Валютные банковские операции

1,7973 марки ФРГ  = 1 дол. США

      1 * 1,5627

Х=               =  0,8695

      1,7973 

1 марка ФРГ  = 0,8695 швейц.франк -  курс продавца

В случае, если клиент хочет продать марки швейцарскому банку, имеем:

Х швейц.фр. = 1 марке  ФРГ,

1,7983 марки = 1 дол. США,

1 дол. США  = 1,5617 швейц.фр.

         1 * 1,5617

Х=               =  0,8684

      1,7983 

1 марка ФРГ  = 0,8684 швейц.фр.- курс покупателя. 
 

Клиент в  Цюрихе  хочет  купить  фунты  стерлингов  на  швейцарские  франки.

Валютные курсы:

фунт стерлингов / дол. США - 1,6427 - 1,6457

дол США / швейц.фр. - 1,5617 - 1,5627.

Швейцарский банк продает в Цюрихе  швейцарские  франки  на  доллары  США  по

курсу:

1 дол США = 1,5627 швейц.фр.  и  покупает  в   Лондоне  фунты  стерлингов  на

доллары США по курсу:

1 ф.ст. = 1,6437 дол  США.

Х швейц.фр. = 1 ф.ст.

1 ф.ст. = 1,6437 дол.  США.

1 дол США = 1,5627 швейц.фр.

Х = 1,6437 * 1,5627 = 2,5687

1 ф.ст. = 2,5687 шв.фр. - курс продавца.

Если клиент хочет продать фунты стерлингов швейцарскому банку, имеем:

Х швейц.фр. = 1 ф.ст.

1 ф.ст. = 1,6427 дол.  США

1 дол США = 1,5617 швейц.фр.

Х = 1,6427 * 1,5617 = 2,5664.

1 ф.ст. = 2,5664 швейц.фр.- курс покупателя.

Далее надо рассмотреть  примеры валютных позиций к доллару  США:

|Наименование     |Длинная позиция  |Короткая         |Курс к доллару   |

|валюты           |                 |позиция          |США              |

|Фунт стерлингов  |3.286.400 дол.   |2.000.000        |1,643 2          |

|марки ФРГ        |2.781.177 дол.   |5.000.00.        |1,797 8          |

|швейцарский  франк|3.392.952        |2.171.906 дол.   |1,562 2          |

|французский  франк|1.312.228 дол.   |8.000.000        |6,096 5          |

|итальянская  лира |672.948 дол.     |900.000.000      |1337,40          |

|Японская йена    |244.800.710      |1.784.652 дол.   |137,17           | 

      Итого в долларах США - 4.096.195 
 
 

                 3  Расчеты при срочных валютных операциях.

|Срок             |фунт стерлингов/ |Доллар / гульден  |Доллар / лира    |

|                 |доллар           |                 |                 |

|СПОТ             |1,5060-1,5070    |2,5130-2,5145    |1530,70-1531,70  |

|1 месяц          |35-30            |20-12            |5,00-6,50        |

|2 месяца         |67-62            |48-40            |10,50-12,50      |

|3 месяца         |94-89            |77-67            |15,50-18,50      |

|6 месяцев        |168-153          |188-173          |30,00-33,00      |

|12 месяцев       |270-240          |410-370          |54,00-64,00      | 
 

Данные показывают, что доллар доступен с дисконтом  против  гульдена,  но  с

премией против лиры. Фунт стерлингов доступен с дисконтом  против доллара.

Следует отметить, что  курс  продавца  всегда  выше  курса  покупателя.  При

операциях «форвард»  эта  разница  больше,  чем  при  операциях  «СПОТ».  Это

достигается  путем  установления  больших  чисел  под  курсом  покупателя  и

меньших чисел  под курсом продавца в случае  дисконта  и  наоборот  в  случае

премии. 

Курс «СПОТ» - 2,5130-2,5145

Дисконт (3 месяца)     79    -    67

Курс «форвард»         2,5053     2,4078

По курсу «СПОТ» марка равна 0,0015, или 15 пунктам, по «форварду»  -  0,0025

или 25 пунктам. 
 

Доллар / лира

Курс «СПОТ»  -  1530,70 - 1531,70

Премия (3 месяца)      15,50 - 18,50

курс «форвард»         1546,20 - 1550,20

По курсу «СПОТ» марка равна 1,00, «форвард»- 4,00

Определяющим  моментом дисконта или  премии  по  форвардному  курсу  является

разница  в  процентных  ставках.  Премия  или  дисконт   рассчитывается   по

следующей формуле:

            (СПДВ  х КС - СПДА х   ПКФ) х СР

П/Д  =

                       100  х   360

где: П - премия (признаке « +  »);

       Д - дисконт (признаке «  -  »);

       СПДВ - ставка процента в валюте  - В;

       В - котирующая валюта;

       СПДА - ставка процента по депозитам в валюте - А;

       А - котирующая валюта;

       КС - курс «СПОТ»;

       ПКФ - приближенный курс «форвард», рассчитываемый

       по формуле: 

                  (СПДВ   -   СПДА  ) х КВ  х СР

ПКФ   =

                 100  х   360

где: СР - срок сделки «форвард» 

Необходимо рассчитать 3 марта дисконт (премию на 25 апреля:

Дисконт / премия за 1 месяц                  0,0101

Дисконт / премия за 2 месяца                 0,00203

Дата поставки по «СПОТ» 3 / III  =           7 марта

Дата поставки со сроком 1 месяц 32 дня =     7 апреля

Дата поставки со сроком 2 месяца =           9 мая

25 апреля  - 9 мая                           14 дней

      0,0203

      0,0045

      0,015 = рассчитанный дисконт / премия на срок с 3 марта по 25  апреля,

т.е. за 14 дней.

Необходимо рассчитать дисконт / премию с 24 марта / дата поставки 28  марта/

на 28 апреля. 

Дисконт за 1 месяц (31 день) -    0,0097

Премия за последний  день месяца (1 день)           - (+ 0,0015)

Дисконт за 30 обычных  дней                   - 0,0112

За один обычный  день дисконт составит   - 0,0112

                                               30                          =

0,00037

Дисконт за период с 28 марта по 29 апреля равен:

            -   0,0097        ( 28 марта - 28 апреля)

      + ( - 0,00037) ( 28 апреля - 29 апреля)

      - 0,01007

Таким образом, мы  рассмотрели  наиболее  интересные  примеры  расчетов  при

проведении валютных операциях. 
 
 

Глава III.

3.4. Состояние  валютного рынка в РК

Несмотря  на  ряд  наметившихся  в  последнее  время  позитивных  тенденций,

современное состояние  казахстанской  экономики  характеризуется  дальнейшим

сокращением производства и экономической активности.

Регулирование необходимой денежной массы в  Казахстане  происходит  в  отрыве

от формирования новых цен, а новый всплеск  роста на доллары в  целом  вызван

ожиданиями    нового    обесценивания    тенге,    слабым    государственным

регулированием, медленным расширением рыночного  оборота товаров  длительного

пользования, неверием народа в эффективность политики государства.

Сильным  ударом  для  экономики  является  бегство  казахстанцев  от   своей

национальной  валюты. Казахстанцы не  особенно  верят  в  тенге,  предпочитая

иметь наличные доллары США. Денежные  ресурсы  рассредоточены  по  обширному

экономическому  пространству  страны,  по  многочисленным  держателям  малых

средств. По оценкам  специалистов  на  руках  у  населения  сейчас  находится

несколько миллиардов наличных долларов  США,  что  превышает  золотовалютный

резерв Нац.Банка.

Уже не первый  год  стоит  проблема,  как  эти  ресурсы  сконцентрировать  и

направить на развитие производственной сферы.  Долларизация  страны  в  свою

очередь означает кредитование Казахстаном более  богатых  стран  и  осложняет

проведение   государственной   бюджетной   и   денежной   политики,    т.к.

увеличивается неподконтрольный правительству элемент  денежной массы.

В  результате  в  Казахстане  наблюдается  устойчивая  тенденция  платежного

баланса страны.

Нынешние маневры  правительства  и  Нац.банка,  заключающиеся  в  дальнейшем

сжатии денежной массы (уменьшение за 11 месяцев 1999 года составило 17,4  %,

а количество наличных денег в обращении-30%) постепенной  девальвации  тенге

(1998 год-10,9%), повышении  ставки, рефинансирования (с августа  1998  г.  на

6,5%),  является  лишь  паллиативными,  т.к.  не  решают  коренных   проблем

казахстанской экономики. Власти не учитывают, того,  что  валютный  сегмент,

как и финансовый рынок в целом, находятся в  крайне нестабильном положении.

Правительству необходимо  четко  сформировать  долговременные  задачи  своей

политики валютного  регулирования,  предусматривающей  дальнейшее  уменьшение

влияния государства  на экономику,  жесткую  валютную  дисциплину,  повышение

роли валютных операций банков.

В этой связи  целесообразно, чтобы Нацбанк ежегодно публиковал  установленный

целевой  коридор  по  количеству  денег.  За   счет   такого   сообщения   о

предполагаемом  количестве  денег  Нацбанк  будет   представлять   субъектам

экономики помощь для их ориентации на путях развития. 

2  Перспективы  развития валютных отношений в РК

Финансовая система  Казахстана  является  наиболее  реформированным  сектором

экономики, это  позволило сохранить  относительную  стабильность  финансового

кризиса.

Этому способствовало проведение в предыдущие годы Нацбанком  жесткой денежно-

кредитной   политики,   позволившей   укрепить    банковскую    систему    и

стабилизировать валютные показатели.  Однако  прошедшем  году  в  Казахстане

продолжали оказывать  негативное влияние финансовый кризис  в  странах  мира,

особенно в России,  а   также,  значительная  девальвация  валют  в  странах

партнерах, что  привело к ухудшению  состояния  валютного  рынка.  Поэтому  в

целях создания благоприятных условий внешней  торговой деятельности 5  апреля

1999 г. был введен  режим свободно плавающего курса тенге, как  приемлемый  в

условиях открытости казахстанской экономики.

Торговый баланс по итогам года сложился с профицитом ($344 млн),  а  дефицит

текущего счета, в 1999 г. не превысил 1,1% от  ВВП  (  в  1998  г.-  дефицит

5,6%). Вместе с  тем,  значительная  девальвация  нац.валюты  способствовало