Анализ факторов риска ЗАО «Челныводоканал» при принятии управленческого решения

Содержание

 

Введение

 

В Гражданском Кодексе  Российской Федерации, принятом в 1994г., сказано: «что предпринимательская деятельность, осуществляется гражданами на свой риск...»

По утверждению многих ученых, занимающихся вопросами инвестирования, да и как показывает практика, именно инвестиции с наибольшим уровнем  риска дают максимальную отдачу. Следовательно, экономическое поле рисковых инвестиций оказывается наиболее привлекательным для инвесторов, но в то же время - наиболее опасным.  
В погоне за большими прибылями, руководители уделяют недостаточно внимания возможным рискам и самой природе их возникновения. При осуществлении инвестиций в условиях риска, всегда существует возможность развития событий по одному из множества альтернативных вариантов. Даже при использовании современных отечественных и зарубежных методик по оценке эффективности инвестиций и компьютерных программ практически невозможно предвидеть точный окончательный результат.

Большинство потенциальных  инвесторов считают, что для успешного  функционирования предприятия в  рыночных условиях необходима  
политическая и экономическая стабильность в стране и благоприятные условия деятельности внутри самого предприятия. Но даже при создавшихся приемлемых условиях функционирования (политическая стабильность, разумные налоги, перспективный рынок, отсутствие сильной конкуренции и т.д.) всегда существует возможность возникновения рисковых ситуаций. Современному отечественному инвестору трудно принять правильное управленческое решение, поскольку на инвестиционный климат предприятия оказывает влияние множество различных факторов, которые с определенной трудностью поддаются качественной и количественной оценке. Поэтому определение факторов, которые являются причиной события, раскрывает природу инвестиционного риска и способствует принятию объективного решения.

В первой половине XX века предприятия и коммерческие организации руководствовались достаточно простыми принципами и методами принятия управленческих решений, основанными на интуиции и простейших математических вычислениях. В основном такие ситуации повторялись из года в год и были похожи независимо от сферы бизнеса и конкретности той или иной ситуации. Но по мере роста разнообразных форм производственных связей, усложнения технологических процессов, развития технических средств для процесса управления, отношение к формализованным оценкам и методам принятия решений изменилось и стало выделяться как самостоятельное учение.

Целью контрольной работы является разработка рекомендаций, направленных на повышение эффективности функционирования ЗАО «Челныводоканал» за счет совершенствования методов экономической оценки инвестиционного риска при принятии управленческих решений в нестабильной экономической среде.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач:

1. Изучения современного состояния теории риска при принятии управленческих решений.

2. Оценки риска деятельности ЗАО «Челныводоканал».

3. Разработка и определения основных направлений их совершенствования при принятии управленческих решений.

Предмет исследования - методы экономической оценки инвестиционного  риска при принятии управленческих решений.

Объект исследования - ЗАО «Челныводоканал» принимающее инвестиционные решения в условиях нестабильной экономической среды.

Контрольная работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

1. Теоретические аспекты оценки способов риска при принятии управленческих решений

1.1. Оценка способов  риска

Большинство управленческих решений, связанных с финансовой деятельностью предприятия, принимается  в условиях риска, что обусловлено  рядом факторов — отсутствием  полной информации, наличием противоборствующих тенденций, элементами случайности и многим другим. В связи с этим проблема оценки и учета экономического риска приобретает важное значение как составная часть теории и практики управления.

В условиях российской нестабильности проблема риска имеет большое значение при обосновании управленческих решений не только стратегического характера, но и на стадии краткосрочного планирования деятельности предприятия — в процессе бюджетирования.

Центральное место в  оценке риска на этапе формирования бюджета предприятия занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов. При этом имеются в виду случайные, непредвиденные потери, возникающие вследствие отклонения реальной ситуации от предполагаемого хода событий. Наиболее важное значение при этом в условиях рыночной экономики отводится таким элементам риска, как непредвидимость конъюнктуры рынка, спроса, цен. В то же время российским предприятиям приходится иметь дело с «наложением» факторов рыночного и нерыночного типа (нарушением договорных обязательств, несоблюдением норм и правил хозяйственной деятельности и т.д.).

Таким образом, чтобы  оценить вероятность потерь, обусловленных  развитием событий по непредвиденному  варианту, следует прежде всего выявить  все возможные факторы риска: как присущие вообще хозяйственной или производственно-коммерческой деятельности, так и специфические. Кроме того, необходимо осуществлять ранжирование факторов рисков по важности или по степени их вклада в общий профиль конкретного производственного предприятия.

Все возможные на практике факторы рисков делятся на две группы. К первой группе относятся «предвидимые», т.е. известные из экономической теории или хозяйственной практики. Вместе с тем могут появиться факторы, выявить которые на априорной стадии анализа факторов рисков предприятия не реально. Эти факторы относятся ко второй группе. Одна из задач состоит в том, чтобы, создав регулярную процедуру выявления факторов рисков, сузить круг факторов второй группы, тем самым ослабить влияние так называемой «неполноты генерации» факторов рисков.

В зависимости от места  возникновения факторы рисков делятся  на внешние и внутренние (рис.1)

Рис. 1. Классификация факторов рисков предприятия

 

К внешним факторам рисков (или слабым сигналам) относятся  факторы, обусловленные  причинами, не связанными непосредственно с деятельностью данного предприятия, зависящие от экономического и политического состояния страны. Это вероятность жестких правительственных мер, которые могут вызвать изменения финансово-экономической деятельности предприятия, налоговой политики, развития неконтролируемых инфляционных процессов. Данные слабые сигналы на момент формирования бюджета могут быть еще скрыты, но предприятие все равно обязано оценить их воздействия с помощью экспертных оценок или методов количественного прогнозирования и моделирования.

Внутренними факторами  рисков (или сильными сигналами) считаются  факторы, появление которых порождается  деятельностью самого предприятия, т.е. риски, связанные непосредственно с объектом. Это — невыполнение обязательств поставщиками, несвоевременная оплата продукции потребителями, оформление кредитов дочерними обществами под поручительство предприятия и т.д.

При анализе сильных сигналов необходимо учитывать, что последствия могут быть как положительные, так и отрицательные.

Методика анализа и  оценки влияния слабых и сильных  сигналов на показатели работы предприятия  в планируемом периоде подробно описана в книге «Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование».

Для осуществления расчетов при формировании бюджета риски  целесообразно разделить на две  группы:

1. Риск потери доходов.

2. Риск увеличения  расходной части бюджета. 

Алгоритм оценки рисков при формировании бюджета промышленного предприятия включает:

- оценку вероятности выполнения бюджета в целом;

- оценку выполнения бюджета с учетом рисков по отдельным видам доходов и статьям расходов;

- стоимостную оценку возможных потерь от неполучения запланированных доходов и превышения статей расходов при выполнении бюджета.

Поскольку риск является категорией вероятностной, для его  оценки используются следующие методы:

- статистические;

- экспертные;

- построение моделей случайных процессов.

Предприятия наиболее часто  используют статистический и экспертный методы. При выборе метода оценки рисков учитываются достоинства и недостатки каждого из них. Так, первый метод оценки требует большого объема статистической информации за длительный период времени. Точность третьего метода зависит от принятых в модели допущений и от количества факторов, которые учитываются моделью. Кроме того, метод построения моделей наиболее трудоемкий.

Расчет рисков в процессе формирования бюджета предприятия  осуществляется по приведенным ниже формулам с помощью расчета следующих показателей:

1. Вероятность невыполнения бюджета (Рнб)

Рнб = Рд + Рр, (1)

где Рд — вероятность  того, что будет получен доход, меньше запланированного бюджетом;

Рр — вероятность того, что  расходы превысят бюджетный уровень.

Вероятность того, что будет получен доход, меньше запланированного бюджетом, (Рд), определяется по формуле:

(2)

где —  вероятность того, что i-й доход будет получен в объеме, не меньше запланированного.

Вероятность того, что расходы превысят бюджетный уровень, (Рр) определяется по формуле:

(3)

где —  вероятность того, что j-я статья расходов не будет перерасходована.

2. Мерой риска (Р) является интегральная степень влияния отдельных составляющих дохода и расходов, выраженная в процентах (в долях), ранжированная соответствующими рисками.

(4)

где Рдi — вероятность  того, что i-й доход будет получен в размере, меньше запланированного бюджетом;

Удi — удельный вес i-го вида доходов в общем объеме доходов  предприятия;

Ррj – вероятность  того, что j-я статья расходов превысит бюджетный уровень;

Урj — удельный вес j-й  статьи расходов в общей сумме расходов предприятия в соответствии с бюджетом.

3. Стоимостная оценка  возможных потерь от неполучения  запланированных доходов и (или)  превышения статей расходов при  выполнении бюджета (цена риска — Ц).

Расчет данного показателя ведется в абсолютных величинах (млн. руб.). Определение цены риска осуществляется аналогично мере риска:

(5)

где D i — сумма планируемого i-го дохода;

Rj — сумма расходов  по j-й статье.

 

Таблица 1

Формирование бюджета

 

На основании проведенных расчетов осуществляется формирование бюджета  предприятия, учитывающего возможные  потери. Предлагаемая форма бюджета предприятия, учитывающая риск неполучения планируемых доходов и (или) превышения запланированного уровня расходов, приведена в табл. 1.

 

Управление риском — это процесс  подготовки и реализации мероприятий, имеющих целью снизить опасность ошибочного решения и уменьшить возможные негативные последствия нежелательного развития событий в ходе реализации принятых решений. В реальных хозяйственных ситуациях могут использоваться различные способы снижения финального уровня риска, воздействующего на те или иные стороны деятельности предприятия. Все многообразие применяемых в хозяйственной практике промышленных предприятий методов управления риском можно разделить на четыре типа (рис. 2).

Для повышения степени  гибкости предприятия к влиянию  внешних и внутренних воздействий  необходимо на стадии формирования бюджета  разрабатывать мероприятия, которые  позволят максимально быстро и с  наименьшими потерями скомпенсировать негативные для предприятия изменения.

При разработке указанных мероприятий  должно быть задействовано использование  резервов внутренней среды предприятия, возможностей его производственного  и структурного самосовершенствования.

Поскольку непременным условием эффективности принимаемых управленческих решений является свобода выбора способов экономических действий при их разнообразии, на стадии разработки бюджета на предприятии могут формироваться несколько вариантов бюджета с различными рисками. Выбор и утверждение оптимального варианта осуществляется на основании расчета и анализа рассмотренных выше показателей (табл. 2).

Таблица 2

Выбор оптимального варианта бюджета с учетом рисков

 

1.2. Основные  понятия и классификация решений

Под принятием решения понимают особый процесс человеческой  деятельности, направленный на выбор наилучшего варианта действий в определенной ситуации. Варианты действий принято называть альтернативами, выбранная альтернатива и представляет собой решение.