Економічний аналіз

Дані з табл. 2.1.5. свідчать про те, що валюта балансу зросла на 124,48% за 2010 рік відносно попереднього і становить 274669 тис. грн.. Найбільшу частку у структурі активу мають оборотні та необоротні активи 26,61% та 49,83% за 2010 рік відповідно. У структурі пасиву можна виділити найбільшу частку – нерозподілений прибуток, який збільшився на 163224 тис. грн.. відносно 2009 р. і становить 5,72 % у структурі та поточні зобов’язання, які становлять %.

2.1.3.2.2.Аналіз фінансової стійкості підприємства

Аналіз фінансової стійкості  підприємства полягає в оцінці його фінансової незалежності щодо володіння  своїм майном, спроможності вільно маневрувати грошовими коштами  для забезпечення безперервної і  ефективної діяльності. Відносні показники  фінансової стійкості підприємства наведені в табл. 2.1.6.

Таблиця 2.1.6.

Відносні показники  фінансової стійкості ВАТ «Київський картонно-паперовий комбінат» за 2009-2010 роки

Показники	Значення показника		Відхилення (+, -)
	Попередній період	Звітний період	Абсо-лютне	Темпи приро-сту, %
1.Коефіцієнт автономії	0,53	0,54	0,008	1,57
2.Коефіцієнт заборгованості	0,46	0,457	-0,008	-1,80
3.Коефіцієнт фінансової залежності	1,87	1,84	-0,02	-1,55
4.Коефіцієнт фінансової стійкості	0,63	0,68	0,05	7,85
5.Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами	-0,34	-0,40	-0,05	17,12
6.Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів	0,89	0,86	-0,02	-3,33
7.Коефіцієнт маневреності власних коштів	-0,22	-0,24	-0,02	9,89

           1.Коефіцієнт автономії 2009= (490564+6894)/931640=0,53

Коефіцієнт автономії 2010= (645388+8891)/1206309=0,54

2. Коефіцієнт заборгованості 2009= (97352+336830)/931640=0,46

Коефіцієнт заборгованості 2010= (180802+371228)/1206309=0,45

3. Коефіцієнт фінансової залежності 2009= 931640/(490564+6894)=1,87

Коефіцієнт фінансової залежності 2010= 1206309/(645388+8891)=1,84

4.Коефіцієнт фінансової стійкості 2009=

(490564+97352)/(601208+321002)=0,63

Коефіцієнт фінансової стійкості 2010= (645388+180802)/(805352+396239)=0,68

5. Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами 2009= (490564-601208)/321002=-0,34

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами 2010= (645388-805352)/396239=-0,40

6. Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів 2009= (6894+97352+336830+0)/490564=0,89

Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів 2010= (8891+180802+371228+0)/645388=0,86

7.Коефіцієнт маневреності власних коштів 2009= (490564-601208)/490564=-0,22

Коефіцієнт маневреності власних коштів 2010= (645388-805352)/645388=-0,24

Дані з табл.. 3.2 свідчать про те, що не спостерігається тенденція до залежності від позикових джерел фінансування, що характеризує коефіцієнт автономії, який збільшився на 1,57%, коефіцієнт фінансової стійкості прямує до нормативного значення, підприємство є ще фінансово нестійким, спостерігається тенденція до збільшення позикового капіталу у структурі пасиву, коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів не є у межах нормативного значення, збільшилась маневреність власних коштів на 9,89%.

Розраховуємо показник власних  оборотних коштів (ВОК).

ВОК 2009 = 276269-336830=-60561 тис. грн.

ВОК 2010 =321002-371228=-50226 тис. грн.

2.1.3.2.3. Аналіз ліквідності і платоспроможності

Аналіз динаміки відносних  показників ліквідності і платоспроможності  подано у табл. 3.3.

Таблиця 2.1.7.

Відносні показники  ліквідності і платоспроможності  ВАТ «Київський картонно-паперовий комбінат» за 2009-2010 роки

Показники	Нормативне	Значення показника		Відхилення (+, -)
	значення	Попередній період	Звітний період	Абсолютне	Темпи приросту, %
1. Коефіцієнт абсолютної  ліквідності	0,2-0,35	0,06	0,05	-0,006	-9,96
2. Коефіцієнт швидкої  ліквідності	0,6-0,8	-0,18	-0,24	-0,063	34,49
3. Коефіцієнт поточної  ліквідності	> 2	0,03	0,03	-0,002	-7,81

1.Коефіцієнт абсолютної ліквідності 2009= 9679/(99914+7216+3805+1311+4097+4554+32744)=0,06

Коефіцієнт абсолютної ліквідності 2010= 11559/(127665+4097+20951+1988+4792+14052+30239)=0,05

2. Коефіцієнт швидкої  ліквідності 2009=(11029-72493-400)/336830=-0,18

 Коефіцієнт швидкої  ліквідності 2010=(11205-102476-429)/371228=-0,24

3. Коефіцієнт поточної  ліквідності 2009=11029/336830=0,03

Коефіцієнт поточної ліквідності 2010=11205/371228=0,03

Дані з табл.. 3.3 свідчать про те, що в найкоротші терміни підприємство зможе погасити 0,05 % поточних зобов’язань, коефіцієнт швидкої ліквідності не знаходиться в межах нормативного значення і становить -0,24, існує тенденція до збільшення, щодо коефіцієнта поточної ліквідності, то підприємство характеризується ознакою критичної неплатоспроможності.

2.1.3.2.4. Аналіз ділової активності підприємства

Аналіз ділової активності передбачає визначення динаміки загальних  показників господарської діяльності підприємства, а саме: вартість активів, чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг); чистий прибуток, зіставляючи темпи зміни  цих показників за декілька періодів. Оптимальним вважають таке співвідношення темпів зростання зазначених вище показників:

                                   (3.1)

де - темп зростання чистого прибутку; - темп зростання чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг); - темп зростання капіталу, інвестованого в діяльність підприємства(темп зростання активів).

Аналіз ділової активності підприємства представлений в табл. 2.1.8.

 

Таблиця 2.1.8.

Показники ділової  активності підприємства ВАТ «Київський картонно-паперовий комбінат» за 2009-2010 роки

Показники	Значення показника		Відхилення (+, -)
	Попередній період	Звітний період	Абсо-лютне	Темпи при-росту, %
1	2	3	4	5
Чистий дохід (виручка) від  реалізації, тис. грн.	1276371	1765596	489225	27,70

 

Продовження табл.. 2.1.8.

1		2	3	4		5
Середній розмір капіталу, тис. грн.	887038,5		1068974,5		181936		17,01
Середній розмір власного капіталу, тис. грн.	440769,5		567976		127206,5		22,39
Середній розмір власного оборотного капіталу, тис. грн.	569869		631669		61800		9,78
Середній розмір оборотних  активів, тис. грн.	298635,5		298635,5		0		0
Середній розмір дебіторської заборгованості, тис. грн.	509166		561930		52764		9,38
Середній розмір запасів, тис. грн.	64147		87484,5		23337,5		26,67
Середній розмір готової  продукції, тис. грн.	30197		30751,5		554,5		1,80
Середній розмір кредиторської  заборгованості, тис. грн.	88366,5		113789,5		25423		22,34
Чистий прибуток, тис. грн.	100378		185690		85312		45,94
Оборотність власного капіталу, к-сть оборотів	2,89		3,10		0,21		6,84
Оборотність капіталу (коефіцієнт трансформації), к-сть оборотів	1,43		1,65		0,21		12,88

 

Продовження табл.. 2.1.8.

1	2		3	4	5
Оборотність оборотних активів, к-сть оборотів		4,27	5,91	1,63		27,70
Середній період обороту  оборотних активів, днів		250,18	217,96	-32,22		-14,78
Оборотність чистих активів (власного оборотного капіталу), к-сть  оборотів		2,89	3,10	0,21		6,84
Оборотність дебіторської заборгованості, к-сть оборотів		2,50	3,14	0,63		20,21
Середній період погашення  дебіторської заборгованості, днів		143,61	114,57	-29,03		-25,34
Оборотність товарно-матеріальних запасів,		19,89	20,18	0,28		1,40
к-сть оборотів
Середній період обороту  товарно-матеріальних запасів, днів		18,09	17,83	-0,25		-1,42
Оборотність готової продукції, к-сть оборотів		42,26	57,41	15,14		26,38
Середній період обороту  готової продукції, днів		8,51	6,27	-2,24		-35,83

 

Продовження табл.. 2.1.8.

1	2		3			4		5
Оборотність кредиторської  заборгованості,		14,44		19,98	-34,42		-172,29
к-сть оборотів
Середній період погашення  кредиторської заборгованості, днів		24,92		18,01	-6,90		-38,32
Тривалість операційного циклу, днів		161,70		132,41	-29,28		-22,11
Тривалість фінансового  циклу, днів		136,77		114,39	-22,38		-19,56
Період окупності власного капіталу, днів		124,31		115,80	-8,51		-7,34
Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості		5,76		4,93	-0,82		-16,67
Показник стійкості економічного зростання		0,22		0,32	0,09		30,34

 

 

Дані з табл. 2.1.8. свідчать про те, що чистий дохід підприємства збільшився на 27,70%, розмір капіталу зріс на 17,01 % і сягнув 11068974,5 тис. грн. за звітний період; власний капітал зріс на  127206,5 тис. грн. або 22,39 %, власний оборотний капітал збільшився на 9,78%, збільшився розмір готової продукції, запасів, дебіторська заборгованість зросла; кредиторська заборгованість збільшилась на 22,34 %. Щодо оборотності, то оборотність капіталу зросла, зросла оборотність ВОК на 27,70 %; оборотність запасів збільшилась на 1,40 %, а оборотність дебіторської заборгованості збільшилась на 20,21%; період окупності власного капіталу зменшився на 7,34 %; тривалість операційного циклу становить 132 днів. Негативним є показник стійкості економічного зростання, який у звітному періоді становить 0,17 і зменшився відносно попереднього періоду.

2.1.4. Узагальнення результатів діяльності ВАТ «Київський картонно-паперовий комбінат» за 2009-2010 роки

За результатами проведеного  аналізу діяльності підприємства ВАТ «Київський картонно-паперовий комбінат» за 2009-2010 роки було виявлено те, що підприємство є прибутковим, одержує чистий прибуток, обсяг якого є більшим, ніж у 2009 році; порівняно з 2009 роком підприємство збільшило кількість власного капіталу, також збільшила кількість позикових коштів. Зважаючи на це, та темпи збільшення прибутку, значення коефіцієнтів фінансової стійкості та коефіцієнта поточної ліквідності підприємству не буде загрожувати стан критичної неплатоспроможності, підприємство здатне платити за своїми борговими зобов’язаннями. Отриманий чистий прибуток, який є достатньо високим, і його збільшення на майже на 85312 тис. грн. є позитивним фактором. Збільшилась фондовіддача, що говорить про ефективне використання основних засобів на підприємстві.

Золоте правило економіки справджується для даного підприємства, темп спаданняня чистого прибутку (85%), темп зростання чистого доходу (37%) та активів (%).

Підприємству варто переглянути  та зменшити такі види витрат, як витрати  на збут та інші операційні витрати, які  значно збільшились відносно попереднього періоду. Варто зазначити, що аналізований період підприємство не виплатило дивідендів.

Загальний стан ВАТ «Київський картонно-паперовий комбінат» є стабільним, але не критичним. Підприємство отримало чистий прибуток, але є ряд невідкладних проблем, які потребують вирішення: зменшення усіх видів витрат, інших операційних витрат, зменшення собівартості продукції, зменшення частки позикових джерел у капіталі підприємства.