Риск в предпринимательстве РК

    Группа  мер по профилактике рисков призвана обеспечить снижение вероятности их возникновения. Это – избежание хозяйственных рисков. Оно заключается в разработке таких мероприятий, которые полностью исключают конкретный вид хозяйственного риска. К числу основных из таких мер относятся:

1. отказ от осуществления хозяйственных операций, уровень риска по которым чрезмерно высок;
2. снижение доли заемных средств в хозяйственном обороте;
3. повышение уровня ликвидности активов;
4. осуществление операций «хеджирование». Такая операция позволяет из бежать ценового и инфляционного рисков при совершении предприятием сделок на товарных и фондовых биржах. Принцип операции «хеджирование» состоит в том, что приобретая товар (ценные бумаги) с поставкой в будущем периоде предприятие одновременно осуществляет продажу фьючерсных контрактов на аналогичное количество товаров (ценных бумаг). Если оно понесет финансовые потери из-за изменения рыночных (биржевых) цен как покупатель реального товара (конкретных видов ценных бумаг), то оно получит выигрыш в таких же размерах как продавец фьючерсных контрактов на него.;
5. осуществление операций «своп». В ее основе лежит паритетный обмен различными видами валют в обусловленном соотношении при завершении операции. Такая операция предприятия, осуществляющего внешнеэкономическую деятельность, позволяет ему избежать валютного риска.
6. Широкое использование разнообразных форм профилактики и основных способов снижения степени рисков позволяет существенно снизить размер возможных финансовых потерь предприятия в условиях нестабильной экономики и частого изменения конъюнктуры потребительского рынка.

   3. Финансовый риск, как объект управления

   3.1. Характеристика предпринимательского риска

 

    Осуществление предпринимательства в его любом  виде связано с риском, который  принято называть хозяйственным  или предпринимательским. Выясним истоки и причины такого риска и формы его проявления для того, чтобы далее уяснить методы оценки риска и способы его предотвращение.

    В связи с развитием рыночных отношений  предпринимательскую деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь. В особенности это присуще начальным стадиям освоения предпринимательства.

    Рынок есть прежде всего экономическая  свобода. Ведь свободе одного предпринимателя  сопутствует одновременно и свобода  других предпринимателей, которые вольны покупать или не покупать его продукцию, предлагать за нее свои цены, продавать ему по определенным ценам, диктовать свои условия сделок. При этом естественно, что те, с кем приходится вступать в хозяйственные отношения, стремятся прежде всего к своей выгоде, а выгода одних может стать ущербом для других. К тому же, предприниматель-конкурент вообще склонен вытеснять всего оппонента с рынка.

    Следовательно, хотим мы того или не хотим, но осваивая предпринимательство, на придется иметь  дело с неопределенностью и повышенным риском. Задача подлинного предпринимателя, хозяйственника нового типа состоит не том, чтобы искать дело с заведомо предвиденным результатом, дело без риска. При таком подходе к рыночной экономике можно вообще остаться вне дела и без дела. Надо не избегать неизбежного риска, а уметь чувствовать риск, оценивать его степень и не переходить за допустимые пределы.

    В странах с рыночной экономикой накоплен опыт рискового предпринимательства, сопровождаемый наглядно видимыми примерами  процветания и краха, подъема  и банкротства в зависимости от умелого и неумелого поведения, а частично и везения в реальной остановке риска. В рыночной среде сама жизнь, процессы производства, распределения, обмена, потребления продукции учат правилам поведения при наличии неопределенности и риска.

    Риск - это угроза, опасность возникновения  ущерба в самом широком смысле слова.

    Под предпринимательским риском понимается риск, возникающий при любых видах  деятельности, связанных с производством  продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением инвестиционных проектов.

    В рассматриваемых видах деятельности приходится иметь дело с использованием и обращением материальных, трудовых, финансовых, информационных ресурсов, так что риск связан с угрозой полной или частичной потери этих ресурсов.

    В итоге предпринимательский риск характеризуется как опасность  потенциально возможной, вероятной  потери ресурсов или недополучение  доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов.

    Иначе говоря, риск есть угроза того, что предприниматель  понесет потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных  прогнозом, программой его действий, либо получить доходы ниже тех, на которые  он рассчитывал.

    Для финансового менеджера риск - это вероятность неблагоприятного исхода.

   3.2. Основные виды риска

 

    Потери, имеющие место в предпринимательской  деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

    В зависимости от вида хозяйственной  деятельности предпринимательский риск - производственный, коммерческий и финансовый.

    Производственный  риск связан с производством продукции, товаров, услуг, с осуществлением любых  видов производственной деятельности. Среди наиболее важных причин возникновения  производственного риска - снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных, трудовых затрат и другие.

    Коммерческий  риск - это риск, возникающий в  процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных  предпринимателем. Причина коммерческого риска: снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышение закупочной цены товаров, непредвиденное снижение объема закупок, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

    Финансовый  риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

    В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

    а) Чистые риски означают возможность  получения убытка или "нулевого" результата; такой риск рассчитан только на проигрыш. К этим рискам относятся: экологические, политические, природно-естественные, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

    b) Спекулятивные риски выражаются  в возможности получения как  положительного, так и отрицательного  результата. К ним относятся финансовые риски, являющие частью коммерческих рисков. Поскольку финансовое предпринимательство - это то же коммерческое предпринимательство, но товаром выступают денежные средства.

    Принято различать следующие разновидности  финансового риска: кредитный риск, риск упущенной выгоды, процентный риск, валютный риск.

    Кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком  основного долга и процентов, причитающихся кредитору, т.е. риск невозврата кредита.

    Риск  упущенной выгоды - это риск наступления  косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

    Процентный  риск - опасность потерь финансовыми  учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

    Валютный  риск - это опасность валютных потерь, связанных с изменением курса  одной иностранной валюты по отношению  к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

    Даже  поверхностного ознакомления с классификацией предпринимательских рисков финансовому  менеджеру достаточно, чтобы убедиться, что в его функциональные обязанности входит оценка степени риска. В ходе оценки приходится прогнозировать возможные результаты. Но в каких условиях - определенности, риска или неопределенности - принимаются решения?

    Решения могут приниматься в различных  условиях:

• в условиях определенности, когда все последствия принимаемого решения могут быть оценены;
• в условиях риска, когда последствия принимаемых решений могут быть оценены с определенной степенью вероятности;
• в условиях полной неопределенности, когда нет никаких исходных для оценки последствий принимаемых решений.

    Исходя  из классификации факторов, определяющих финансовые риски, принято выделять систематический и несистематический риски.

    Систематический риск обусловлен действием многообразных, общих для хозяйствующих субъектов, факторов. Это - снижение деловой активности в национальной экономике, регионе, отрасли деятельности. Это - инфляция, сопровождающаяся неуклонным ростом цен и снижением покупательной способности денег. Это - изменение банковских процентов, налоговых и таможенных ставок, введение квот и ограничений на хозяйственные операции.

    Несистематический риск обусловлен действием факторов, полностью зависящих от деятельности самого предприятия. Поэтому на случай поступления неблагоприятных событий  должны быть предусмотрены возможности  уменьшения негативных последствий.

    11.3. Анализ и определение степени риска.

    Поскольку анализ риска имеет очень большое  значение, необходимо понять саму процедуру  анализа.

    Анализ  риска начинается с выявления  его источников и причин. При этом важно определить, какие источники  являются преобладающими, чтобы сосредоточить анализ на них.

    По  источнику возникновения принято  различать риск:

    а) собственно хозяйственный;

    б) связанный с личностью человека;

    в) обусловленный природными факторами.

    По  причине возникновения целесообразно  вычленять риск, являющийся следствием:

• неопределенности будущего;
• непредсказуемости поведения партнеров;
• недостатка информации.

    Риск – категория вероятностная. Поскольку риск связан с вероятностью того, что фактическая доходность будет ниже ее ожидаемого значения, распределения вероятностей являются основой для измерения риска.

    Распределением  вероятностей называется множество  возможных исходов с указанием вероятности появления каждого из них.

    В качестве допустимого риска можно  принять угрозу полной потери прибыли  от того или иного проекта, или  от предпринимательской деятельности в целом. Критический риск сопряжен уже не только с потерей прибыли, но и с недополучением предполагаемой выручки, когда затраты приходится возмещать за свой счет. Наиболее опасным для предпринимателя является катастрофический риск, приводящий к банкротству предприятия, потере инвестиций или даже личного имущества предпринимателя.

    При принятии решения о целесообразности и приемлемой степени предпринимательского риска важно знать не только вероятность  понести определенные потери, но и вероятность того, что потери не превысят того или иного уровня.

    Риск  связан с колебаниями доходных поступлений  и возможностью потери инвестированных  денежных средств.

    Степень риска измеряется двумя критериями:

3. среднее ожидаемое значение;
4. колебаемость возможного результата.