Анализ инвестиционной деятельности предприятия

                 

                                 Содержание

 

 

 

Введение

 

Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности.

1. Сущность инвестиций как экономической категории и их классификация.
2. Государственная поддержка инвестиционной деятельности в РК.
3. Методика экономической оценки эффективности инвестиций.

Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности предприятия.

 

      2.1.   Анализ современного состояния инвестиционной деятельности в РК.

     2.2.   Анализ инвестиционной деятельности АО«Досжан Темир Жолы» 

 

Глава 3. Основные направления совершенствования инвестиционной деятельности промышленных предприятий.

 

      3.1. Пути совершенствования инвестиционной деятельности  предприятий в   РК.

       3.2.       Способы привлечения и использования иностранных инвестиций в РК.

 

Заключение

 

Список литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В системе обеспечения  эффективного функционирования предприятия  важную роль играют инвестиции. Осуществление  инвестиций является важнейшим условием решения практически всех стратегических и значительной части текущих  задач развития и обеспечения  эффективной деятельности предприятия.

Практическое осуществление  инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая  является одним из самостоятельных  видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его  экономических интересов.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой  целенаправленно осуществляемый процесс  изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного  портфеля) и обеспечения ее реализации.

 Работа состоит из  введения, трех основных глав, заключения  и списка используемых источников. Первая  глава  носит теоретический  характер, вторая глава освящает  инвестиционную деятельность промышленного  предприятия АО «Досжан Темир Жолы» на примере инвестиционного проекта увеличения производительности за счет выпуска новой продукции. В третьей рассмотрены основные направления совершенствования инвестиционной деятельности промышленных предприятий в Республике Казахстан.

Целью данной работы является изучение научно-теоретической основы инвестиций и инвестиционной деятельности, исследование методов, которые позволят принять правильное решение инвестиционного  характера.

Задачи данной работы - дать понятия «инвестиции» и «инвестиционная  деятельность», рассмотреть, как классифицируются инвестиции и как государство регулирует инвестиционную деятельность; рассмотреть методические аспекты инвестиционной деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические  аспекты инвестиционной деятельности.

 

1. Сущность инвестиций как экономической категории и их классификация.

Термин инвестиции происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать".  Инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Таким образом, инвестиции выступают  в денежной (денежные средства, ценные бумаги), материальной (недвижимость, машины, оборудование, иное имущество) и нематериальной формах (имущественные и иные права).

Инвестиционная деятельность реализуется путем вложения инвестиций и осуществления практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

 Предприятия и организации, осуществляя инвестиционную деятельность, сталкиваются с проблемой определения наиболее выгодных направлений вложения инвестиций. Выработка текущих и перспективных направлений инвестиционных вложений осуществляется в процессе разработки инвестиционной политики предприятия.

В свою очередь, инвестиции подразделяются на реальные и финансовые; капиталообразующие и портфельные.

    Реальные инвестиции – это вложения средств в материальное производство (т.е. в промышленность, сельское хозяйство, строительство...), а также приобретение для этого нематериальных активов (патентов, лицензий, авторских прав...).

Объектами реальных инвестиций являются:

• материальные активы (земля, здания, оборудование, техника...)
• капитальный ремонт основных фондов (имущества, участвующего в производственном процессе)
• нематериальные активы (патенты, лицензии, авторские права...)

Другими словами, реальные (или прямые) инвестиции – это вложение капитала в производство какой-либо продукции или предоставление услуг.

Финансовые - долгосрочные и  краткосрочные инвестиции в различные финансовые инструменты в целях получения дохода.

Капиталообразующие инвестиции (капитальные вложения) - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

 Портфельными называются инвестиции в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации, векселя и другие).

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой  целенаправленно осуществляемый процесс  изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного  портфеля) и обеспечения ее реализации.

 Инвестиционная деятельность предприятия состоит из следующих составных частей: инвестиционная стратегия, стратегическое планирование, инвестиционное проектирование, анализ проектов и фактической эффективности инвестиций.

Существуют определенные особенности инвестиционной деятельности предприятия. Они заключаются в  следующем:

1. Инвестиционная деятельность  предприятия является составной  частью общей экономической стратегии  развития предприятия. Объемы  инвестиционной деятельности предприятия  позволяют оценить темпы его  экономического развития. Они характеризуются  двумя показателями: суммой валовых  инвестиций и суммой чистых  инвестиций предприятия.

Валовые инвестиции - это  общий объем инвестирования средств  в определенном периоде деятельности предприятия, направленных на создание, расширение и обновление производственного  потенциала.

Чистые инвестиции - это  сумма валовых инвестиций за определенный период, уменьшенная на сумму амортизационных  отчислений за этот же период. Динамика данного показателя определяет характер экономического развития предприятия. Если сумма чистых инвестиций больше нуля, т.е. объем валовых инвестиций, превышает сумму амортизационных отчислений, то обеспечивается расширенное воспроизводство основных средств, и предприятие увеличивает свои активы. Наблюдается процесс экономического роста. Когда сумма чистых инвестиций равна нулю, на предприятии осуществляется простое воспроизводство основных средств, производственный потенциал (несмотря на инвестиции) остается неизменным. Если же показатель чистых инвестиций меньше нуля, то это свидетельствует о том, что основные средства не обновляются в полном объеме, увеличивается их износ и не обеспечивается даже их простое воспроизводство.

2.Циклический характер инвестиционной деятельности, который обусловлен необходимостью возмещения морального и физического износа основных средств, а также расширения производства, происходящего через определенные промежутки времени. За этот период происходит предварительное накопление финансовых средств.

3. Разновременность инвестиционных  затрат и результатов. Величина  этого периода зависит от формы  протекания инвестиционного процесса, осуществляемого предприятием. Существуют  три основные формы протекания инвестиционного процесса: последовательная, параллельная, интервальная. При параллельном протекании инвестиционного процесса формирование инвестиционной прибыли начинается обычно до полного завершения процесса инвестирования капитала. При последовательном протекании инвестиционного процесса инвестиционная прибыль формируется сразу же после окончания инвестирования средств. В случае интервального протекания инвестиционного процесса между периодом завершения инвестирования капитала и формированием инвестиционной прибыли предприятия существует определенный временной интервал.

 4. Возможность возникновения инвестиционных рисков. Эти риски связаны, прежде всего, с изменениями, происходящими во внешней среде (налоговой системе, рыночной конъюнктуре, валютном регулировании и т.д.).

 В процессе инвестиционной деятельности предприятия затраты носят долговременный характер, в результате чего, как правило, между этапом осуществления затрат и этапом получения инвестиционной прибыли проходит достаточно большой период времени. Величина этого периода зависит от формы протекания инвестиционного процесса, осуществляемого фирмой. Существуют три основных формы протекания инвестиционного процесса: последовательная, параллельная и интервальная.

При параллельном протекании инвестиционного процесса формирование инвестиционной прибыли начинается обычно еще до полного завершения процесса инвестирования капитала. При  последовательном протекании инвестиционного  процесса инвестиционная прибыль формируется  сразу после окончания инвестирования средств. В случае интервального  протекания инвестиционного процесса между периодом завершения инвестирования капитала и формированием инвестиционной прибыли фирмы проходит определенный период времени.

Инвестиционная деятельность предприятия сопровождается возможностью возникновения специфических видов  рисков, которые носят название инвестиционных рисков. Как правило, уровень инвестиционного  риска превышает уровень производственного  риска. Это связано с тем, что  в процессе инвестиционной деятельности предприятие с большей

инвестирования позволяет  им осваивать новые товарные рынки  и обеспечивать постоянное увеличение своей рыночной стоимости.

 Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого рода это инвестиции, т.е. какую задачу ставит перед собой предприятие в процессе инвестирования. С этих позиций все возможные реальные инвестиции сводятся в следующие основные группы:

· обязательные инвестиции (или инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления) - это инвестиции, которые необходимы для того, чтобы предпринимательская фирма могла и далее продолжать свою деятельность. В эту группу включаются инвестиции, цель которых - организация экологической безопасности деятельности фирмы или улучшение условий труда работников фирмы до уровня государственных требований и т.п.;

·    инвестиции в повышение эффективности деятельности фирмы, их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет смены оборудования, совершенствования применяемых технологий, улучшения организации труда и управления. Осуществление данных инвестиций необходимо предпринимательской фирме для того, чтобы выстоять в конкурентной борьбе;

· инвестиции в расширение производства, основная цель такого инвестирования -- расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств; инвестиции в создание новых производств, в результате осуществления таких инвестиций создаются совершенно новые предприятия, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары или оказывать новый тип услуг либо позволять фирме выйти на новые для нее рынки с уже выпускающимися товарами или услугами.

 В процессе функционирования предпринимательской фирмы выбор конкретной формы реального инвестирования определяется многими факторами: во-первых, задачами отраслевой, товарной и региональной диверсификации деятельности фирмы; во-вторых, возможностями внедрения новых технологий на фирме; в-третьих, наличием собственных инвестиционных ресурсов и (или) возможностью привлечения заемных или привлеченных ресурсов.

2. Государственная поддержка инвестиционной деятельности в РК.

          Цель государственной поддержки инвестиций – создание благоприятного инвестиционного климата для развития экономики и стимулирование инвестиций в создание новых, расширение и обновление действующих производств с применением современных технологий, повышение казахстанских кадров, а также охрана окружающей среды.