Лизинговое финансирование

Великобритания. Широкое распространение получил после введения налоговых льгот в 70-х годах 20 века. Компании могли вычитать 100 % инвестиций из налогооблагаемой прибыли в году, в котором они производились. Эти льготы были существенны только для организаций с большой доходностью, но косвенно они были доступны и арендаторам. Сегодня Налоговая инвестиционная льгота безвозмездна, она возвращается обратно через налоги на арендные платежи, но тем не менее она предоставляет беспроцентную ссуду, равную 52 % стоимости имущества, что отражалось и на стоимости лизинга для арендатора.⁶

ФРГ. В ФРГ в настоящий момент существует множество лизинговых компаний, 57 из них входят в немецкую лизинговую ассоциацию. Порядок налогообложения лизинговых сделок излагается в письмах Министра Финансов. Заключаемые в соответствии с установленными нормами лизинговые контракты позволяют воспользоваться рядом налоговых льгот.

Австрия. В Австрии средний срок аренды составляет от 2 до 15 лет в соответствии с экономически целесообразным сроком службы предмета лизинга. Лизинг в Австрии развивается уже 35 лет. В лизинг сдаются даже детские сады и школы. Одной из ведущих лизинговых фирм является «Райффайзен лизинг».

Япония. В Японии крупнейшей лизинговой компанией является “Gentury Leasing System”, созданная в 1969 году. Она имеет филиалы в Гонконге, Сингапуре, Великобритании. Акционеры: один коммерческий банк, одна торговая и две страховые компании.⁷

Обобщая деятельность лизинговых компаний в этих странах можно сделать следующие выводы:

- в основном лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а

специализированные  компании;

- развитый рынок лизинговых услуг укрепляет производственный сектор

экономики, стимулирует приток капиталов в  производственную сферу;

- присутствие определенных налоговых льгот, направленных на развитие

лизинговых  отношений. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.2. Пути решения проблем  использования лизинга  в РФ 

Важные преимущества лизинга (ускоренная амортизация, автоматическое использование предмета лизинга в качестве залога), а также острая нехватка "длинных" денег у банков уже привели к тому, что лизинг фактически заменил собой среднесрочное и долгосрочное банковское кредитование в капиталовложения. Колоссальными препятствиями для дальнейшего развития лизинга как инвестиций являются противоречия в законодательстве, что выражается в несогласованности ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» с другими нормативными актами. Важно четко определить в законодательстве порядок регистрации прав на недвижимость и соответствующих договоров лизинга недвижимости; создание системы государственной регистрации прав на имущество для подтверждения прав собственности лизингодателей; введение в налоговое и бухгалтерское законодательство норм, регламентирующих, как в зарубежной практике, четкое отнесение лизинга к собственным или заемным источникам финансирования затрат; а также четкое определение в нормативной базе понятия выкупной стоимости имущества.

Российские  организации зачастую проводят экономию, на мой взгляд, не на тех затратах, которые могли бы улучшить ее финансовое положение. Особенно в условиях прошедшего кризиса, когда организации экономили не на дивидендах по акциям или снижению зарплат руководства, т.е. на расходах, связанных с основной деятельностью, а на дополнительных, коммерческих, внереализационных затратах. Это «затянуло» организации в еще большую «долговую яму». Политика руководства «затянутых поясов» не принесла ожидаемых результатов. Подобная ситуация, а также проблема совершения долгосрочных лизинговых сделок породили череду «трудных времен» организаций, а иногда и банкротств.

Катастрофический  износ оборудования, планы по отмене льготного налогообложения для лизинговых сделок, неплатежи лизингополучателей ввиду кассовых разрывов, недостатка технологического и страхового запасов приводят к замедлению совершения лизинговых сделок. Министерство Финансов РФ предложило отмену ускоренной амортизации, это безусловно ударит по лизингодателям, которым придется рассматривать каждую сделки индивидуально и вероятность принятия положительного решения уменьшится.

Со стороны  лизингодателя (если лизинговая компания – не структурное подразделение банка) проблемы еще более остры. При нехватке собственных средств, получить ссуду в банке практически нереально. Кроме того, еще ни одно учебное заведение не запустило в программу предмет «Лизинг», лизинг изучается поверхностно, специалистов в данной сфере крайне мало.

Главным решением проблемы лизинга является предложенное государством совершение сделок для физических лиц, расширение договора путем упрощения описания предмета сделки, создать и развивать вторичный лизинг. Это является первым шагом на пути к поддержке государства лизинга. Этот шаг является более косвенным по сравнению со вторым- прямыми «вливаниями» средств в лизинговые организации (чаще- подразделения банков). На мой взгляд, это слишком рисковый метод, поскольку не учитывает многих факторов, которые могут создать ситуацию, когда лизингодатель вообще не получит дотаций. Тенденция лизингового рынка приводит постепенно к уходу с рынка мелких лизинговых компаний и приходу структурных подразделений банков (чаще всего государственных). В целом совершится небольшая «национализация» доли лизингового рынка, а также приходу в наш рынок зарубежных компаний. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

Лизинг  в России - сравнительно новый вид  деятельности. Для стимулирования инвестиций в основное производство, для обновления материально-технической базы, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей РФ необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно породить соответствующие условия. Как показывает опыт зарубежных стран мира, этому уделяют крайне пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.

Кроме того, следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают долгосрочные договора. Необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РФ и являющимися объектами международного финансового лизинга.

В целом, исследовав лизинговое финансирование, можно сделать выводы, опираясь на материалы данной курсовой работы:

1. Лизинг – это эффективный, относительно доступный способ покрыть инвестиционные (капитальные) затраты
2. Лизинг позволит осуществить техническое перевооружение производства с целью устранения износа
3. Лизинговый договор позволяет воспользоваться налоговыми преимуществами
4. Лизинговое законодательство в корне противоречит и не дает точной трактовки для составления того или иного договора
5. Он позволяет перераспределить собственный капитал на другие, более важные, стратегические цели
6. Лизинг, к сожалению, не дает существенных преимуществ перед кредитом
7. Зарубежный опыт, исследованный в работе, позволяет почерпнуть множество полезных моментов, а также перенести их на российскую действительность.

Отечественному  производителю следует создать условия, при которых он стремился бы развивать эту сферу деятельности. Для этого в первую очередь следует, чтобы появились долгосрочные лизинговые сделки (не менее 3-х лет). Ведь именно такие договора будут модернизировать экономику.  
 
 
 

Список  использованной литературы

1. ФЗ «О Финансовой аренде (лизинге)»
2. ГК РФ
3. НК РФ
4. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (аренде)»
5. Постановления Правительства РФ о лизинге
6. Приказы Минфина РФ
7. Приказы ФАС РФ
8. Письма Минфина РФ
9. Письма МВД РФ
10. «Бухгалтерский, валютный и инвестиционный аспекты лизинга»,М,2010
11. «Лизинг и коммерческий кредит», М, «Истсервис», 2010
12. Сайт Министерства экономического развития РФ