В связи с этим при выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.

     Следовательно, коммерческие банки должны четко  отработать и формально закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью. По существу, речь идет о разработке и реализации обоснованной инвестиционной политики.

1.3 Проблемы участия банков в инвестиционном процессе

 

     Необходимость активизации участия банков в  инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики  в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, а с другой — устойчивость экономического развития во многом зависит от степени надежности банковской системы, ее эффективного функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого образования ориентированы на получение максимальной прибыли при допустимом уровне риска, участие кредитных учреждений в инвестировании экономики происходит лишь при наличии благоприятных условий.

     Для анализа роли банковского сектора  в инвестировании промышленности определимся с основными понятиями.

     Под инвестиционным процессом понимается последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению  инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции).

     Поскольку инвестиционный процесс связан с  долгосрочными вложениями экономических  ресурсов для создания и получения  выгоды в будущем, то сущность этих вложений заключается в преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их использовании создадут новую стоимость6.

     В инвестиционном процессе выделяются три  основных этапа.

     Первый (подготовительный) этап — этап принятия решения об инвестировании. В рамках его начальной фазы формируются цели инвестирования, во второй фазе определяются направления инвестирования, а в третьей происходит выбор конкретных объектов, подготовка и заключение инвестиционного договора, в котором определяются права и обязанности участников в отношении величины вкладываемых средств, сроков и порядка инвестиций, а также взаимодействие сторон при осуществлении инвестиционного процесса, порядок пользования объектом инвестиций, отношения собственности на созданный объект инвестиций, распределение будущих доходов от эксплуатации объекта.

     Второй  этап инвестиционного процесса —  осуществление инвестиций, практические действия по их реализации, облекаемые в правовую форму путем заключения различных договоров. Ими могут  быть документы, связанные с передачей  имущества; договоры, направленные на выполнение работ или оказание услуг; лицензионные или другие гражданско-правовые соглашения. Этот этап завершается созданием объекта инвестиционной деятельности.

     Третий (эксплуатационный) этап связан с использованием созданного объекта инвестиционной деятельности. На этой стадии организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг, возникает система маркетинга и сбыта нового товара. Кроме того, происходит компенсация инвестиционных затрат, генерируются доходы от реализации инвестиций. Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости инвестиций.

     Перечислим  основные направления участия банков в инвестиционном процессе:

• Мобилизация банками средств на инвестиционные цели;
• Предоставление кредитов инвестиционного характера;
• Вложения в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента)7.

     Эти направления тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств — основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

     В зарубежной практике термином «инвестиции» обозначают, как правило, средства, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Это является теоретическим отражением реально существующих экономических отношений, поскольку механизмы инвестирования в рыночной экономике непосредственно связаны с рынком ценных бумаг. Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг. Одна из них — увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке. Другая — организация виртуальной встречи покупателей и продавцов уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, то есть функция брокеров и/или дилеров.

     Инвестиции  понимаются и как все направления  размещения ресурсов коммерческого  банка, и как операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором — его срочную составляющую.

     Банковские  инвестиции имеют собственное экономическое  содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте — с точки зрения банка как экономического субъекта — можно рассматривать как деятельность, в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов.

     Вместе  с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный  с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В  этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции8.

     Таким образом, инвестиционная деятельность кредитных учреждений имеет двойственную природу. Рассматриваемая с точки зрения экономического субъекта (банка), она нацелена на увеличение его доходов. Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала.

 

ГЛАВА 2 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ЗАО АКБ "ЦЕНТРОКРЕДИТ"

2.1 Характеристика банка

 

     Акционерный коммерческий банк "ЦентроКредит" (закрытое акционерное общество) был основан в 1989 году. В настоящее время банк "ЦентроКредит" осуществляет банковские операции на основании Генеральной лицензии № 121, выданной Банком России 21.11.2002 г.

     ЗАО АКБ "ЦентроКредит" функционирует  и активно развивается как  универсальный клиентский банк с  инвестиционной направленностью, поэтому  большое внимание уделяется расширению спектра предоставляемых услуг, созданию современной инфраструктуры, необходимой для успешного ведения бизнеса.

     C 1999 года ЗАО АКБ "ЦентроКредит" осуществляет подготовку финансовой  отчетности по российским и  международным стандартам. В 1999-2002 годах аудитором ЗАО АКБ "ЦентроКредит" являлась компания KPMG, входящая в «большую четверку» крупнейших и наиболее авторитетных аудиторских компаний мира. С 2003 года аудитором Банка по МСФО является компания «Deloitte & Touche».

     Основными акционерами в настоящее время являются 56 юридических лиц и одно физическое, каждое из которых владеет менее чем пятью процентами акций Банка. В числе акционеров ЗАО АКБ "ЦентроКредит" отсутствуют лица (группы лиц), которые прямо или косвенно (через третьих лиц), могут оказывать существенное влияние на решение, принимаемое органами управления Банка.

     ЗАО АКБ Банк "Центрокредит" имеет  следующие лицензии на осуществление  деятельности:

• Генеральная лицензия.
• Лицензия профессионального участника фондового рынка на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами
• Лицензия биржевого посредника на совершение фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле
• Лицензию Министерства Экономики РФ на осуществление лизинговой деятельности на территории РФ, на совершение банковских операций с драгоценными металлами.

     Принципы  системы управления, успешно реализуемые  в течение последних лет, остаются неизменными. Главной целью совершенствования  системы управления Банком в 2004 году продолжало оставаться достижение конкурентных преимуществ за счет качества, оперативности и эффективной реализации управленческих решений.

     В Приложении 1 представлена организационная  структура управления ЗАО АКБ  Банк "Центрокредит".

     Стратегическое управление осуществлялось Советом директоров и заключалось в определении основных принципов деятельности Банка, выборе стратегических партнеров и разработке ряда базовых программ, таких, как совершенствование банковских технологий, реализация системы долгосрочного планирования и дальнейшее увеличение капитала Банка.

     Оперативное управление находится в компетенции  Правления Банка и осуществляется через постоянно действующие  коллегиальные рабочие органы —  Финансовый и Кредитный комитеты при Правлении Банка.

     На  регулярных заседаниях Финансового  комитета обсуждаются узловые вопросы  выработки и реализации стратегии  и финансовой политики, осуществляется мониторинг текущего финансового состояния  и ликвидности Банка, дается оценка выполнения плановых показателей, лимитов, а также экономических нормативов, установленных Центральным банком РФ.

     Главной задачей Кредитного комитета является достижение оптимального сочетания  жесткой централизованной политики управления рисками, реализуемой через  механизмы лимитов и процентных ставок, с предоставлением функциональным органам Банка максимальной самостоятельности9.

2.2 Анализ деятельности и финансовой отчетности ЗАО АКБ Банк "Центрокредит"

 

     В 2008 году банк «ЦентроКредит» показал  в целом положительную динамику по основным финансовым показателям своей деятельности. Банк «ЦентроКредит» занял первое место среди российских банков по рентабельности - 17,8% (Чистая прибыль/активы = 1492045/8382275*100%)

     По  данным рейтинга российских банков, опубликованным в журнале «Эксперт», по итогам 2008 года банк «ЦентроКредит» вошел в первую группу финансовой устойчивости среди крупных банков Москвы и Московской области (активы от 5 до 16 млрд. руб.). При анализе финансовой устойчивости банка рассматриваются и анализируются следующие группы показателей:

• группа показателей оценки капитала;
• группа показателей оценки активов;
• группа показателей оценки качества управления банком, его операциями и рисками;
• группа показателей оценки доходности;
• группа показателей оценки ликвидности.

     Затем по каждой группе показателей определяется обобщающий результат.

     В рэнкинге журнала «Компания» «Крупнейшие  российские банки по размеру собственного капитала на 01.01.2008 года» банк «ЦентроКредит» занял 48-е место, поднявшись относительно показателя на 1 января 2007 года на 12 позиций.

     Балансовая  прибыль Банка выросла в 2,5 раза и к концу 2008 года достигла значения в 1492 млн. руб. По итогам 2008 года Банк остается в двадцатке российских банков, лидирующих по объему полученной прибыли.

     К основным статьям доходов, повлиявшим на величину финансового результата банка «ЦентроКредит» на 1 января 2009 года, следует отнести:

• доходы, полученные от операций с ценными бумагами, —1 431 млн. руб., или 67% от суммы всех доходов;
• проценты, полученные за предоставленные кредиты, — 482 млн. руб., или 23%;
• доходы от расчетно-кассового обслуживания — 92 млн. руб., или 4%;
• доходы, полученные от операций с иностранной валютой и драгоценными металлами, — 83 млн. руб., или 4%;
• доходы от обслуживания на рынке ценных бумаг —31 млн. руб., или 1 %;
• прочие доходы — 1%.