Пути улучшения работы предприятия с целью укрепления его финансового состояния

     Доля  собственных оборотных средств  в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Обычно используется в анализе финансового состояния организаций торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае – 50 процентов. Как видно, из таблицы 5, для покрытия материальных запасов на предприятии недостаточно собственных оборотных средств, но динамика этого показателя свидетельствует о том, что выполнение норматива возможно в ближайшем будущем.

     Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами характеризует наличие  у организации собственных оборотных  средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Данный коэффициент определяется как отношение разности собственного капитала, включая фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у организации оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов. Нормативное значение коэффициента для предприятий торговли 0,1. Предприятие в течение 2009 г. обладает  собственными средствами, причем значение коэффициента за 2009 г. увеличилось на 0,37 п., а нормативное значение превышено на 0,32 п.

     Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей, к общей стоимости имущества (активов). Значение данного коэффициента не должно превышать 0,85. Значение этого коэффициента снижалось на протяжении всего анализируемого периода, что свидетельствует о росте платежеспособности предприятия. причем на конец анализируемого периода фактическое значение коэффициента оказалось на 0,41 п. ниже норматива.

     Таким образом, предприятие ликвидно и  платежеспособно, обладает собственными оборотными средствами. При этом, обеспечивается укрепление ликвидности и платежеспособности к концу анализируемого периода.

     Ликвидность предприятия наиболее полно характеризуется  сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности. Анализ такого соответствия на все отчетные даты анализируемого периода проведем на основании данных таблицы 6.

     Таблица 6 – Анализ соотношения групп  активов и пассивов баланса 

                          ОДО «Резонанс-Т» за 2007-2009 гг.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4 [4, С.341].

     Фактически  данные соотношения сложились следующим  образом:

     Соотношение А1>=П1 позволяет выявить текущую  ликвидность (срок поступлений и платежей до 3 месяцев): ни на одну из дат соотношение не выполняется. Таким образом, на ближайшую перспективу баланс организации не является абсолютно ликвидным, в то же время, сумма А1-А3 выше суммы П1-П3, что обеспечивает текущую ликвидность предприятия.

     Используя данные баланса ликвидности, можно  оценить тип текущей платежеспособности организации, путем сравнения отдельных  элементов оборотных активов  и краткосрочных обязательств, как показано в таблице 7.

      На  последнюю отчетную дату П1 + П2 = 863 млн.р., А1 + А2 = 13 + 8 = 21 млн.р., А1 + А2 + А3 = 21 + 1206 = 1227 млн.р. Таким образом, организацию можно отнести к группе потенциально платежеспособных организаций, т.к. 21 < 863 < 1206. 

            Таблица 7 - Классификация видов текущей платежеспособности

                                 организации

      Как видно, сопоставляя группы активов и пассивов по срочности их погашения, можно получить наглядную картину динамики изменения платежеспособности предприятия. 
 
 
 
 
 
 

     2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия 

     Финансовая  устойчивость организации характеризуется  целой системой экономических показателей. Поэтому объективную оценку степени финансовой устойчивости организации можно дать, рассмотрев эти показатели в комплексе, как это показано в таблице 8 (Приложения А, Б, В) [1, с.401].

     Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Коэффициент отражает степень независимости организации от заемных средств, и, как правило, он должен быть больше 0,5. чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. На предприятии значение коэффициента выше норматива стало по состоянию на 01.01.2010 г., т.е. в течение 2009 г. предприятием была обеспечена финансовая независимость, значение норматива превышено на 0,06 п. 

     Таблица 8 – Анализ показателей финансовой устойчивости

                          ОДО «Резонанс-Т» за 2007-2009 гг.

      Коэффициент финансовой неустойчивости. Этот коэффициент  дает более общую оценку финансовой устойчивости организации. Определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу организации. Если значение этого коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. На предприятии оптимальное значение коэффициента получено к концу анализируемого периода, т.е. в течение 2009 г. угроза финансовой неустойчивости для предприятия миновала, а соотношение обязательств и собственных средств предприятия стало 0,79.

      Коэффициент банкротства определяется как отношение  всех обязательств организации к общей стоимости ее имущества. Если данный показатель превышает 0,5 , то это свидетельствует о том, что организация находится на грани банкротства. Значение этого коэффициента стало меньше нормативного значения к концу анализируемого периода.

      Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. принадлежит им, а не владельцам организации. Поскольку предприятием в 2009 г. окончательно погашен долгосрочный кредит, то значение коэффициента стало равным нулю. Таким образом, обеспечив прирост стоимости основных средств во многом за счет долгосрочного кредита (значение коэффициента на 01.01.2008 г. равно 0,73), предприятие в дальнейшем обходилось только собственными источниками.

      Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Этот коэффициент показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов, для финансирования активов на ряду с собственными средствами. Как и в предыдущем случае, значение коэффициента за два года снизилось с 0,33 до 0, т.е. в структуре финансирования активов предприятия долгосрочные кредиты отсутствуют.

      Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской  задолженности. Финансовая устойчивость организации в значительной степени зависит от значения этого коэффициента. Так, если значение этого коэффициента больше 2, то финансовая устойчивость организации находится в критическом состоянии. На предприятии дебиторская задолженность в силу специфики осуществляемой деятельности не велика. отсюда и такое большое значение коэффициента. Но в данном случае значение коэффициента не является определяющим, т.к. на предприятии достаточно ликвидных активов.

      В общем следует отметить, что в 2009 г. предприятие обрело финансовую независимости и устойчивость, рассчиталось с кредитами, снизило задолженность с поставщиками, увеличило стоимость капитала и сумму собственных оборотных средств.