Методы технического анализа ценных бумаг

        Теория волн Эллиотта первоначально  применялась для анализа фондовых  индексов - в частности промышленного  индекса Доу-Джонса. В несколько  упрощенном виде основной постулат  теории гласит: фондовый рынок  подчиняется повторяющемуся ритму - пять волн роста, три волны падения.

         Почти такой же важной характеристикой  волн, как устойчивая модель их  сочетания, является степень соответствующей  тенденции. Существуют многочисленные  степени тенденции. Сам Эллиотт, например, выделял девять различных уровней развития тенденции (или протяженности тенденции), начиная с «Великого сверхцикла», охватывающего целых двести лет, и кончая сверхкороткой степенью, существующей всего несколько часов. Важнейшее правило теории волн гласит: независимо от степени тенденция всегда будет развиваться по основному восьмиволновому циклу.

          Каждая волна подразделяется  на меньшие волны, которые в  свою очередь также разбиваются  на волны - еще меньшей степени.  Естественно, отсюда следует, что каждая из волн фактически является частью большей, следующей в волновой иерархии. [5,с.152]

          Умение различать трехволновые  и пятиволновые модели - основа  практического применения теории  волн. От него зависят все дальнейшие  действия трейдера. Количество волн подсказывает, чего следует ожидать на рынке. Оформившаяся пятиволновая конфигурация, например, показывает, что завершилась только часть движения большей волны, что оно продолжится (если это только не пятая волна в структуре более высокой по иерархии пятой волны).

          Важнейшее правило интерпретации  волновых структур гласит: коррекция  не может состоять из пяти  волн. Так, если при общей тенденции  роста наблюдается пятиволновое  падение, можно с высокой долей  уверенности констатировать, что фактически имеем дело с первой волной трехволнового (a-b-c) падения, то есть падение продолжится. На «медвежьем» рынке после трехволнового повышения должна возобновиться тенденция падения. А оживление, состоящее из пяти волн, – предупреждение, что следует ожидать более значительного движения цен вверх. Более того, оно вполне может оказаться первой волной новой «бычьей» тенденции.

          Еще раз заметим, что в некоторых  случаях волной анализ Эллиотта  позволяет получать детальные  прогнозы высокой вероятности. Однако в других ситуациях, когда, по-видимому, волновая теория используется за рамками своей области применимости, она закономерно приводит к ложным результатам. И поскольку сложный характер теории Эллиотта мешает добиться желаемых результатов чаще, чем хотелось, ее применение частными инвесторами не оправдывает себя. [3,с.152]

                                                            Заключение

      Таким образом, были рассмотрены основные методы технического анализа. Все они  в той или иной мере имеют практическую важность. Перед аналитиком остается открытым вопрос какой из методов выбрать. В идеале нужно использовать как можно больше методов, чтобы снизить риск ошибки в интерпретации того или иного сигнала, так как каждый из методов имеет свои недостатки.

     Критика, произносимая в адрес технического анализа, опирается на попытки именно прогнозировать движение цены, в то время, как истинная задача инструментов технического анализа — адекватно оценить картину происходящего на рынке в текущий момент, поэтому заявления о том, что технический анализ не работает, не совсем обоснованы.

     Несмотря  на всю критику, использование технического анализа именно в качестве дополнительного  инструмента, все еще остается незаменимым  методом для выбора точки открытия позиции.

Основные преимущества применения технического анализа:   

-Технический  анализ - единственное средство измерить "иррациональный" (эмоциональный)  компонент необходимый для адекватной  оценки рыночной ситуации.

-Технический  анализ является важным компонентом дисциплинированного инвестирования. Дисциплина позволяет усмирить основной бич инвестора: эмоции. Как только вы вошли в рынок, на первое место выходят эмоции, а рациональный и объективный расчет уходят на второй план. Технические инструменты помогают вернуть объективности главенствующую роль.

-Технический  анализ учит инвестора правильно  оценивать риски и рационально  управлять капиталом.

         Даже если не использовать  технический анализ, к рекомендациям  аналитиков следует прислушиваться, поскольку иногда технические факторы являются основной движущей силой рынка.

         Учитывая все вышесказанное можно  с уверенностью сказать, что  технический анализ по праву  занимает почетное место в  арсенале методов современного  трейдера, инвестора.

         СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

         Учебники  и учебные пособия

1. «Инвестиции»  Лукасевич И.Я.– М.:Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011.- 413с.

2. «Организация и финансирование инвестиций» / Сергеев И.В., Веретенникова И.И. - М.: Финансы и статистика, 2009 – 284с.

3.«Инвестиции»  / Бочаров В.В.- Издательство: Питер, 2009, 384 с.

4. Бродунов А.Н. Рынок ценных бумаг / А.Н.Бродунов. - М.: МИЭМП, 2008. - 264 с.

 5. Ценные бумаги: Учеб. / Под ред. В.И.Колесникова, В.С.Торкановского. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 352 с.

Нормативно-правовая база

6.Гражданский  кодекс Российской Федерации  (часть первая) от 30.11.1994 №1-ФЗ (ред.  от 27.12.2009).

7.Федеральный  Закон РФ от 26.12.1995. №208-ФЗ «Об  акционерных обществах» (ред. от 27.12.2009).

         Дополнительная  литература

8. Журнал  «Кредит» электронная версия - www.credits.ru     «Венчурные фонды в России»      02.02.2011г.

«Национальная система венчурного инвестирования» / А.Т. Каржаув, А.Н. Фоломьёв. – М.: ЗАО  «Издательство «Экономика», 2006. 75с

9. Материал из Википедии — свободной энциклопедии    http://ru.wikipedia.org

10. Опорный конспект

11. http://enc.fxeuroclub.ru/121/