Управление инвестиционной деятельностью предприятия

В 2007 году РОСНО удостоилась  звания «Страховая компания года» в  ежегодном конкурсе, проводимом деловым  еженедельником «Компания» на основе анализа событий, происходящих на различных  рынках.

В 2008 году РОСНО стало  победителем в номинации «Лучший  страховщик в перестраховании 2007», учредителем которой выступил оргкомитет Ежегодной Всероссийской конференции  по перестрахованию.

В 2008 году РОСНО удостоилась  звания IT-Лидера в области страхования  за выдающийся вклад в развитие информационных технологий в России.

Представители управленческой команды РОСНО не первый год входят в топ-5 страхового сектора в рейтинге «Топ-1000 российских менеджеров» (проект Ассоциации менеджеров России и газеты «Коммерсантъ»).

РОСНО два раза признано «Финансовой жемчужиной России» (ежегодная  общественная премия «Лучшие финансовые услуги населения/Лучший финансовый ретейл»). В 2008 г. — в номинации «За самый невероятный случай, оплаченный страховщиком». В 2009 г. компания была признана компанией предоставляющей «Самый широкий спектр страховых услуг».

По результатам исследования за 2008 год, организованного журналом Euromoney, СК «РОСНО» признана «Лучшей  страховой компанией России».

В 2009 г. согласно результатам  исследования компании OnlineMarketIntelligence (OMI) и делового еженедельника «Компания» бренд РОСНО был признан «Любимым брендом россиян» в категории  «страхование».

В 2009 г. в  рамках проводимого «Эксперт РА»  Ежегодного форума топ-менеджеров «Будущее страхового рынка России» РОСНО  стало лауреатом в номинации: «За неизменную надежность и открытость»  и «Лидер рынка страхования выезжающих за рубеж».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Оценка эффективности финансовой  деятельности предприятия.

 

ОАО СК "РОСНО", являясь  универсальной страховой компанией, стремится к постоянному расширению спектра услуг, предлагаемых клиентам.

 

Таблица 2 Динамика страховых премий (взносов) ОАО СК "РОСНО", тыс.руб.

Вид страхования	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009
Добровольное страхование	11816734	9039419	8876351	11252529	17249042	20520101	19507742
Страхование жизни	5329153	1643073	37992	37834	23864	16326	7228
Страхование иное, чем страхование  жизни	6487581	7396346	9938359	11214695	17225178	20503775	19500514
Личное страхование	2227515	2797111	3177877	3845334	5852914	6804862	6390039
Имущественное страхование	3852062	4295896	5205586	6716668	10538169	12868191	12311752
Страхование ответственности	408004	303339	454896	652693	834095	830722	798723
Обязательное страхование	19771	473617	1260709	1693043	2846128	3566351	3212621
Итого	11836505	9513036	10137060	12945572	20095170	24086452	22720363

 

Развитие компании и ее устойчивое финансовое положение на современном рынке страхования  в России находит отражение в  динамике основных показателей за 2009 год.

В 2009 г. общий  объем страховых премий (взносов) составил 22 720 млн. рублей. Наибольшая часть  страховых взносов приходится на имущественное и личное страхование. В 2009 г. страховые премии (взносы) по договорам страхования и договорам, принятым в перестрахование, составили: по страхованию иному, чем страхование жизни — 22 713 млн. руб., в том числе:

- добровольное  личное страхование — 6 390 млн.  руб.;

- добровольное  имущественное страхование —  12 312 млн. руб.;

- добровольное  страхование ответственности —  799 млн. руб.;

- обязательное  страхование — 3 212 млн. руб.

 

Рис. 2. Динамика страховых премий (взносам) по видам  страхования иным, чем страхование  жизни, тыс.руб.

ОАО СК "РОСНО" своевременно и в полном объеме выполняет  свои обязательства перед страхователями.

 

Таблица 3 Динамика страховых выплат ОАО  СК "РОСНО", тыс.руб.

Вид страхования	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009
Добровольное страхование	14327798	5128329	3712321	4244199	6110440	9108443	10122393
Страхование жизни	11901225	2169893	94423	15550	29492	128488	11744
Страхование иное, чем страхование  жизни	2426573	2958436	3617898	4228649	6080948	8979955	10110649
Личное страхование	1245716	1525099	1856053	1928120	2634462	3472048	4156473
Имущественное страхование	1055951	1342670	1728376	2266792	3394098	5411824	5867116
Страхование ответственности	124906	90667	33469	33737	52388	96083	87060
Обязательное страхование	7777	25369	296141	591071	980708	1651217	1937696
Итого	14335575	5153698	4008462	4835270	7091148	10759660	12060089

 

Общий объем  страховых выплат в 2009 г. составил 12 060 млн. рублей. Наибольший рост страховых  выплат был отмечен в страховании  автомобильного транспорта и добровольном медицинском страховании.

Одним из наиболее значимых показателей деятельности страховой компании является показатель платежеспособности. Страховые компании России в соответствии с законодательством  обязаны соблюдать нормативное  соотношение активов и принятых обязательств по договорам страхования  и перестрахования. Благодаря успешной деятельности на страховом рынке, рациональному  управлению активами и обязательствами, фактический размер маржи платежеспособности ОАО СК "РОСНО" на 31.12.2009 года составляет 6 825 млн. руб. и превышает нормативный  размер на 4 054 млн. руб.

На протяжении последних лет устойчиво и  динамично растет величина собственных  средств ОАО СК "РОСНО". Рост собственных средств позволяет  компании повысить долю собственного удержания при страховании крупных  рисков, повышает финансовую устойчивость и создает базу для дальнейшего  расширения деятельности.

 

Рис. 3. Динамика страховых выплат ОАО СК "РОСНО" по видам страхования иным, чем  страхование жизни, тыс.руб.

 

На конец 2009 г. собственные средства увеличились  на 31,2 % по сравнению с концом 2008 года и составили 7 098 млн. руб.

Изменение объемов страховых операций непосредственно  отражается на валюте баланса. Валюта баланса на 31.12.2009 г. составила 28 890 млн. рублей и выросла на 12,2% по сравнению  с концом 2008 года.

Для обеспечения  выполнения принятых страховых обязательств ОАО СК "РОСНО" в порядке  и на условиях, установленных законодательством  Российской Федерации, образует из страховых  взносов необходимые для предстоящих  страховых выплат страховые резервы. Страховые резервы размещаются  в высоколиквидные и доходные активы. Стабильный рост сформированных резервов гарантирует исполнение обязательств по заключенным договорам.

 

Рис. 4. Динамика величины собственных средств и  валюты баланса ОАО СК "РОСНО", тыс.руб.

 

Активы  компании представлены средствами в  инвестициях, денежными средствами, основными средствами, долей перестраховщиков и дебиторской задолженностью. Средства в инвестициях являются основной частью активов страховой компании, представляя собой материальное воплощение страховых резервов и  капитала компании.

О финансовой стабильности страховщика свидетельствует  налаженная система управления рисками, консервативность в инвестиционной политике и размещении капитала, а  также абсолютная прозрачность в  ведении бизнеса. РОСНО, используя  опыт Allianz и руководствуясь требованиями российского законодательства, проводит политику диверсификации размещения страховых  резервов.

 

 

 

Рис. 5. Структура  активов ОАО СК "РОСНО" на 31.12.2009, %

 

В то же время показатели платежеспособности РОСНО отвечают самым строгим  требованиям. Компания уделяет особое внимание повышению уровня своей  капитализации и является одним  из лидеров российского страхового рынка по объему капитализации.

Финансовая  стабильность компании подтверждена ведущими рейтинговыми агентствами. РОСНО обладает рейтингом A++ «Исключительно высокий  уровень надежности» российского  рейтингового агентства «Эксперт РА». В декабре 2008 года международное  рейтинговое агентство Moody`sInvestorsService подтвердило рейтинг финансовой устойчивости РОСНО по международной  шкале на уровне Baа1 (прогноз «стабильный»), присвоенный компании в 2007 году.

Одновременно  с этим агентство подтвердило  рейтинг Ааа.ru по национальной шкале. Сегодня в России не существует страховой  компании с аналогичными или более  высокими рейтингами Moody’s.

 

 

 

 

 

2.3. Анализ инвестиционной политики  СК «РОСНО».

 

К целям  инвестиционной политики РОСНО следует  отнести: возвратность, надежность, доходность и ликвидность инвестиционных вложений.

Инвестиционный  портфель компании, сформированный с  учетом требований консервативной инвестиционной стратегии, призван диверсифицировать  риски, обеспечить операционную ликвидность  компании и получать стабильно высокий  доход на инвестированный капитал. 
К объектам инвестирования компании относятся инвестиционные 
инструменты, круг которых ограничен рамками Приказа Министерства Финансов РФ № 28н от 16.03.2000. Среди прочего, наиболее часто используемыми объектами инвестирования компании являются банковские вклады и банковские векселя, государственные и муниципальные ценные бумаги, корпоративные облигации и акции, слитки золота, недвижимое имущество, паи инвестиционных фондов и доли в общих фондах банковского управления, доли в уставном капитале обществ.

Инвестиционная стратегия компании «РОСНО» по-прежнему предполагает консервативный подход с акцентом на надежность и ликвидность вложений. Продолжая следовать этой стратегии, Группа размещает страховые резервы и собственные средства в государственные ценные бумаги, а также облигации и банковские инструменты наиболее крупных и финансово устойчивых компаний и банков. Основную часть (56%) в инвестиционном портфеле по-прежнему занимает доля банковских инструментов с фиксированной доходностью (1 полугодие 2009 года — 60%).

Наряду с контролем за кредитным качеством инвестиционного портфеля, компания уделяет большое внимание диверсификации своих вложений, формируя сбалансированное соотношение государственных и корпоративных инвестиций в портфеле и ограничивая максимальную долю вложений в инструменты одного эмитента.

В структуре  инвестиций данной организации долговые ценные бумаги и займы предприятиям и организациям имеют удельный вес, равный 25% инвестиционных вложений. Доля вложений в акции равна 40%. На вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций приходится более 11% вложений. Вложения в депозитные вклады банков занимают 25% инвестиций.

Таким образом, обращает на себя внимание, что данная организация меньше направляет средства в активы, связанные с получением долей собственности в других организациях, предпочитая таким  вложениям размещение средств на банковских вкладах. Вложения средств  на приобретение государственных и  муниципальных ценных бумаг имеют  небольшой удельный вес в инвестиционном портфеле организации. На такие ценные бумаги приходится менее 3% инвестиций

Структура инвестиций организации.

Инвестиционный  доход за первое полугодие 2010 г. вырос на 18% и достиг 7,7 млрд. евро, по сравнению с 6,6 млрд. евро за аналогичный период прошлого года.

 

 

 

 

3. Совершенствование инвестиционной  политики организации.

3.1. Проблемы и пути привлечения  инвестиций.

 

Инвестиционная  политика анализируемой организации, являющаяся вторым после страховых  операций источником доходов, в целом  получила должное развитие.

Основой инвестиционной политики служат Правила  размещения средств страховых резервов, утвержденные Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.02.1999 года №16н с последующими дополнениями и изменениями. Правила устанавливают  виды активов, требования к активам  и структуру активов, принимаемых  в покрытие страховых резервов, и  регламентируют структуру вложений по каждому виду активов к суммарной  величине страховых резервов.

Страховые резервы выполняют две функции: служат гарантией платежеспособности страховщика и являются важным источником инвестиционных ресурсов в национальную экономику. Учитывая, что страховые  резервы предназначены только для  обеспечения исполнения своих обязательств по договорам страхования, деятельность страховщика должна быть направлена на оценку степени риска размещения резервов и выбор приоритетных направлений  инвестиций.

На основе анализа инвестиционной политики, проведенного на примере страховой организации, можно выявить некоторые проблемы привлечения инвестиций. Одной из таких проблем является проблема обеспечения возвратности и прибыльности инвестиций. Несмотря на то, что рост оказанных услуг в целом сопровождается ростом инвестиций, темпы этого роста  не всегда имеют надежность. Это, прежде всего, связано с другой немаловажной проблемой – наличие значительных рисков и неопределенностей.