СОДЕРЖАНИЕ

         ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………2

ГЛАВА 1. Теоретические основы и формы  технического анализа…

……………………………………………………………………………..3

         1.1 Теоретические  основы технического анализа  ……………………..3

         1.2. Формы технического  анализа ………………………………………6

         ГЛАВА 2. Методы технического анализа ценных бумаг ……………..7

         2. Конфигурационные методы технического анализа…………………7

         2.2 Фильтрационные методы технического анализа ………………….15

         2.3 Циклические методы технического анализа……………………….19

         ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………..22

         СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……..…………………23

         Структурно-логическая схема

 

         

Введение

         Благодаря появлению мощных компьютеров и недорогого программного обеспечения мелкие инвесторы и трейдеры получили доступ в таинственный мир технического анализа. В последнее время растет популярность фьючерсной и опционной торговли, такие сделки стали заключаться даже на фондовые индексы, долгосрочные казначейские обязательства и иностранные валюты. Чтобы не отстать от этих быстро меняющихся рынков, трейдерам приходится все чаще обращаться к инструментам и методам технического анализа. Глобальные связи между различными финансовыми рынками заставляют его обращаться к методам, позволяющим мгновенно реагировать на стремительные изменения рыночной динамики, а именно — к методам технического анализа. 

         Актуальность данной тематики ,обуславливается  тем ,что в настоящее время  технический анализ ценных бумаг  в России недостаточно развит  по сравнению с Европейскими  странами.

        Целью контрольной работы является рассмотрение технического анализа с помощью его форм и методов.

        Для достижения поставленной  цели предполагается решить ряд  задач:

• изучить теоретические особенности технического анализа;
• рассмотреть формы технического анализа;
• проанализировать методы технического анализа
• выявить преимущества и недостатки методов технического анализа

      Вся работа построена на использовании  учебной литературы зарубежных и  российских авторов,а также на периодических  изданий . В заключении описываются  преимущества и недостатки технического анализа ценных бумаг. 
 
 
 
 
 
 

         Глава 1. Теоретические  основы и формы  технического    анализа

         1.1.Теоретические  основы технического анализа

          Технический анализ связан с  изучением тенденций изменения  цен и объемов торговли ценными  бумагами в прошлом для определения динамики цен в будущем.

           Т.е., фундаменталисты изучают причины,  движущие рынком, а технические  аналитики –  следствие.  Фундаменталист  основывается на обычной логике  и постоянно ищет причину того  или иного изменения цен,  предполагает всестороннее рассмотрение экономико-политических факторов, влияющих на движение цены того или иного товара. Технический аналитик считает, что знать причину вовсе не обязательно, поскольку фундаментальный анализ заложен в технический по определению. Основные задачи, которые решает технический аналитик – это определение фазы текущего состояния рынка,  определение долгосрочных,  среднесрочных и краткосрочных тенденций,  оценка колебания цены в действующем направлении. Все это в итоге позволяет решить главную задачу, стоящую перед инвестором – повысить вероятность прибыльных сделок.

      Технический анализ обладает рядом преимуществ:

1. Хотя  фундаментальный анализ и позволяет  оценить соотношение спроса и  предложения,  показатели экономической статистики,  определить отношение цены акции к прибыли компании и т.д., в нем отсутствует психологический компонент,  столь необходимый для адекватной оценки рыночной ситуации. Технический анализ – единственное средство измерить этот “иррациональный” (эмоциональный) компонент;

   2. Технический анализ является важным компонентом дисциплинированного инвестирования.  При работе на рынке нередко эмоции начинают преобладать над рациональным и объективным расчетом. Технические инструменты помогают вернуть объективности главенствующую роль.  С помощью технического анализа трейдер может рационально управлять капиталом;

      3. Теория случайных событий утверждает,  что сегодняшние рыночные цены  никак не влияют на рыночные  цены последующих дней. Но этот  подход не учитывает важного компонента рынка - психологию людей.  Люди запоминают цены предшествующих дней и действуют соответственно.  Тем самым их действия влияют на цену,  но справедливо и обратное – сама цена влияет на эти действия. Таким образом, цена является важным компонентом анализа рынка;

4. Цена  является самым наглядным проявлением  соотношения спроса и предложения.  Широкой публике могут быть  неизвестны какие-то фундаментальные  обстоятельства, но они неизбежно  отразятся в цене.

        Те, кто знает о том или ином важном событии на рынке заранее, скорее всего, купят или продадут до того, как эта информация повлияет на цену.

        Поэтому, когда происходит фундаментальное  событие,  информация о нем  зачастую уже бывает учтена  рынком.

         На современном этапе технический анализ имеет большой набор проработанных методов и приемов,  к разработке которых причастны многие экономисты и математики,  такие как Ч.Доу –  основоположник теории, У.Ганн – первый разработчик комбинаций алгебраических и геометрических принципов технического анализа,  Б.Вильямс,  Дж.Лейн – стохастическая методика, Р.Эллиот – волновая теория и др.

         Несмотря на довольно развитую  методику теория техническое  анализа не потеряла своей  актуальности, а наоборот постоянно  совершенствуется и пополняется новыми идеями, вследствие того, что массовое использование того или иного метода приводит к снижению эффективности его работы, а следовательно к снижению прибыли трейдера. [10]

          В основе технического анализа,  лежат три основополагающих принципа:

1. Принцип  аккумуляции информации,  или   “рынок учитывает все”. Этот  принцип заключается в том,  что все факторы, которые по  каким-либо причинам могли или  могут повлиять на стоимость  ценной бумаги, воплощены в соотношении  спроса и предложения и нашли свое отражение в значении ее рыночного курса. Соответственно технического аналитика не беспокоит вопрос о том, какая именно причина повлияла на баланс спроса и предложения, его интересует только, что произошло с ценой.

2. Принцип  направленности движения цен,  или  “движение цен подчинено тенденциям”. Данный принцип является основополагающим в техническом анализе.  Он заключается в том,  что в течение какого-либо периода времени изменение цен происходит не хаотично,  а подчиняясь некоторой закономерности,  которая существует некоторое время и проявляется в тенденции конкретной направленности. Эта тенденция будет развиваться до тех пор,  пока по каким-либо причинам не начнется движение в противоположном направлении. Большинство методов технического анализа являются по своей природе следующими за тенденцией, т.е. их функция состоит в том, чтобы помочь аналитику распознать тенденцию и следовать ей на протяжении своего периода ее существования.

         В техническом анализе выделяются  три типа тенденций (трендов):

− восходящая, или растущая, тенденция (“бычий”  тренд) – рыночный курс ценных бумаг  растет;

− нисходящая,  или падающая,  тенденция (“медвежий”  тренд) – рыночный курс ценных бумаг  снижается;

− горизонтальная тенденция (“боковой” тренд, или  “рыночный коридор”) – определенно направленного изменения рыночного курса нет.

3. Принцип  повторяемости, или  “история  динамики цен повторяется”. Исследования  динамики рынка тесно связаны  с особенностями человеческой  психологии.  Люди,  особенно в  массе,  склонны принимать сходные решения в сходных ситуациях и, если модели, основанные на их поведении работали в прошлом, то высока вероятность того, что они будут работать и в будущем. Учет этого принципа позволяет оценить сложившуюся ситуацию на рынке и, с учетом ее исторической повторяемсти, определить наиболее вероятные направления ее развития.

        В той или иной мере каждый  инструмент технического анализа  учитывает все названные принципы.

        В рамках технического анализа  определена следующая классификация:

− графические  методы;

− количественные или математические методы.. [5,С.244] 
 
 
 
 

         1.2 Формы  технического  анализа

          Прежде чем приступить к рассмотрению  методов технического анализа,  немного остановимся на форме  представления данных. Наиболее распространенными формами представления данных являются: табличная, аналитическая и графическая. [1,с.128]

      Табличная форма - заключается в представлении  информации в виде таблицы (от лат. tabula - список), перечня сведений, сгруппированных  в виде нескольких столбцов (граф), которые имеют самостоятельные заголовки.

      Достоинством  табличной формы представления  данных являются универсальная возможность  манипуляции с данными. Она заключается  в том, что табличная форма  не налагает никаких ограничений  ни на качество, ни на количество данных. Несовершенством - является недостаточная наглядность. Как правило, в табличной форме обрабатывают исходные данные торгов, а затем переносят их на графики, преобразую табличную форму в графическую.

      Аналитическая форма представления информации является записью в виде формул (функций), употребляемых в математическом анализе. Его достоинством является высокая прогнозируемость результатов. Если известна аналитическая зависимость цены акции от времени, то не только можно прогнозировать тренд, но и определить совершенно точно, сколько будут стоить эти акции в любой день в будущем. Но подчас трудно, а в большинстве случаев – невозможно выразить в аналитической форме зависимость. Это очень трудная задача, не имеющая, как правило, точного решения.

      Графическая форма (от греч. grapho - пишу) наиболее используемая в техническом анализе. Главное ее преимущество – это наглядность. График позволяет одновременно наблюдать происходящие изменения и отслеживать динамику. На графической основе стоится почти вся методология технического анализа.

      В техническом анализе существует множество инструментов анализа, для  подробного описания которых не хватило  бы и многостраничной книги. Поэтому  ограничимся лишь рассмотрением  базовых инструментов из каждой группы методов технического анализа, на которых во многих случаях основывается большинство других инструментов. [1,с.121]

 

         Глава 2.Методы технического анализа ценных бумаг

         2.1.Конфигурационные методы технического анализа

     Конфигурационные  методы технического анализа являются самыми распространенными и часто используемыми методами.

     Главная суть методов конфигурационных методов  заключается в использовании  предпосылки о повторяемости  рыночных ситуаций, т.е. эти методы основываются на прецедентах.

     Приверженцы конфигурационных методов, анализируя прошлые ситуации, отыскивают среди них типичные, повторяющиеся, которые графически выражаются сходными геометрическими контурами - фигурами. Этим фигурам (или конфигурациям, комбинациям фигур, моделям) дают специальные названия, чтобы их было проще отличать.

     Применение  конфигурационных методов заключается  в следующем. Необходимо взять динамическую курсовую кривую за более или менее  длительный временной период и в  небольшом масштабе проанализировать ее динамику. Следует найти все тренды и исследовать очертания фигуры, непосредственно предшествующей тому или иному тренду. Если данная фигура похожа на запомнившуюся ранее фигуру, образовавшуюся в аналогичной ситуации, то с этой фигурой связывается последующий тренд.