Прямые иностранные инвестиции в Российской Федерации

ФИНАНСОВО-ТЕХНОЛОГИСКАЯ                   АКАДЕМИЯ

 

 

КАФЕДРА ФИНАНСОВ И ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

 

 

 

 

Курсовая работа

По дисциплине: Иностранные  инвестиции

На тему: прямые иностранные  инвестиции в Российской Федерации.

 

 

 

Работу выполнила:

студентка гр. ФК-051

Веселова Е. И.

Руководитель:   

Доктор экономических  наук, профессор

Бунич Галина Алексеевна

 

Королев 2012 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 

1.1 Понятие и особенности  прямых иностранных инвестиций………………..6

1.2 Виды и формы прямых  иностранных инвестиций………………………...10

1.3 Правовое регулирование  прямых иностранных инвестиций……………..12

2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ  И РАЗВИТИЕ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ  ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Анализ современного  состояния прямых иностранных  инвестиций в Российской Федерации………………………………………………………….15

2.2 Региональная структура прямых  иностранных инвестиций……………...25

2.3 Роль и место прямых иностранных  инвестиций в Российской Федерации………………………………………………………………………..33

3.  СТИМУЛИРОВАНИЕ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ………….36

Заключение……………………………………………………………………….40

Список используемых источников

 

 

Введение

 

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, обусловленной участием экономики  страны в международном разделении труда и переливом капитала в высокодоходные отрасли предпринимательства.

Актуальность темы обусловливается  высокой значимостью прямых иностранных  инвестиций для экономики страны. От прямых инвестиций немало зависит  экономический потенциал страны и возможность интегрирования российской экономики в мировую. Рост прямых иностранных инвестиций во многом будет зависеть от того, как Россия будет развиваться, от ее инвестиционного климата и привлекательности, что будет происходить в стране, как на экономическом так и на политическом уровне, как будут расти внутренние инвестиции.

 Зарубежное инвестирование  дает возможность получать более  высокое качество инвестиций. Прямые иностранные инвестиции позволяют внедрять прогрессивные технологии, современные методы маркетинга и управления, а также ноу-хау. Так как иностранные инвестиции обычно направляются на конкретные цели и объекты, это все сопровождается повышением квалификации персонала, который эффективно использует разные новые технологии, международные контракты, рыночные механизмы и т.п., делает быстрее процесс интеграции экономики в мировое хозяйство. Что немало важно иностранные инвестиции позволяют избежать дополнительное бремя на внешний долг, в отличие от разных займов и кредитов, а также способствует новому получению денежных средств, для погашения внешнего долга.

Предметом настоящей курсовой работы являются прямые  иностранные инвестиции как фактор экономического развития России, их влияние на экономику. Объектом исследования являются деятельность и  политика по привлечению зарубежного  капитала в России.

Цель настоящей работы – анализ роли иностранных инвестиций в экономике России.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

1. рассмотреть понятия, виды и особенности прямых иностранных инвестиций;
2. изучить нормативную базу прямых  иностранных инвестиций;
3. проанализировать современное состояние прямых иностранных инвестиций в России;
4. Рассмотреть и проанализировать региональную структуру по прямым иностранным инвестициям и инвестиционную привлекательность по регионам страны;
5. Определить и обосновать роль прямых иностранных инвестиций для России;
6. Определить пути стимулирования привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России;

В связи с поставленными задачами в данной работе рассматривается  один из видов иностранных инвестиций, а именно - прямые инвестиции.

В первой главе рассказано о том, что собственно понимают под прямыми  инвестициями, какие типы и формы  прямых инвестиций существуют, выделены их особенности, рассмотрено правовое регулирование  прямых иностранных  инвестиций в России.

Во второй главе рассматривается  современное состояние прямых иностранных  инвестиций в Российской Федерации. Проведен анализ современного состояния  прямых иностранных инвестиций в  экономике Российской Федерации, рассмотрена  их региональная структура и инвестиционная привлекательность регионов страны. Также в главе  рассматривается  роль и место прямых иностранных  инвестиций в экономике Российской Федерации.

Третья глава посвящена стимулированию привлечения прямых иностранных инвестиции  в экономику страны. В главе рассматриваются и предлагаются пути и методы привлечения  и стимулирования прямых иностранных инвестиций в экономику.

При выполнении данной работы были использованы следующие источники:

1. Официальный сайт Министерства финансов
2. Официальный сайт Международного Валютного Фонда
3. Официальный сайт Минэкономразвития
4. Данные Росстата
5. Федеральные законы и постановления
6. Гражданский и Налоговый кодекс Российской Федерации
7. Книги, пособия и лекции по иностранным инвестициям

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 

 

1.1 Понятие и  особенности прямых иностранных  инвестиций

 

Для того чтобы дать определение  понятию «иностранные инвестиции», необходимо рассмотреть понятие  самой «инвестиции», так как, несомненно, очевидно взаимосвязь этих понятий. Существуют различные определения  понятия «инвестиции», отражающие множественность  подходов к пониманию данного  термина и их экономической сущности. Согласно одному из определений, инвестиции — это долгосрочные вложения капитала с целью получения дохода.

Следовательно, можно рассматривать, что иностранные инвестиции —  это все виды имущественных и  интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты  предпринимательской и других видов  деятельности в целях получения  прибыли. В Законе РФ «Об иностранных инвестициях», иностранная инвестиция определяется, как «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации».

 

 

Прямые иностранные инвестиции (официальное определение) – инвестиции, осуществляемые с целью получения прибыли от инвестирования в предприятия, действующие на иностранной территории.

Также Прямые иностранные инвестиции (сокр. ПИИ) можно охарактеризовать, как — форму участия иностранного капитала в реализации инвестиционных проектов на территории страны-реципиента инвестиций, которая характеризуется в активном участии инвестора (или его представителей) в деятельности организации. Прямые иностранные инвестиции  — наиболее востребованная форма капиталовложений для развивающихся стран, так как позволяет реализовывать крупные и важные проекты, а кроме того в страну поступают новейшие технологии (например, при создании производств), новые практики корпоративного управления и т. п.

При ассамблее ООН действует  ЮНКТАД – международная конференция  по торговле и развитию. Она определяет прямые иностранные инвестиции, как зарубежные вложения, которые предусматривают долговременные отношения между партнерами, предполагающие  устойчивую вовлеченность экономического агента одной из сторон с последующим контролем за хозяйствующей организацией, расположенной в стране, не являющейся страной пребывания инвестора.

Согласно методологии  МВФ прямое инвестирование предполагает:

1. Вложение капитала за рубежом в филиалы или акции в дочерние и ассоциированные компании;
2. Реинвестирование прибыли в развитие и диверсификацию деятельности предприятия;
3. Внутрикорпоративные переводы капитала в форме кредитов и займов.

Целью прямого инвестора  является его участие в управлении предприятием.

Специалисты ООН считают, что контрольный пакет дающий право прямого инвестирования образуется при условии приобретения не менее 10% акционерного капитала. Национальное законодательство в разных странах  устанавливает свои критерии определению  контрольного пакета. Так в США  это норма соответствует установленной  норме ООН (10%). В странах ЕЭС  не менее 20-25%. В Канаде, Новой Зеландии и Австралии – не менее 50%. В  соответствии с российским законодательством  приобретение не менее 10% доли в уставном капитале коммерческой организации  является прямой инвестицией.

Итак, можно выделить следующие  особенности прямых иностранных  инвестиций, это:

1. Наличие контроля над хозяйствующим субъектом;
2. Долгосрочный и устойчивый характер взаимоотношений инвестора и реципиента;

Отличительной чертой прямых иностранных инвестиций является их производственное назначение, долгосрочность и способность обеспечить инвестору  управленческий контроль над предприятием. Согласно закону “Об иностранных  инвестициях в Российской Федерации” к прямым инвестициям относят:

• приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном(складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации;
• вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации;
• осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 млн. руб.

 

 

Осуществление прямых иностранных  инвестиций возможно различными способами, главными из которых являются:

• учреждение на территории другой страны компании, полностью принадлежащей иностранному инвестору;
• покупка существующих фирм за рубежом;
• привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;
• создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны;
• создание совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвесторам акций российских акционерных обществ.

Отличительной же особенностью прямых иностранных инвестиций на современном  этапе в Российской Федерации  является преобладание приобретений готовых  предприятий, а также слияния  и поглощения. Наряду с прямым поглощением  имеется форма обратных поглощений – сделки, при которой акционеры  частной компании приобретают контроль над публичной компанией или  публичная компания активы частной  компанией. В результате частная  компания сливается с публичной  компанией и формируется шелл-компания (от англ, shell company- компания «оболочка», «пустышка» ).

Прямое инвестирование может  осуществляться, и путем приобретения иностранным инвестором за рубежом  местного предприятия, в том числе  в форме слияний и поглощений, а также в форме строительства  нового предприятия или филиала, собственного или смешанного по форме  собственности с участием государства.