Понятие инвестиционной деятельности

     Институциональные инвесторы: страховые компании; инвестиционные компании; не пенсионные государственные фонды; паевые инвестиционные фонды.

     Функциональное  назначение этих организаций состоит  в привлечении свободных средств  у населения, различных хозяйствующих  субъектов и направление их на цели инвестирования⁷.

     Инвестиционный проект – это совокупность соединенных воедино намерений и практических действий по осуществлению инвестиционных вложений с целью достижения заданных конкретных финансово-экономических производственных и социальных результатов.

     Существует  следующая классификация инвестиционных проектов (ИП):

1. Производственные ИП – вложение средств в создание новых, расширение, модернизацию основных фондов;
2. Научно-технические ИП – направление средств на разработку и создание новой высоко эффективной продукции с новыми свойствами, новых технологий и технологических проектов;
3. Коммерческие ИП – получение прибыли на осуществляемые инвестиционные вложения в результате закупки продажи и перепродажи какой-либо продукции, товаров, услуг;
4. Финансовые ИП – связаны с приобретением, формированием портфеля ценных бумаг, а также их реализацией и выпуском ценных бумаг;
5. Экологические ИП – вложения средств в природоохранные объекты, в разработку технологий экологического характера;
6. Социально-экономические ИП – вложение средств в улучшение состояния здравоохранения, образования и культуры.

     2.2. Характеристика инвестиционного  рынка.

     Инвестиционный  рынок включает в себя рынки инвестиционных ресурсов (земельный; финансовых средств; патентов и изобретений), рынки инвестиционных услуг (строительно-монтажных работ; проектных работ и проектной продукции; услуг по инженерным, геологическим и экономическим изысканиям), рынок недвижимости и основных фондов, который является рынком конечной продукции инвестиционной деятельности по вложению средств в капиталообразующие инвестиции, рынок ценных бумаг или фондовый рынок, который включает в себя процесс покупки и продажи акций акционерных предприятий, а также рынок прочих объектов реального инвестирования, куда попадают ресурсы, которые не попадают на другие рынки⁸.

     Состояние инвестиционного рынка характеризуется  такими элементами как: спрос, предложение, цена спроса и цены предложений на инвестиционные услуги и ресурсы. Продукцию  инвестиционной деятельности. Все перечисленные  элементы образуют конъюнктуру инвестиционного рынка. Конъюнктура анализируется и прогнозируется.

     Для конъюнктуры инвестиционного рынка  в целом, а также в отраслевом и территориальном разрезах, характерны следующие стадии:

1. Подъём инвестиционной активности;
2. Инвестиционный бум – это фаза высшего подъёма инвестиционной активности;
3. Падение инвестиционной активности. Как правило, связано с общим спадом всей экономике. Снижение цен на продукцию реального инвестирования;
4. Фаза глубокого спада – инвестиционный упадок.

     Предметом анализа и изучения инвестиционного рынка является его текущее состояние, а также динамика состояния в прошлом.

     Задачами  анализа инвестиционного рынка  являются:

• Определение возможных «точек роста» - мест будущего оживления в экономике и связанной с этим инвестиционной активности;
• Подготовка данных для прогнозирования состояния инвестиционного рынка;
• Подготовка данных для определения инвестиционной политики и обоснование принятия решений по направлениям инвестиционных вложений по конкретным программам и проектам⁹.

      Заключение.

     Итак, мы дали понятие инвестиций, рассмотрели  факторы, определяющие общие принципы и методы регулирования инвестиций, рассмотрели инвестиционный процесс  и его участников, а также дали характеристику инвестиционного рынка.

     Из  всего вышеизложенного можно сделать следующие выводы.

     Самым важным фактором для успешной деятельности иностранных инвесторов в любой  стране является реальное обеспечение  государством и его властными  органами законодательно гарантированных  прав инвесторов и стабильности принятых нормативных актов. Но, к сожалению, практика привлечения зарубежных капиталовложений в отечественную экономику в 90-е годы 20 века сопровождалась частыми законодательными изменениями, а также бездействием вступивших в юридическую силу нормативно-правовых актов и усеченной правоприменительной практикой. В общем, у иностранных бизнесменов не было уверенности в том, что любые изменения в законодательстве не ухудшат коммерческих результатов его деятельности на территории Российской Федерации как инвестора, на достижение которых он рассчитывал, принимая решение о своих капиталовложениях в определенный проект или по какому-то конкретному соглашению.

     Принятие  Федерального закона от 9 июля 1999 г. "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" положило начало новому этапу в развитии российского инвестиционного законодательства.

     В целях создания благоприятных условий  для привлечения иностранных  инвестиций необходимо упорядочить  систему государственного контроля деятельности предприятий. Прежде всего, ограничить полномочия и пересмотреть функции органов исполнительной власти, правомочных проводить проверки предприятий, организаций и применять меры административного воздействия, за исключением налоговых и финансовых органов.

     Осуществление комплекса мер по улучшению инвестиционного климата позволит активизировать инвестиционный процесс и получить дополнительные инвестиции для осуществления экономического роста.

     Экономический потенциал России, богатые природные  ресурсы, относительно емкий национальный рынок, высокий научный потенциал позволяют реализовать значительно большие объемы иностранных инвестиций.

Список использованной литературы:

Нормативные правовые акты:

1. Конституция РФ от 12.12.1993г. Российская газета, № 237, 25.12.1993.
2. Федеральный закон от 05.03.1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (ред. от 06.12.2007) // СЗ РФ, 08.03.1999, № 10, ст. 1163.
3. Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ред. от 29.04.2008) // СЗ РФ, 12.07.1999, № 28, ст. 3493.

Литература:

1. Антипова О. К вопросу о понятии термина "инвестиции": семасиологический и экономический аспект // Юридический мир. 2005. №9.
2. Антипова О. Инвестиции: Правовое содержание понятия // Юридический мир. 2005. № 12.
3. Болюх А. Я., Шахов А. О., Силкин В. В. Правовой режим иностранных инвестиций в России. М., 2006. С. 264.
4. Воропаев А.В. Особенности правового регулирования иностранных инвестиций в России // Право и политика. 2006. № 3.
5. Гущин В. В., Овчинников А. А. Инвестиционное право. М., 2009. С. 624.
6. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Регулирование инвестиций как форма защиты экономических интересов государства // Журнал российского права. 2005. № 9.
7. Жилинский С.С. Понятие "инвестиции" в современном российском законодательстве // Законодательство. 2005. № 3.
8. Зубченко Л. А. Иностранные инвестиции. М., 2008. С. 160.
9. Фархутдинов И. З. Международное инвестиционное право: теория и практика применения. М., 2007. С. 432.
10. http://www.esp-izdat.ru

Приложение

Основные  параметры уточненного прогноза социально-экономического развития на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов

Корректировка основных макроэкономических параметров прогноза осуществлялась с учетом тенденций  развития мировой экономики и  внешнеэкономической конъюнктуры, а также итогов развития российской экономики за январь-ноябрь 2009 года. 
Уточненные параметры прогноза социально-экономического развития на 2010-2012 годы разработаны по двум основным вариантам 1а, 2 и дополнительному варианту 2b. 
Вариант 1а – консервативный, предусматривает сохранение низкой динамики цен на нефть  в 2010-2012 годах на уровне 58-60 долларов США за баррель в соответствии с параметрами, заложенными в бюджетные ориентиры. В 2010-2012 годах прогнозируется рост ВВП на  5,3%, что не позволит в полной мере компенсировать спад 2009 года. 
Вариант 2 – умеренно-оптимистичный сценарий развития российской экономики рассматривается в качестве более вероятного варианта прогноза, учитывающего более благоприятную внешнеэкономическую конъюнктуру. В 2010 году ожидается стабилизация нефтяных цен на уровне 65 долларов США за баррель и затем их повышение до 70-71 доллара за баррель в 2011-2012 годах. Прогнозируемый рост ВВП за три года составит 11,1%, что позволит в 2012 году превысить докризисный уровень. 
Вариант 2b отражает развитие российской экономики в условиях сохраняющихся высоких цен на нефть – до 69 долларов за баррель в 2010 году,     74 долларов в 2011 году  и до 81 доллара за баррель в 2012 году. ВВП в 2012 году превысит докризисный уровень 2008 года на 2,7 процента. 
                    Об изменении параметров прогноза на 2010-2012 годы 
Наметившиеся позитивные изменения внешних факторов функционирования экономики позволили внести повышающие корректировки в основные макроэкономические параметры прогноза. В то же время, в варианте 1a ожидаемая новая волна снижения мировых нефтяных цен при общем укреплении курса рубля понижает прогнозируемую динамику развития экономики. Если в консервативном варианте слабое оживление или стагнация охватывают 2010-2011 годы, то в умеренно-оптимистичном варианте 2 активный рост экономики, ведомый восстановлением потребительского и инвестиционного спроса, начинается в 2011 году.

1. Внешние условия 
Более высокий, чем ранее ожидалось, уровень цен на нефть в конце 2009 года и более быстрое восстановление мировой экономики определили общее изменение прогнозной траектории цены на нефть в 2010-2012 годах. 
Для перехода с текущего высокого уровня цен на нефть в 74 доллара США за баррель за первую половину декабря до среднегодового уровня в 2010 году       58 долларов за баррель цена на нефть должна упасть в III квартале следующего года до 55-56 долларов США за баррель. Это достаточно негативный эффект, как для мировой, так и для российской экономики. Он реален либо при новом замедлении темпов оживления, либо при второй волне спада (стагнации) в мировой экономике. 
Более вероятна стабилизация цен на нефть в 2010 году на уровне                  65 долларов за баррель, что предполагает их снижение с 76 долларов за баррель в ноябре 2009 года до 62-63 долларов за баррель в III квартале 2010 года. В 2011 и 2012 годах восстановление потребления нефти приведет к росту цены до 70-71 доллара за баррель.  
Этот сценарий предполагает также увеличение прогноза цен на природный газ, металлы, продовольствие.  
Консенсус-прогноз цены на нефть указывает на ее рост в 2010 году в среднем до 71,8 доллара США за баррель и в 2012 году – до 80,5 доллара за баррель нефти «Urals», что в целом соответствует варианту 2b. 
Прогноз мировой экономики уточнен в соответствии с прогнозами ведущих мировых экономических организаций (Мировой банк, Еврокомиссия, ОЭСР и др.) с учетом более высоких темпов посткризисного восстановления крупнейших экономик мира, чем оценивалось ранее.   
Начиная с 2010 года, прогнозируется существенное оживление роста мировой экономики: до 3,3% в 2010 году, 3,3-4,1% в 2011 году и 3,8-4,8% в 2012 году. В рамках консервативного сценария 1a в 2010 году ожидается рост мировой экономики не более 1,6% и 2,4-3,1% в 2011-2012 годах. 
Сохранение высокого уровня цен на нефть и другие товары традиционного российского экспорта, и прекращение оттока капитала будут способствовать более сильному укреплению рубля на уровне 28,3 рубля за доллар в 2010 году, 27,8 рубля за доллар в 2011 году и 27,5 рубля за доллар в 2012 году. В реальном выражении рубль может укрепиться в 2010 году на 13-14%, а в 2012 году почти на 20% превысить предкризисный уровень 2008 года.    
В условиях варианта 1а более низкие цены на экспорт и меньшие объемы привлеченного иностранного капитала позволят рублю укрепляться в меньшей степени. В  2010 году курс доллара составит 29,5 рубля за доллар, а в 2012 году 30,5 рубля за доллар. В реальном выражении только в 2012 году рубль полностью преодолеет снижение 2009 года и укрепится до своего предыдущего максимального значения, достигнутого в ноябре 2008 года.   
2. Инфляция  
В первой половине 2010 года инфляция будет оставаться достаточно низкой (6,5-7,5%) в связи с сохранением высоких спросовых ограничений и прогнозируемым укреплением обменного курса. Сдерживающее влияние также окажет снижение цен на зерно урожая 2009 года.  
По мере восстановления экономики и оживления спроса рост потребительских цен может возобновиться. Другие инфляционные факторы связаны, прежде всего, с повышением регулируемых на местах тарифов на услуги организаций ЖКХ в размерах, превышающих прогнозируемые. Потенциальным источником ускорения инфляции может стать масштабное повышение пенсий. В целом за годовой период 2010 года  инфляция может составить  7-7,5%, а в среднем за год к предыдущему году 6-6,3 процента. 
В то же время, продолжающееся укрепление курса рубля будет способствовать усилению конкуренции импорта, что будет сдерживать рост внутренних цен. В этой связи в 2011 году инфляция сохранится примерно на уровне 2010 года – 6-7% за годовой период. По отношению к предыдущему году цены вырастут на 6,9-7,4 процента. В 2012 году по мере укрепления курса рубля и роста монетизации экономики инфляция снизится до 5-6,5 процентов.   
3. Динамика добычи и экспорта нефти и газа 
Прогноз объемов добычи нефтив 2010-2012 годах скорректирован в сторону увеличения с 490 до 493 млн. тонн.  
Экспорт нефти будет иметь повышательную тенденцию и увеличится в 2010 году с 245,8 до 247 млн. тонн, в 2011 году стабилизируется на этом уровне, а в 2012 году, несмотря на снижение до 244 млн. тонн, будет выше, чем в предварительном прогнозе, на 2,2 млн. тонн. 
Объем переработки нефти в 2010 и 2012 годах оставлен без изменения против ранее представленного прогноза – 236 и 240 млн. тонн соответственно, а в 2011 году увеличен на 1 млн. тонн (с 236 до 237 млн. тонн) с учетом уточненного прогноза Минэнерго России. 
За счет уточнения в сторону уменьшения внутреннего спроса, в основном на топочный мазут, на основании представленного Минэнерго России уточненного прогноза,  скорректированы объемы экспорта нефтепродуктов: в 2010 году – с 121,3 до 122,9 млн. тонн, в 2011 году –  с 120,6 до 122,8 млн. тонн и в 2012 году – с 123 до 124,4 млн. тонн. 
Прогноз добычи газа в 2010-2012 годах скорректирован в сторону увеличения: в 2010 году – с 623 до 643 млрд. куб. м, в 2011 году – с 634 до 655 млрд. куб. м, в 2012 году – с 649 до 669 млрд. куб. м в связи с замещением транзита среднеазиатского газа на Украину поставками российского газа и уточнением спроса на газ на европейском рынке.  
При этом объемы экспорта газаувеличиваются в 2010 году с 190,3 до 216,7 млрд. куб. м, в 2011 году – с 193,8 до 220,7 млрд. куб. м, в 2012 году – с 203,2 до 224,4 млрд. куб. метров.  
Прогноз экспорта газа выполнен на основании данных ОАО «Газпром» по состоянию на 16 ноября 2009 г. в условиях сокращения поставок туркменского газа в 2010-2012 годах с 35,8-30,1 млрд. куб. м, предусмотренных в предварительном прогнозе, до 10,5 млрд. куб. метров. 
При заключении ОАО «Газпром» дополнительного соглашения с Туркменией о поставках и ценах на газ объемы добычи газа подлежат уточнению. 
Производственные мощности, имеющиеся в добыче газа, позволяют не только обеспечить уровень добычи 2008 года, но и превысить его в случае восстановления промышленности как внутри страны, так и в европейских странах, что повлечет за собой рост спроса на газ. 
4. Прогноз экспорта и импорта товаров 
Прогноз объемов экспорта товаров в 2010-2012 годах увеличился в основном из-за ожидаемого роста цен на нефть и сырьевые товары. В результате увеличения внешнего спроса повышен рост физических объемов экспорта продовольственных товаров, машин, оборудования и транспортных средств. Экспорт в целом в 2010 году достигнет 317 млрд. долларов США по варианту 1a и 350 млрд. долларов США по варианту 2, что соответственно на 10 млрд. долларов и 43 млрд. долларов выше по сравнению с первоначальным прогнозом. В 2012 году экспорт составит по варианту 1a 339 млрд. долларов США и в варианте 2 превысит 400 млрд. долларов США, что соответственно на 10 млрд. долларов и 72 млрд. долларов выше предварительных оценок. Однако и в первом, и во втором вариантах объем экспорта будет ниже докризисного максимума соответственно на 28% и на 15 процентов. 
В результате более сильного укрепления курса рубля, а во втором варианте и более быстрого восстановления инвестиций и потребления, повышен прогноз импорта. В результате в 2010 году импорт возрастет в варианте 1a до 212 млрд. долларов США и во втором варианте – до 226 млрд. долларов США против 200 млрд. долларов, ожидаемых в предыдущей версии прогноза. В 2012 году импорт в целом достигнет 241 млрд. долларов США в  варианте 1a и варианте 2 превысит 283 млрд. долларов США, что соответственно на 10 млрд. долларов  и на 52 млрд. долларов выше первоначальных оценок. Однако и в первом, и во втором вариантах предполагается, что его объем в 2012 году не превысит предкризисного максимума. Несмотря на укрепление курса рубля, предполагается изменение предпочтений населения и предприятий в пользу отечественной продукции, а также скажется более медленное восстановление инвестиционного спроса.