Контрольная работа по "Менеджменту"

Содержание.

Введение……………………………………………………………………….2

Основная часть

1. Политика управления оборотным капиталом………………………3-5
2. Финансовый менеджмент в системе управления предприятием…6-18
3. Задача 1………………………………………………………………….19
4. Задача 2………………………………………………………………….19

Заключение…………………………………………………………………….20

Список литературы…………………………………………………………….21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

     Фи́рма — это единица предпринимательской деятельности, оформленная юридически и реализующая собственные интересы посредством производства. Понятие «фирма» и «предприятие» идентичны, если предприятие является самостоятельным юридическим лицом, реализующим свои экономические интересы.

     Исторически  (в гражданском праве России  первой половины XX века) термин «фирма» означал наименование коммерческого товарищества (общества).

     Кроме того, этот термин может означать фирменное наименование коммерческой организации или экономический термин, используемый для описания группы индивидуумов, объединившихся для получения экономической выгоды (введён Рональдом Коузом в работе «Природа фирмы».

     Для успешного  ведения бизнеса необходимо верно  распланировать денежные потоки, разработать оптимальную стратегию,  правильно и быстро принимать решения, грамотно используя финансовые инструменты.   Финансовое управление компанией заключается в управлении денежными средствами, а цель - создание финансово-прибыльной компании, привлекательной для различных инвестиций.

    Поток денежных средств на предприятие можно сравнить с кровеносным потоком организма, который должен постоянно циркулировать. Насколько хорошо потоки функционируют, настолько жизнеспособно предприятие.

     Цель контрольной  работы разобрать политику управления оборотного капитала и финансовый менеджмент в системе управления предприятием, а так же решить задачи по данным вопросам.

 

 

 

 

1. Политика управления оборотным капиталом.

 

     Одна из разновидностей финансовой политики предприятия. В качестве критерия ее выделения используется такой признак, как объект управления, т. е. оборотные средства.

Политика управления оборотным капиталом предполагает принятие решений относительно величины, структуры и значений компонентов  чистого оборотного капитала. Для  построения такой политики используется ряд показателей:

• кредиторская задолженность;
• краткосрочные обязательства;
• суммы отдельных элементов оборотных средств;
• чистый оборотный капитал – разность между оборотным капиталом предприятия и его краткосрочными обязательствами.

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечивать компромисс между риском потери ликвидности  и эффективностью работы, что сводится к решению двух важных задач.

1. Обеспечение платежеспособности – одна из важнейших задач финансового менеджмента. Такое условие отсутствует, когда предприятие не в состоянии оплачивать счета, выполнять обязательства и, возможно, находится в преддверии банкротства. Предприятие, не имеющее достаточного уровня оборотного капитала, может столкнуться с риском неплатежеспособности. Также могут возникнуть проблемы с ритмичностью хозяйственной деятельности и, как следствие, дополнительные расходы.
2. Обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Важно не просто иметь определенную сумму оборотного капитала. Эта сумма должна состоять из определенных элементов последнего. Разные уровни оборотного капитала по-разному воздействуют на прибыль. Так, высокий уровень производственных запасов требует значительных текущих расходов. Широкий ассортимент продукции в дальнейшем может способствовать росту объемов реализации. Поиск путей достижения компромисса между прибылью, риском потери ликвидности и состоянием оборотных средств и источников их покрытия предполагает учет рисков. Чем выше уровень оборотного капитала, тем меньше риск, и наоборот.

Риск потери ликвидности, обусловленный изменениями в  оборотных активах, принято называть левосторонним. К явлениям, несущим левосторонний риск, относятся:

• недостаточность денежных средств;
• недостаточность собственных кредитных возможностей;
• недостаточность производственных запасов;
• излишний объем производственных запасов.

Риск потери ликвидности, обусловленный изменениями в  обязательствах предприятия, называют правосторонним. Явления, несущие правосторонний риск:

• высокий уровень кредиторской задолженности;
• неоптимальное сочетание краткосрочных и долгосрочных источников заемных средств;
• высокая доля заемного капитала.

Политика управления оборотным капиталом может включать использование следующих методов воздействия на риск:

• минимизации текущей кредиторской задолженности – такой метод сокращает возможность потери ликвидации;
• минимизации совокупных издержек финансирования – в этом методе делается упор на преимущественное использование краткосрочной кредиторской задолженности;
• максимизации капитализированной стоимости фирмы – все решения в области управления оборотным капиталом, увеличивающие стоимость предприятия, признаются эффективными.

 

 

2. Финансовый менеджмент в системе управления предприятием.

 

       Одним из важных принципиальных положений эффективного менеджмента является выделение в составе предприятия функциональных зон: комплексов однотипных управленческих процессов, сформированных по признаку единства макрообъектов управления. В условиях рыночной экономики важнейшей функциональной зоной являются финансы, поскольку именно здесь окончательно формируется общий результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия - его доход (прибыль). Это положение определяет необходимость выделения в общей системе управления предприятием специальной подсистемы, функции которой ориентированы на целенаправленное воздействие на всю совокупность денежных отношений (финансов) предприятия - финансового менеджмента.        

Во всем многообразии денежных отношений предприятия  можно выделить три группы:

1. Отношения с партнерами по производственно-хозяйственной деятельности, которыми являются поставщики, покупатели, посредники и кредиторы. В результате взаимодействия предприятия с партнерами возникают потоки платежей предприятия (исходящие потоки) и в пользу предприятия (входящие потоки) в виде оплаты материально-технических ресурсов, различных услуг, оказываемых предприятию, продукции и услуг, производимых предприятием, получения и погашения кредитов и некоторые другие.
2. Отношения предприятия с государством, которые в большинстве случаев выражены исходящими потоками платежей предприятия государству в виде налогов, отчислений во внебюджетные фонды, таможенных пошлин и сборов и некоторых других. В отдельных случаях возникают и входящие потоки, например при выполнении предприятием государственного заказа, однако в этом случае соответствующий орган управления (заказчик) может рассматриваться как один из партнеров (покупатель).
3. Отношения предприятия как юридического лица с его работниками, в результате которых возникает исходящий поток платежей в виде оплаты труда персонала.

 

       Характерной особенностью финансового менеджмента  является то, что все без исключения объекты этого вида управленческой деятельности находятся во внешней  среде предприятия, даже расчеты с коллективом предприятия для финансового менеджера равнозначны расчетам с другими поставщиками ресурсов, так как означают отток денежных средств. Это означает, что в составе управленческих решений преобладают согласования (в отношениях с партнерами) и нормированные действия (в отношениях с государством и персоналом), в то время как область применения административных методов весьма ограничена.       

Целью финансового  менеджмента является рациональная организация денежных потоков предприятия, т. е. обеспечение наиболее благоприятного соотношения между общими объемами их входящей и исходящей составляющих. При достижении этой цели следует ясно представлять, что в различных ситуациях и в разной перспективе она может быть выражена по-разному.       

На стратегических промежутках времени, в течение которых определяется общая целесообразность деятельности и существования предприятия, целью является безусловное положительное соотношение между доходами и расходами (соответственно, объемами входящих и исходящих денежных потоков), причем в определенной нормативно заданной пропорции, соответствующей минимально допустимой рентабельности предприятия.       

На тактических и  оперативных промежутках времени, когда, с одной стороны, достаточно динамично меняются текущие условия функционирования предприятия (например, состояние рынков), а с другой - ставятся конкретные производственно-хозяйственные задачи, вполне допустимо, а часто и необходимо принимать решения, приводящие к временной убыточности. Так, например, эта ситуация возникает при реализации программ захвата рынков путем ценовой конкуренции, при ликвидации избыточных запасов товаров, при освоении производства новых видов продукции, когда резко возрастают капитальные и текущие затраты. В этом случае целью финансового менеджмента становится не максимизация дохода, а минимизация убытков, их сведение к реально необходимой величине, что особенно важно, поскольку эти убытки должны быть в дальнейшем как можно скорее скомпенсированы повышением дохода. Таким образом, формируется неразрывная связь между стратегическими и тактическими целями финансового менеджмента.       

Для определения состава  задач, которые необходимо решить для  обеспечения достижения отмеченных целей, рассмотрим схему движения финансовых ресурсов предприятия - формирования денежных потоков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Схема движения денежных средств предприятия (денежных потоков).     

 

 

 

 

 

  Общие финансовые ресурсы предприятия  формируются из двух источников (далее цифрами обозначаются отдельные узловые элементы формирования денежных потоков).

1. Средства собственников предприятия, которые делают свои взносы в его уставный капитал, приобретая его акции (если предприятие является акционерным обществом) или доли в нем (если предприятие является товариществом или кооперативом). Отметим при этом, что взносы в капитал не обязательно носят денежную форму и могут представлять собой материальные и нематериальные ценности. За счет этого источника, а в дальнейшем за счет прибыли (см. ниже) образуются собственные средства предприятия.
2. Средства партнеров предприятия, которые предоставляют предприятию кредиты в одной из следующих форм:
• выдавая денежные ссуды (банки и другие финансово-кредитные организации) или займы (стабильные предприятия-партнеры);
• приобретая долговые обязательства (облигации, финансовые векселя) предприятия;
• предоставляя предприятию отсрочки платежей за поставленную продукцию и оказанные услуги (коммерческий кредит).

 

       Заметим, что если первые две формы кредитования представляют собой физическое движение денежных средств и образуют очевидный входящий денежный поток, то последняя позволяет предприятию получить в свое распоряжение дополнительные финансовые ресурсы в виде временной экономии затрат на оплату поставок.       

Совокупность кредитов образует заемные средства предприятия.        

Собственные и заемные  средства образуют капитал предприятия.        

В ходе организации потоков собственных  и заемных средств возникает первая задача финансового менеджмента: формирование рациональной финансовой структуры капитала. Сущность этой задачи состоит в том, что необходимо точно определить, в каких объемах и в каком соотношении эти средства будут потребляться предприятием для обеспечения его деятельности. Решение о структуризации капитала предприятия должно учитывать целый ряд факторов, которые являются взаимозависимыми и к числу которых относятся: