Характеристика, оценка и управление процентным риском

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

Кафедра управления  природопользованием и экологической  безопасностью 
 
 

Специальность: Финансовый менеджмент

Специализация: Менеджмент организации

Форма обучения: очная 
 
 
 

Реферат

по учебной дисциплине

«Общая теория рисков» 
 

«Характеристика, оценка и управление

процентным риском» 
 
 
 

Исполнитель:

Студент 2 курса 3  группы ___________     _           Т.А. Кузьмина         _

                                               (подпись)                           (инициалы и фамилия)

Руководитель:

д.т.н., профессор_______  __________     _____  В.В. Овчинников___  

(учёная  степень, звание)                   (подпись)                          (инициалы и фамилия) 
 
 
 
 
 

Москва 2010 г.

Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Управление  процентным риском является одним из  важнейших  звеньев управления банком в целом. Поэтому  необходимо  представить  полную  картину отношений  и  связей,  возникающих   при   управлении   процентным   риском, определить область применимости  различных  методик  управления  им.  Данная проблема  является  еще  недостаточно  теоретически  разработанной  и,   как следствие, не всегда  решается  на  практике.  Дело  в  том,  что  по  своей сущности  процентный  риск  приобретает  заметное  влияние  на  деятельность банков только  в  условиях  стабильной  экономики,  развитой  инфраструктуры финансового рынка и, как следствие, жесткой конкуренции. В  неустойчивой  же экономике, при высокой инфляции, банки обычно перекладывают процентный  риск на клиентов, устанавливая большую разницу между ставками  привлечения  и размещения.   Тем   самым   снижается   платежеспособность клиентов, и, соответственно, увеличивается риск ликвидности банков.  Однако  в последнее время повысился интерес   российских банкиров к   процентному   риску.

     Особенностью  этого вида риска является то, что  он  по  своей  сути,  требует сложных   математических   методов   для   охвата   всех   источников    его возникновения,  правильного  измерения   и   адекватного   реагирования.       В настоящее время существуют известные методики управления  процентным  риском в сфере рынка ценных бумаг, которые могут быть использованы  при  управлении процентным риском в банке.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Понятие, виды и факторы  процентного риска

     Одним из наиболее важных видов рисков банка является процентный риск, что объясняется нестабильностью экономики, усилением влияния рыночных факторов на результаты деятельности банков и все большей их вовлеченностью в бизнес на фондовом рынке. Процентный риск, входящий в состав рыночных рисков, оказывает влияние на финансовое состояние, как отдельных кредитных организаций, так и банковской системы в целом.

     В соответствии с письмом Центрального Банка РФ от 02.10.2007

№ 15-1-3-6/3995 «О международных подходах (стандартах) организации управления процентным риском» процентный риск – риск возникновения финансовых потерь (убытков), вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации. Высокий уровень процентного риска может

представлять  серьезную угрозу для прибыльности и капитальной базы кредитной  организации. Влияние изменения  процентных ставок на прибыльность кредитной организации происходит в результате изменения чистого процентного дохода, а также величины прочих доходов, зависящих от процентной ставки, и операционных расходов

     Негативное  воздействие процентного риска  на финансовое состояние кредитной организации, его доходы и капитальную базу обусловливает потребность особого внимания менеджмента к данной проблеме.

     В этой связи влияние процентного  риска на доходы и капитал банка целесообразно рассматривать в двух аспектах. Во-первых, это традиционный подход к процентному риску, при котором внимание концентрируется на влиянии изменения процентных ставок на чистый процентный доход банка. Однако по мере возрастания общего объема банковских операций, не связанных с процентным доходом, все чаще отдается предпочтение второму подходу, основанному на оценке влияния процентного риска на доходы и капитал, делении общей суммы чистого операционного дохода при анализе на процентный и непроцентный. Непроцентные доходы, такие как комиссионное вознаграждение, получаемое банками за обслуживание кредитов и различных программ секьюритизации активов, могут быть весьма чувствительны к изменению процентных ставок на рынке. Например, при организации кредитования коммерческие банки помогают своим клиентам в составлении графика погашения кредита, осуществляют для них поиск возможных гарантов, организуют хранение залога, за что взимают дополнительное вознаграждение, размер которого зависит от суммы предоставляемого кредита. Если в этом случае процентные ставки за такие кредиты начнут расти, то спрос на них значительно сократится, что лишит банк возможности получать как проценты за кредит, так и все сопутствующие дополнительные доходы от кредитования. Понимание второго аспекта проблемы процентного риска ставит органы надзора перед необходимостью более широко рассматривать влияние динамики процентных ставок на финансовую устойчивость кредитных организаций: от колебания процентных ставок зависит стоимость банковских активов, пассивов, следовательно, и достаточность капитальной базы банка.

     С учетом вышесказанного полагаем, что  процентный риск — риск возможного снижения чистого процентного дохода вследствие негативного, непредвиденного изменения процентных ставок на рынке, чувствительности активов и обязательств к колебаниям рыночной конъюнктуры, последствием чего может стать снижение рыночной стоимости капитала кредитной организации.

     Для уточнения сущности процентного риска приведем классификацию по его видам. По источникам возникновения процентный риск можно классифицировать следующим образом (рис. 1) 

Рис. 1. Классификация процентного риска 

     Риск  изменения цены активов  и пассивов возникает из-за несбалансированности суммы активов и пассивов с плавающей процентной ставкой, а также из-за временного разрыва сроков погашения активов и пассивов с фиксированной процентной ставкой.

     Риск  изменения кривой доходности связан с несовпадением по времени динамики процентных ставок по активам и пассивам, что приводит к изменению конфигурации и формы кривой графика, отражающего равномерность получения чистого процентного дохода.

     Базисный  риск возникает в результате: 

• привлечения банком ресурсов по одной ставке, а размещения их по другой, например, размещение средств по плавающей процентной ставке, а привлечение по фиксированной. Чистый процентный доход банка подвержен изменениям вследствие колебаний процентных ставок на рынке. При базовом риске эти колебания зависят от условий установления процентных ставок;  
• некорректного учета реальной стоимости ресурсов, в частности, затрат, связанных с формированием фонда обязательных резервов в Банке России, страховых премий в Фонд страхования вкладов и т.д.; 
• привлечения и размещения средств в разных валютах.

     Опционные риски связаны как с использованием непосредственно процентных опционов, так и с осуществлением сделок, контрагенты по которым имеют выбор (опционное условие) даты погашения своих обязательств или требования выплат по обязательствам банка* Сюда входят различные виды облигаций и векселей с условиями опциона «пут» или «кол», кредиты, дающие заемщику право досрочного погашения остатка задолженности, и различные депозитные инструменты без указания сроков погашения, которые дают вкладчикам право отзыва средств в любое время.

     Факторы процентного риска.

     Факторы процентного риска можно подразделить на внутренние и внешние. В российской экономике в отличие от развитых стран уровень риска усиливают в основном внешние факторы. К ним относятся:

■   нестабильность рыночной конъюнктуры в части процентного риска;

■   правовое регулирование процентного риска;

■   политические условия;

■   экономическая обстановка в стране;

■   конкуренция на рынке банковских услуг;

■   взаимоотношения с партнерами и клиентами;

■   международные события.

К внутренним факторам процентного риска можно  отнести:

■   отсутствие четкой стратегии банка в области управления процентным риском;

■   просчеты в управлении банковскими операциями, приводящие к созданию рисковых позиций (возникновение несбалансированности структуры и сроков погашения активов и пассивов, неверные прогнозы изменения кривой доходности и т.п.);

■   отсутствие разработанной программы хеджирования процентных рисков;

■   недостатки планирования и прогнозирования развития банка;

■   ошибки персонала при осуществлении операций.

     Основной  проблемой на практике является своевременное  отслеживание факторов процентного риска, при этом данный процесс должен быть непрерывным. В соответствии с выявленными причинами возникновения повышенного процентного риска необходимо корректировать систему управления риском и банком.

     Поскольку все перечисленные выше факторы оказывают влияние на процентную маржу кредитной организации, постольку можно выделить наиболее значимые, влияющие на этот показатель. К их числу следует отнести:

■   изменение в уровне процентных ставок на рынке;

■   изменение спрэда между ставкой размещения и привлечения средств;

■   изменение в объеме операций, совершаемых банком;

■   изменение в структуре портфеля активов и пассивов, чувствительных и нечувствительных к процентному риску. 

2. Система управления  процентным риском

     Управления  рисками внутри каждого банка ставят их перед необходимостью искать эффективные методы и инструменты управления рисками.

     Процентный  риск относится к тем видам  риска, которых банк не может избежать в своей деятельности. Более того, ответственность за измерение, анализ и управление им полностью лежит на менеджменте кредитной организации. Влияние изменения процентных ставок на прибыльность кредитной организации происходит в результате изменения чистого процентного дохода, а также величины прочих доходов, зависящих от процентной ставки, и операционных расходов. Изменение процентных ставок также влияет на текущую стоимость активов, обязательств и внебалансовых позиций кредитной организации, поскольку текущая стоимость будущих денежных потоков зависит от изменения процентных ставок.

     Система управления процентным риском представляет собой совокупность блоков элементов, к которым относятся:

- субъекты  управления, идентификация процентного  риска;

- анализ и  оценка процентного риска;

- способы  регулирования и мониторинга  риска;

- контроль  системы, конечной целью функционирования  которой является минимизация процентного риска, возникающего в процессе деятельности банка.

     Задача  управления процентным риском заключается в нахождении оптимального соотношения между прибыльностью и риском при условии соблюдения ликвидности. Для построения эффективной системы управления процентным риском необходимо решить следующие более конкретные задачи:

1) сформулировать  на концептуальном уровне видение,  стратегию и задачи управления процентными рисками банка и уточнить их на предмет взаимосвязи и внутренней логики;

2) установить  принципы определения, оценки  и диагностики риска в качестве основы при постановке приоритетных стратегий и задач и обеспечить сбалансированную защиту интересов всех лиц, имеющих отношение к банку;

3) использовать  данные принципы в качестве  базы для создания важнейших процедур управленческого контроля, в том числе при создании схемы организационной структуры, подготовке документов о делегировании полномочий, а также технических заданий;

4) определить  процедуры обеспечения ответственности,  самооценки и оценки результатов  деятельности в соответствии  с принципами управления риском и системы контроля, использовать данные процедуры в качестве факторов совершенствования процесса управления;