа;

      Итоговые  результаты качественного анализа  риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа.

      На  этапе количественного анализа  риска вычисляются числовые значения вероятности наступления рисковых событий и объема вызванного ими  ущерба или выгоды.

      Рассматривая  всю совокупность методов количественного  анализа рисков, можно сказать, что применение конкретного метода зависит от множества факторов:

      -  для каждого типа анализируемого  риска существуют свои методы  анализа и конкретные особенности  их реализации. Например, при анализе  технико-производственных рисков, связанных  с отказом оборудования наибольшее распространение получили методы построения деревьев;

      -  для анализа рисков существенную  роль играет объем и качество  исходных данных.

      -  при анализе рисков принципиально  важно учитывать динамику показателей,  влияющих на уровень риска. В случае анализа рисков на рынках в состоянии шока ряд методов попросту неприменим;

      -  при выборе методов анализа  следует принимать во внимание  не только глубину расчетных  данных, но и горизонт прогнозирования  показателей, влияющих на уровень  риска;

      -  большое значение имеет срочность  и технические возможности проведения  анализа. Если в распоряжении  аналитика имеется солидный вычислительный  потенциал и запас времени,  возможно обучение нейронных  сетей, моделирование по методу  Монте-Карло и т. д.;

      -  эффективность применения методов  анализа риска повышается при  формализации риска с целью  математического моделирования  его воздействия на результаты  деятельности предприятия. В настоящее  время не только экономические  системы, но и промышленные  комплексы достигли такой сложности, что зачастую расчет их устойчивости невозможен без элементов теории вероятностей;

      -  следует учитывать требования  государственных контролирующих  органов к формированию отчетности  о рисках. В том случае, если  на нормативном уровне требуется использование методов имитационного моделирования, их применение обязательно.

      Все вышеперечисленное позволяет сделать  вывод о том, что для эффективного анализа всего многообразия рисков в деятельности предприятия необходимо применять целый комплекс методов, что, в свою очередь, подтверждает актуальность разработки комплексного механизма управления рисками. 

3.3. Группы методов  воздействия на  риск.

     Все методы и приемы  воздействия  на риск могут  быть разделены на профилактические или упреждающие и компенсационные.

     Упреждающие методы являются основой для управления рисками. Когда риск выявлен и  оценен, нужно принять решение  об адекватном ответе на него. Реакцию  предприятия по воздействию на риск можно объединить в следующие  разновидности действий: избежать риска; принять риск на себя; стремиться сократить потери.

     Избежание риска или уклонение  включает изменения в концепции, требованиях, спецификациях и действующих практиках, которые следует принимать именно на стадии подготовки и принятии решения, что позволяет уменьшить риск до приемлемого уровня. Один из способов уменьшения возможных потерь – это исключение для предприятия контактов с собственностью, видом деятельности или лицами, с которыми предполагаемый риск связан. Уйти от конкретного риска можно как на стадии подготовки решения, так и путем отказа от деятельности, в которой предприятие уже принимает участие, если выясняется, что реальный риск оказался выше предполагаемого приемлемого уровня. Отказ от рискованных операций применим лишь в отношении наиболее серьезных и крупных рисков.

     Чаще  всего предприятию приходится принимать  риски на себя, так как далеко не всегда их можно избежать. В этом случае должны быть рассмотрены и  подвергнуты оценке последствия  принятия такого решения. В случае принятия риска на себя предприятие может осуществить: игнорирование риска; распределение рисков; покрытие рисков из резервного фонда; страхование рисков.

     В некоторых случаях предприятие  может сознательно идти на игнорирование  риска, так как некоторые риски настолько велики, что их просто невозможно или немыслимо переадресовать или снизить (например, землетрясение или наводнение). Предприятие просто принимает риск как должное, так как возможность такого риска очень мала. В других случаях риски, внесенные в сметный резерв, будут просто покрыты в случае своего возникновения.

     Распределение рисков – это распределение усилий или переадресация риска между  видами деятельности, участниками инвестиционного  проекта, результаты которых непосредственно  не связаны между собой. Участие в рисках означает, что разные стороны принимают на себя части риска, что позволяет распределить риски между участниками проекта. Переадресация риска другой стороне – дело достаточно обычное, но переадресация не меняет риск. Принятие решения о передаче того или иного риска требует учета следующих факторов, влияющих на ее экономическую целесообразность. Во-первых, компания передает только те риски, самостоятельный контроль над которыми не дает ей никаких преимуществ, что позволяет концентрироваться на более важных аспектах своей деятельности. Во-вторых, передача риска высвобождает капитал, предназначенный для его покрытия, который может быть использован для финансирования проектов, способных приносить доход. Переадресация риска другой стороне почти всегда приводит к выплате надбавки за нее. Контракты с фиксированными ценами являются классическим примером переадресации риска от владельца к подрядчику. Подрядчик понимает, что его фирма заплатит за любой риск, который будет иметь место. Следовательно, фактор риска добавляется к стоимости контракта. Перед тем, как переадресовать риск, владелец должен решить, какая сторона лучше всего сумеет контролировать действия, которые могли бы привести к риску. А также способен ли подрядчик справиться с риском. Крайне необходимо четко определить и письменно закрепить ответственность за работу с риском.