Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами Индивидуального предпринимателя Ивневич А.А

     Таблица 1.1 - Состав оборотных средств по их функциональной роли в процессе производства

     На  величину оборотных средств предприятий и скорость их оборота влияют следующие факторы: масштаб деятельности предприятия (малые, средние, крупные); характер деятельности (розничная торговля, оптовая торговля и т.п.); длительность производственного цикла; география потребителей и поставщиков; платежеспособность клиентов; количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов; система расчета за товары; учетная политика предприятия торговли; темпы роста реализации товаров; уровень цен и инфляции; доля добавленной стоимости в цене продукта и т.д. Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную [22].

     Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят  от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

     Поскольку оборотные средства включают как  материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия. 
 

     1.2 Показатели эффективности  использования оборотных  средств предприятия. 

     В системе мер, направленных на повышение  эффективности работы предприятия  и укрепление его финансового  состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта [9]. Предприятия должны целесообразно и эффективно использовать оборотные средства. Это предполагает, во-первых, сохранность собственных оборотных средств, недопустимость уменьшения их суммы, имеющейся в распоряжении предприятия. Необходимым условием сохранности собственных оборотных средств является рентабельная работа предприятия. Во-вторых, оборотные средства (собственные и заемные) должны использоваться на определенные цели и в размере, предусмотренном финансовым планом. В-третьих оборотные средства следует использовать эффективно, т.е. планы должны выполняться при минимальной сумме оборотных средств. Под эффективным использованием оборотных средств понимается такое их функционирование, при котором обеспечивается устойчивое состояние финансов, строго соблюдается финансово-сметная дисциплина, достигаются наивысшие результаты при наименьших затратах. Эффективное использование оборотных средств предприятия характеризуется системой показателей. При этом важнейшим критерием интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия [6]. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности. Скорость оборачиваемости оборотных средств характеризуется несколькими показателями.

     1. Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств. Показывает число оборотов, совершенных оборотными средствами  за анализируемый период (год,  квартал), который рассчитывается  как отношение объема реализации продукции к среднему остатку оборотных средств за отчетный период: 

      , 

     где К_ОСО - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты; В_р - объем реализованной продукции, тыс. руб.; - средняя стоимость оборотных средств в отчетном периоде, тыс. руб. Чем больше К_ОСО, тем эффективнее предприятие использует свои оборотные средства. Ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств определяется сопоставлением фактического коэффициента оборачиваемости с его значением по плану или за предыдущий период.2. Длительность одного оборота в днях. Показывает, за какой срок оборотные средства совершают полный оборот, т.е. возвращаются к предприятию в виде выручки от реализованной продукции. Находится данный показатель путем деления количества дней в отчетном периоде (год, полгода, квартал, месяц) на коэффициент оборачиваемости: 

      . 

     Подставляя  вместо коэффициента оборачиваемости  оборотных средств его формулу, получаем 

      , 

     где В_ОСО - длительность одного оборота оборотных средств, дни; t - количество дней в отчетном периоде, дни.

     Изменение оборачиваемости оборотных средств  может проходить в двух направлениях: - ускорение, а значит высвобождение  средств, затраченных на формирование оборотных средств, т.е. уменьшение потребности в них в связи с улучшением их использования; - замедление, а значит вовлечение средств, затраченных на формирование оборотных средств, т.е. увеличение потребности в них в связи с ухудшением их использования.

     Различают абсолютное и относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. 

      ; 

     Относительное высвобождение оборотных средств  имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости  происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств. 

      . 

     Значение  данного показателя <0 свидетельствует  об относительном высвобождении  оборотных средств из оборота, и  оценивается положительно, а значение >0 - об относительном вовлечении оборотных средств в оборот, и оценивается отрицательно.3. Коэффициент загрузки средств в обороте. Характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции, т.е. затраты оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции: 

      . 

     Таким образом, коэффициент загрузки является величиной, обратной к коэффициенту оборачиваемости, значит, чем он меньше, тем эффективнее используются оборотные  средства на предприятии. Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств [5]. На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита. Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия. При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять прежде всего на пополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и переработку их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы. Значительные резервы повышения эффективности и использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства [3]. Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств. Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствуют созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины. Поэтому управление использованием оборотных средств предполагает реализацию следующих путей ускорения оборачиваемости: - интенсификация производственных процессов, сокращение длительности производственного цикла, устранение разного рода простоев и перерывов в работе; - экономное использование сырьевых и топливно-экономических ресурсов: применение рациональных норм расходов сырья и материалов; внедрение безотходного производства; поиск более дешевого сырья; совершенствование системы материального стимулирования экономии ресурсов. Все вышеперечисленные мероприятия позволят снизить материалоемкость производимой продукции; - совершенствование организации основного производства: ускорение НТП, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение качества инструмента, оснастки и приспособлений, развитие стандартизации, унификации, типизации, оптимизация форм организации производства (специализация, кооперирование, рационализация межзаводских связей); - совершенствование организации вспомогательного и обслуживающего производства: комплексная механизация и автоматизация вспомогательных и обслуживающих операций (транспортных, складских, погрузочно-разгрузочных), расширение складской системы, применение автоматизированных систем складского учета; - улучшение работы с поставщиками: приближение поставщиков сырья, материалов и полуфабрикатов к потребителям, уменьшение интервала между поставками, ускорение документооборота, использование прямых длительных связей с поставщиками; - улучшение работы с потребителями продукции: приближение потребителей продукции к изготовителям, совершенствование системы расчетов (отпуск продукции на условиях предоплаты, что сократит дебиторскую задолженность), увеличением объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым каналам сбыта, тщательная и своевременная подборка и отгрузка продукции по партиям и ассортименту, уменьшение запасов готовой продукции вследствие совершенствования планирования отгрузки готовой продукции; - применение логистических подходов в управлении закупками, организации производства, в сфере сбыта готовой продукции, что позволит сократить длительность кругооборота оборотных средств и уменьшить издержки производства и реализации. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

      1.3 Сущность и значение  краткосрочных обязательств  предприятия, показатели их характеризующие.

     Определение краткосрочных обязательств

     В Российской Федерации общепринятой границей между долгосрочными и краткосрочными обязательствами является срок погашения через 1 год. Такое определение краткосрочной задолженности для целей сопоставления бухгалтерской отчетности закреплено Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ, утвержденное приказом Минфина РФ от 27.12.94 с последующими изменениями и дополнениями, а также рядом других нормативных актов Минфина РФ. Для анализа долгосрочной задолженности используется дисконтирование денежных потоков. Краткосрочные текущие планы составляют без дисконтирования, т. е. по номиналу, полагая, что искажением данных в этом случае можно пренебречь. Однако для финансового анализа в условиях инфляционной экономики (скажем, для задолженности сроком 10-11 месяцев) такой подход не будет способствовать большой правдивости анализа и точности сделанных выводов, т. е. можно сделать вывод о том, что деление задолженности по срокам исходя из одного года – условно.

       Краткосрочные обязательства основаны  на функции денег как средства платежа. Кредиторская задолженность, в частности, возникает в результате разрыва во времени между товарной сделкой и ее оплатой. В сфере функционирования кредиторской задолженности функция денег как средства платежа распадается на функцию средства срочного платежа и функцию средства просроченного платежа. Когда деньги используются как средство просроченного платежа, например, в расчетах за товар платеж производится с доплатой пени, т.е. в большей сумме, чем цена реализации. Это означает, что деньги в таких случаях обесцениваются на сумму пени за просрочку платежа. Следовательно, курс рубля в просроченном платеже ниже, чем его курс в срочном платеже.

       Несмотря на то, что для предприятий  улучшение их финансового состояния прежде всего связано с погашением задолженности, сроки оплаты которой наступили, для отечественных предприятий погашение задолженности отнюдь не является первоочередной задачей. Об этом свидетельствуют продолжительность платежного кризиса, величина просроченной кредиторской задолженности бюджету, банкам и поставщикам. Одна из причин неплатежей -  дефицит платежных средств. Закон Сэя подобный дефицит объясняет так: если у вас нет денег, чтобы купить какие-то продукты, то это значит, что вы не произвели количество товаров, достаточное для обмена на требующиеся вам деньги. Для многих российских предприятий, в первую очередь не конкурентноспособных, это действительно первопричина, однако зачастую неплатежи собственных дебиторов ставят на грань банкротства даже рентабельные предприятия.