Иностранные инвестиции

     Немецкий  профессор Вайнрих классифицирует инвестиции относительно объекта приложения и характера использования.

     Относительно  объекта приложения:

     1) Инвестиции в имущество (материальные инвестиции). Под материальными инвестициями понимают инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов).

     2) Финансовые инвестиции — вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных бумаг).

     3) Нематериальные инвестиции — инвестиции в нематериальные ценности (н-р, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.).

     По  характеру использования:

     • первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или  при покупке предприятия;

     • инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала;

     • реинвестиции, т. е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путём направления их на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;

     • инвестиции на замену, в результате которых имеющееся оборудование заменяется новым;

     • инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;

     • инвестиции на изменение программы  выпуска продукции;

     • инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;

     • инвестиции на обеспечение выживания  предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;

     • брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

     Инвестиции  в имущество и нематериальные инвестиции целесообразно объединить в одну группу, так как и те, и другие — вложения в производство, или так называемые прямые инвестиции.

     В рамках предложенной автором классификации  не оправдано выделение экстенсивных инвестиций и реинвестиций. Цели они  преследуют одинаковые, но источники  возникновения капитала различны. Следовательно, и основания классификации здесь  используются различные.

     Один  из представителей французской экономической  школы — Анри Кульман — рассматривает проблему классификации инвестиций совершенно в другом аспекте. Он рассматривает косвенное инвестирование (с использованием денежных средств) и прямое (без использования денежных средств).

     Привлекая иностранные инвестиции любое государство  должно стараться гармонично включить их в общий инвестиционный процесс  так, чтобы они эффективно работали вместе с внутренними инвестициями, внутренним производственным потенциалом страны. Этой цели служит инвестиционная политика государства. Она базируется на оптимизации производства для удовлетворения человеческих потребностей и на минимизации использования природных ресурсов и имеет как внутренние, так и внешние источники.

     1.2 Значение иностранных инвестиций 

     Результаты  фундаментальных исследований зарубежных ученых однозначно свидетельствуют  о том, что процессы экономического обновления и роста определяются размерами и структурой инвестиций, качеством и скоростью их осуществления. Более того, исследователи фиксируют, что без инвестиционных накоплений и соответствующих материальных ресурсов в инвестировании вообще никаких положительных сдвигов не происходит.

     Без инвестиций невозможны современное  создание капитала, обеспечение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внутренних рынках. Процессы структурного и качественного обновления мирового товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключительно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивней оно осуществляется, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, тем активнее происходят эффективные рыночные преобразования.

     В настоящее время, как никогда, многие страны мира поставлены перед объективной  необходимостью активизации инвестиционной деятельности на создание конкурентоспособных хозяйственных систем, модернизацию и реконструкцию действующих структур, обеспечение диверсификации капитала в направлении социально ориентированных структурных преобразований.

     Иностранные инвестиции становятся одним из решающих факторов всей экономической политики многих государств. Без них не удается быстро преодолевать экономические кризисы и выходить на рубежи экономического роста, обеспечивать прирост социального эффекта, сбалансированность макроструктуры, повышение оплаты труда до уровня стимулирования его высокой производительности и рыночной платежеспособности, выступающей могучим катализатором общеэкономического подъема и прогрессивных сдвигов.

     В стратегии инвестиционной деятельности важную роль играет обоснованный выбор направлений инвестирования - насколько оно будет отвечать будущим национальным интересам определенного государства. Реализация долгосрочных инвестиционных проектов, как известно, формирует перспективную макроэкономическую структуру страны, изменения во внутреннем (региональном и отраслевом) и внешнем разделении труда, определение соответствующей ниши страны в мировой рыночной структуре. Будущее экономическое развитие стран мира следует рассматривать в контексте и тенденции развития мировой экономики. Эпоха вступления народов в новый век характеризуется тектоническими сдвигами в социально-экономической и технологической структуре с соответствующей трансформацией институциональных основ всей современной экономики. Локальные экономики отдельных стран постепенно теряют потенции саморазвития, интегрируясь в общепланетарный экономический организм с универсальной системой регулирования. Уже теперь решающую роль в мировом развитии играют транснациональные корпорации (ТНК) и другие мощные хозяйственные структуры. По свидетельству зарубежных исследователей, совокупность 37 тысяч ТНК с 200 тысячами их филиалов охватила почти всю планету.⁴

     Это своеобразная экономически стабильная и динамическая хозяйственная система  планетарного типа, которая сосредотачивает  в себе треть всех производственных фондов планеты, производит около 40% общепланетарного продукта, осуществляет более половины внешнеторгового оборота, свыше 80% торговли новейшими технологиями и контролирует более 90% вывоза капитала.

     Если  прибавить к этому национальные формы большого бизнеса каждой экономически развитой страны, то становится вполне понятным, на чем держится и что движет быстрыми темпами современную мировую экономику. Это - не малый и даже не средний бизнес, которые занимают свои рыночные ниши, но не являются ни весомыми инвесторами, ни образователями крупного капитала.

     Следует также отметить, что теперь активно  формируются глобальные мировые  рынки замкнутого типа, охватывающие группы стран огромных регионов мира. Среди них - единый рынок ЕС, рынки стран Американского континента во главе с США и стран Тихоокеанского бассейна во главе с Японией и Китаем.

     При этом определяющим фактором прогресса  является технологическое лидерство. По данному оценочному критерию страны разделились на группы:

     а) быстро прогрессирующие, производительность труда в которых самая высокая;

     б) страны со средним уровнем технологического развития и производительности труда;

     в) страны технологически отсталые с низким научно-техническим развитием и  производительностью труда;

     Они в большинстве случаев и выступают сырьевыми придатками экономически развитых стран, выпадая из перспектив лидерства, а иногда и из региональных мировых рынков конечных продуктов потребления вследствие неконкурентоспособности.

     Таким образом, капиталы преимущественно концентрируются в экономически развитых странах с высокой производительностью труда. Именно сюда поступает и значительная часть финансового капитала экономически отсталых стран, их природных ресурсов и талантов.

     иностранный инвестиция экономика

     2. Условия осуществления иностранного инвестирования 

     Иностранное инвестирование происходит при наличии  двух главных факторов: побудительных  мотивов и регулирования. Каждый процесс вложения средств осуществляется и развивается в специфических  и во многом неповторимых внутренних и внешних социально-экономических и политических условиях. Его импульсы и стимуляторы детерминированы гаммой факторов, которые в зависимости от комбинации определяют методы приложения капитала.

     Комплексность действия важнейших мотивов современного иностранного инвестирования требует применения многофакторного подхода к его исследованию. Это обусловлено тем, что, во-первых, на динамику поступления внешних средств одновременно влияют несколько основных факторов: политический, экономический (валютный, инфляционный, стоимостной, конъюнктурный), социальный, технологический и т.д. Во-вторых, эффект разных факторов проявляется не изолированно, а во взаимодействии.

     Практическая  неограниченность и значительная вариантность круга их действия объективно обуславливают использование селективного подхода к выявлению важнейших из них при анализе побудительных мотивов осуществления иностранного инвестирования. Квалифицированность последнего и наличие четкой взаимозависимости с базисными экономическими параметрами (политическая и макроэкономическая стабильность, экономический рост, научно-технический прогресс, портфельное инвестирование, структура экономики, занятость, экспорт, платежный баланс, валютный курс, процентные ставки, инфляция и др.) требуют их учета при реализации внешнеэкономической политики.⁵

     Иностранное инвестирование сопровождается нарастанием  открытости экономики стран для  зарубежных инвесторов. На современном  этапе интернационализации хозяйственных  процессов повсеместно происходит либерализация регулирования иностранного инвестирования: в 1991 г. 35 стран ввели изменения либерального плана в свои инвестиционные режимы, в 1992 - уже 43, в 1993 - 57, в 1994 - 49 и в 1995 - 64 страны. Количество изменений, касающихся либерализации иностранного инвестирования, в эти годы соответственно: 80, 79, 101, 108, 106. В их структуре за 1995 г. 32% изменений было связано с предоставлением стимулов, 30% - условиями для производительного функционирования, 15% - условиями участия в собственности, 9% - увеличением гарантий и 4% - ослаблением контроля.

     Закономерным  фактором осуществления внешнего инвестирования является экономическая стабильность. Существует четкая взаимосвязь между  экономическим ростом и темпами  поступления прямых иностранных  инвестиций; некоторые исследователи считают рост в экономике принимающих стран решающим фактором для положительной динамики их потоков. В частности, увеличение валового национального продукта развивающихся стран в среднем на 1% стимулирует подъем потоков ПИИ приблизительно на 10 млрд.долларов.

     Эволюция  иностранного инвестирования привела  к созданию международного производства. При нем существует тенденция  к концентрации национальных предприятий  в пределах территорий своих регионов, т.е. к группированию иностранных  инвестиций вокруг страны базирования. В частности, США проводят инвестирование в Центральной и Южной Америке, европейские фирмы - в других европейских странах, включая Восточную Европу, японские инвесторы дислоцируются в ряде азиатских стран. Помимо уменьшения расходов на транспортировку, это детерминировано и определенными преимуществами, такими как языковые и культурные связи, сходство менталитетов, а также возможность более тесных контактов за счет экономии времени на поездки.

     При инвестировании, особенно в высокотехнологические отрасли, одним из важнейших факторов является использование интернализации. Последняя, прежде всего, практикует в условиях внутрифирменного международного производства транснациональных корпораций и в некоторой мере может служить обновлением их создания и принципом организации и роста любой фирмы. В ее рамках происходит проведение внешнеэкономических операций на внутренней основе - без изменения собственника на передаваемые ресурсы. Интернализация представляет лучший вариант в условиях быстрой изменяемости технологии. Преимущества в последней и сбыте определяют круг отраслей и фирм, которые будут проводить инвестиционную деятельность.