Рекомендации по улучшению уровня платёжеспособности и финансовой устойчивости ООО «Минатес»

      2. Вертикальный (структурный) финансовый анализ - представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения. Наибольшее распространение получили следующие формы структурного (вертикального) анализа:

• структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются соотношение (удельные веса) оборотных и внеоборотных активов, состав используемых оборотных активов, состав используемых внеоборотных активов, состав активов предприятия по степени их ликвидности, состав инвестиционного портфеля и т.д.;
• структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес собственного и заемного капиталов, состав используемого собственного капитала, состав используемого заемного капитала по видам, состав используемого заемного капитала по срочности обязательств (возврату) и т.д.;
• структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по оперативной (производственной) деятельности, по финансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежных потоков в свою очередь может быть глубоко структурирован по отдельным составляющим его элементам.

      3. Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных финансовых показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы сравнительного анализа:

• анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляют степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых в целях дальнейшего повышения ее эффективности;
• анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции;
• анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия. Такой анализ проводится в разрезе сформированных на предприятии центров экономической ответственности с целью сравнительной оценки эффективности их финансовой деятельности;
• анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых (нормативных), определяются причины этих отклонений и вносятся соответствующие коррективы в последующую финансовую деятельность.

      4. Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации.

      5. Интегральный финансовый анализ – позволяет получить наиболее углубленную оценку условий формирования отдельных агрегированных финансовых показателей.

     В качестве источников информации используются форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», в которых приводятся:

   1) показатели на начало или конец анализируемого периода;

   2) показатели итогового характера, отражающие результат деятельности предприятия за анализируемый период времени.

     Анализ  финансового состояния предприятия  целесообразно выполнять по этапам. Он включает последовательное проведение анализа:

• показателей платёжеспособности (ликвидности), финансовой устойчивости, деловой активности;
• кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

     На  первом этапе проводят общий анализ финансового состояния на основании  экспресс-анализа баланса предприятия. Прежде всего, сравнивают итог баланса  на конец периода с итогом на начало года. Экспресс-анализ может проводиться  ежемесячно или ежеквартально, в зависимости от составления баланса. Его целью является оценка текущего состояния и динамики экономического потенциала, рыночной и инвестиционной активности. Это анализ позволяет определить общее направление изменения финансового состояния предприятия. Если итог баланса растет, то финансовое состояние оценивается положительно. Далее определяют характер изменения отдельных статей баланса. Положительно характеризует финансовое состояние предприятия увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов и производственных запасов. К положительным характеристикам финансового состояния по пассиву относятся, увеличение суммы прибыли, доходов будущих периодов, фондов накопления и целевого финансирования, к отрицательным – увеличение дебиторской задолженности в пассиве.

     На  втором этапе выполняются расчеты  базовых коэффициентов, характеризующих  финансовое состояние, и их сравнение  с нормативными показателями, проводится анализ отклонений. Анализ ликвидности по базовым коэффициентам должен дополняться одновременным анализом структуры активов баланса по классу ликвидности.

     Основная  цель экспресс-анализа – общая  оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платёжеспособности, выявления основных тенденций их изменения.

     Одновременное использование всех методов дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение организации, ее надежность, перспективу развития. Объективную оценку финансового состояния организации позволяет дать только одновременное изучение всех показателей. Полнота и достоверность результатов анализа финансового состояния определяются доступностью информации для внешних и внутренних пользователей и позволяют разработать пути по его укреплению. 
 
 

1.3 Система показателей, характеризующих платёжеспособность и финансовую устойчивость предприятия

     Эффективность хозяйственной деятельности организации  определяется в конечном итоге ее финансовым состоянием. За последние 12 лет резко возросло количество предприятий-банкротов. Статистика дел в сфере банкротства представленная по данным Федеральной службы по финансовому оздоровлению (ФСФО) выглядит следующим образом (рис. 1.2):

Рис. 1.2. Статистика дел в сфере банкротства по данным ФСФО за

1996-2008 гг.

     Именно  в показателях финансового состояния  отражаются уровень использования  капитала и рабочей силы, положение  расчетов и влияние формирования выручки, налогов, платежей и сборов на величину чистой прибыли как источника создания фондов накопления и социальной сферы организации, на ее платёжеспособность.

     В современной практике чаще используются  следующие группы аналитических  финансовых показателей:

• платежёспособности;
• кредитоспособности;
• финансовой устойчивости и др.

           Рассмотрим показатели, характеризующие оценку эффективности  финансового состояния. Их анализ базируется на расчете соотношения различных  абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой.

     Оценка  платёжеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платёжеспособности, являющихся относительными величинами. Эти коэффициенты характеризуют способность предприятия своевременно расплачиваться по своим текущим финансовым обязательствам за счет тех или иных оборотных средств, различного уровня ликвидности.

     Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности  баланса по времени превращения  активов в денежные средства.

     В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:

• наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
• быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность и прочие активы;
• медленно реализуемые активы (А3) – запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);
• труднореализуемые активы (А4) – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

• наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;
• краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства;
• долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства;
• постоянные пассивы (П4) – итог раздела IV пассива баланса.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

     А₁

П_1, А₂ П₂, А₃ П_3, А₄ П_4.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ла). Показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями (оптимальный уровень 0,03-0,08):

где ДС – денежные средства и их эквиваленты;

      КП – краткосрочные пассивы.

     Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности). Показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов (нормальный уровень не менее 0,7):

где ДБ – расчеты с дебиторами.

     Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности). Показывает, в какой степени оборотные  активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства (норма 1,5-3, не должен опускаться ниже 1):

где ОA – итог второго раздела баланса.

     При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:

     где К_ЛТм.ц. – коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;  З – запасы (без строки 217).

     Кредитоспособность  – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Основными показателями являются:

     Отношение объема реализации к чистым текущим  активам:

где А_чт – чистые текущие активы; N_р – объем реализации.

     Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия.

     Отношение объема реализации к собственному капиталу:

где СК -  собственный капитал.

     Этот  показатель характеризует оборачиваемость  собственных источников средств.

     Отношение краткосрочной задолженности к  собственному капиталу:

     где Д_к - краткосрочная задолженность.

     Если  краткосрочная задолженность в  несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.